Como comentei no último artigo: quem não gosta de comprar ações baratas? Eu gosto!

De maneira extremamente objetiva, hoje quero trazer 5 empresas para você ter no radar que estão sendo negociadas a P/L (preço sobre lucro) baixíssimo.

Meu nome é Paulo Boniatti, e seja muito bem-vindo ao Sabbius.

Disclaimer

Antes de tudo, preciso deixar um importante aviso: este material não se trata de recomendação. Qualquer indicador que seja, não deve ser analisado isoladamente.

Tenha isso muito claro.

O que vou compartilhar são empresas que podem estar no seu radar e em seus estudos, mas a decisão de investimento parte de cada um, e não por influência de terceiros.

Seguindo, e de traz para frente.

5ª – UNIPAR CARBOCLORO S.A. (UNIP)

Empresa do setor químico, a Unipar, empresa que é a 7ª no ranking do Sabbius, é a primeira a falarmos hoje.

Com um histórico de nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo, a empresa demonstra indicadores bastante robustos, com:

• ROE surpreendente acima de 66%;
• Margem Líquida superior a 23%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido negativa de apenas -0,07 — o que representa mais dinheiro em caixa;
• Liquidez corrente de mais de 2x.

Como sempre digo que, no longo prazo cotação tende a seguir crescimento de lucro e patrimônio, podemos ver que as cotações vêm se valorizando, seguindo o forte crescimento dos lucros da empresa.

Desta forma, com um P/L de 4,42, menor se comparado a média histórica, e muito menor ao P/L de 21x de 2019, a UNIP entra na lista de empresas a se terem no radar.

4ª – ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. (ENAT)

Empresa dedicada a dedicada à exploração, produção e comercialização de petróleo, gás natural e seus derivados, a ENAUTA (ENAT), empresa que está na 5ª posição no ranking do Sabbius, é a próxima empresa a falarmos.

Tem a seu favor também, nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo. Demonstra indicadores bastante robustos, com:

• ROE acima de 22%;
• Margem Líquida de mais de 40%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido negativa, o que significa caixa, de -0,26;
• Liquidez corrente de 1,69.

Falando sobre a evolução do preço das ações frente ao lucro e patrimônio, podemos ver novamente que, a cotação das ações da empresa aumentou nos últimos anos, seguindo o crescimento de lucro e patrimônio.

Sendo assim, com um P/L de apenas 4,11x, menor se comparado a média histórica, e muito menor ao P/L de 25x de 2020, a ENAT entra na lista de empresas a se terem no radar.

3ª – GRAZZIOTIN S.A.

Longe dos holofotes daqueles que só repetem informação, a próxima empresa de hoje é a GRAZZIOTIN (CGRA).

Por ser uma empresa com liquidez insuficiente para grandes fundos de investimentos que operam centenas de milhões de reais na Bolsa, ela é pouco falada, mas não por isso pode ser ignorada.

Atualmente na 4ª posição no ranking do Sabbius, pasme, ela faz parte do setor de varejo. Mas não por isso a subestime.

Vale a pena navegar em seu site e conhecer melhor suas marcas como: Grazziotin, Franco Giorgi, Pormenos, GZT e Tottal Casa & Lazer.

Diferente do que se vê nas varejistas de holofote, tem a seu favor, assim como todas as empresas listada anteriormente, nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo.

Apesar do setor, surpreendentemente demonstra indicadores robustos, com:

• ROE acima de 14%;
• Margem Líquida de mais de 17%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido negativa, o que significa caixa, de -0,11;
• Liquidez corrente de 2,51.

Falando sobre a evolução do preço das ações, podemos ver mais uma vez que, salvo em períodos não recorrentes, a valorização dos papeis irá respeitar o tempo, ou melhor dizendo: lucro e patrimônio.

Sendo assim, com um P/L de apenas 4,45x, menor se comparado a média histórica, a CGRA entra na lista de empresas a se terem no radar.

2ª – CIA FERRO LIGAS DA BAHIA – FERBASA (FESA)

Pertencente ao setor de siderurgia, e 3ª no ranking do Sabbius, atualmente, a Ferbasa é a 4ª empresa de hoje.

Tem a seu favor também, assim como todas as empresas listadas hoje, nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo. Demonstra indicadores bastante robustos, com:

• ROE acima de 37%;
• Margem Líquida de mais de 36%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido negativa, o que significa caixa, de -0,16;
• Liquidez corrente de quase 4x.

Falando sobre a evolução do preço das ações, e assim como as empresas anteriormente listadas, a cotação das ações da empresa aumentou nos últimos anos, seguindo o crescimento de lucro e patrimônio.

Deste modo, com um P/L de apenas 4,42x, menor se comparado a média histórica, e muito menor ao P/L de 24x de 2020, a FESA entra na lista de empresas a se terem no radar.

1ª – WIZ CO PARTICIPAÇÕES E CORRETAGEM (WISC)

Pertencente do setor de seguros, mais especificamente com corretagem e resseguros, a WIZ CO (WISC), e 1ª no ranking atual do Sabbius, é a última empresa de hoje

Como todas as empresas anteriores, esta não poderia ser diferente: nenhum ano de prejuízo e indicadores bastante robustos.

• ROE acima de 35%;
• Margem Líquida de mais de 17%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido de apenas 0,07x;
• Liquidez corrente de 0,79 — indicador a se ter em consideração de alerta, mas em linha com a média histórica da empresa.

Quando olhamos para o crescimento de suas ações, vemos que a empresa cresceu menos que as anteriores, muito decorrente do preço em que estavam sendo negociadas anteriormente.

Deste modo, com um P/L de apenas 6,85x, menor se comparado a média histórica, e muito menor ao P/L de 15x de 2015, a WISC entra na lista de empresas a se terem no radar.

Considerações finais

Agora me diga:

• Investe em alguma delas?
• As empresas listadas surpreenderam você?
• Teria mais alguma empresa com P/L baixíssimo para incluir nesta lista?

E o mais importante: este conteúdo te ajudou?

Por fim não esqueça, indicadores não podem ser analisados individualmente. Também, este conteúdo não se caracteriza indicação de compra, e sim uma sugestão de estudo.

Sucesso e prosperidade,

Paulo Boniatti

O conteúdo 5 empresas para você ter no radar que estão sendo negociadas a P/L (preço sobre lucro) baixíssimo aparece primeiro em SaldoZero.

Quem não gosta de comprar ações baratas? Eu gosto!

De maneira extremamente objetiva, hoje quero trazer 5 empresas para você ter no radar que estão sendo negociadas abaixo do seu valor patrimonial.

Meu nome é Paulo Boniatti, e seja muito bem-vindo ao Sabbius.

Disclaimer

Antes de tudo, preciso deixar um importante aviso: este material não se trata de recomendação. Qualquer indicador que seja, não deve ser analisado isoladamente.

Tenha isso muito claro.

O que vou compartilhar são empresas que podem estar no seu radar e em seus estudos, mas a decisão de investimento parte de cada um, e não por influência de terceiros.

Seguindo, e de traz para frente.

5ª – CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA (TRPL)

Por muitos conhecida apenas como Transmissão Paulista, a empresa que é a 29º no ranking do Sabbius, é a primeira a falarmos hoje.

Com um histórico de nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo, a empresa, pertencente do segmento de energia elétrica, demonstra indicadores bastante robustos, com:

• ROE acima de 16%;
• Margem Líquida impressionante de mais de 45%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido baixa, de apenas 0,42;
• Liquidez corrente altíssima de 5,29.

Como sempre digo que, no longo prazo cotação tende a seguir crescimento de lucro e patrimônio, podemos ver que:

• As cotações por algum tempo seguiram mais proximamente o lucro;
• Estamos vendo uma defasagem entre o preço da cotação comparado ao lucro e patrimônio da empresa.

Desta forma, com um P/VP de 0,91, menor se comparado a média histórica, a TRPL entra na lista de empresas a se terem no radar.

4ª – EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. (ENBR)

A segunda empresa de hoje é a EDP (ENBR). Atualmente em 18ª posição no ranking do Sabbius, assim como a TRPL, é uma empresa pertencente ao segmento de energia elétrica.

Mais uma empresa de bom histórico, tem a seu favor também, nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo. Demonstra indicadores bastante robustos, com:

• ROE acima de 18%;
• Margem Líquida de mais de 29%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido baixa, de apenas 0,90;
• Liquidez corrente de 1,48.

E se, no longo prazo, cotação tende a seguir crescimento de lucro e patrimônio, podemos ver que:

• As cotações por algum tempo seguiram mais proximamente o lucro;
• Estamos vendo uma defasagem entre o preço da cotação comparado ao lucro e patrimônio da empresa.

Sendo assim, com um P/VP de 0,98, e menor se comparado a média histórica, a TRPL entra na lista de empresas a se terem no radar.

3ª – CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR (SAPR)

A terceira empresa de hoje é a CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR (SAPR). Atualmente em 14ª posição no ranking do Sabbius, é uma empresa pertencente ao segmento de saneamento básico.

Nota-se que, até o momento, as empresas listas são todas ligadas a setores extremamente perenes: energia e saneamento.

Assim como as anteriores, tem a seu favor, nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo. Demonstra indicadores bastante robustos, com:

• ROE acima de 13%;
• Margem Líquida de mais de 20%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido baixa, de apenas 0,44;
• Liquidez corrente de 1,42.

Como sempre, ao olhar a evolução do preço das ações frente ao lucro e patrimônio, podemos ver que:

• As cotações por algum tempo seguiram mais proximamente o lucro;
• Estamos vendo uma defasagem entre o preço da cotação comparado ao lucro e patrimônio da empresa.

Sendo assim, com um P/VP de apenas 0,59, e menor se comparado a média histórica, a SAPR é a terceira empresa sendo negociada abaixo de seu valor patrimonial, a se ter no radar.

2ª – ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. (ENAT)

A próxima empresa é a ENAUTA (ENAT). Atualmente na 6ª posição no ranking do Sabbius, diferente das empresas anteriores, a ENAT é dedicada à exploração, produção e comercialização de petróleo, gás natural e seus derivados.

Tem a seu favor também, assim como todas as empresas listadas hoje, nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo. Demonstra indicadores bastante robustos, com:

• ROE acima de 22%;
• Margem Líquida de mais de 40%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido negativa, o que significa caixa, de -0,26;
• Liquidez corrente de 1,69.

Falando sobre a evolução do preço das ações frente ao lucro e patrimônio, podemos ver que:

• Estamos vendo uma defasagem entre o preço da cotação comparado ao patrimônio da empresa.

Sendo assim, com um P/VP de 0,95, e menor se comparado a média histórica, a ENAT é a quarta empresa a se ter no radar.

1ª – GRAZZIOTIN S.A.

Longe dos holofotes daqueles que só repetem informação, a última empresa de hoje é a GRAZZIOTIN (CGRA).

Por ser uma empresa com liquidez insuficiente para grandes fundos de investimentos que operam centenas de milhões de reais na Bolsa, ela é pouco falada, mas não por isso pode ser ignorada.

Atualmente na 3ª posição no ranking do Sabbius, pasme, ela faz parte do setor de varejo. Mas não por isso a subestime.

Vale a pena navegar em seu site e conhecer melhor suas marcas como: Grazziotin, Franco Giorgi, Pormenos, GZT e Tottal Casa & Lazer.

Diferente do que se vê nas varejistas de holofote, tem a seu favor, assim como todas as empresas listada anteriormente, nunca ter fechado um ano sequer com prejuízo.

Apesar do setor, surpreendentemente demonstra indicadores robustos, com:

• ROE acima de 14%;
• Margem Líquida de mais de 14%;
• Dívida líquida sobre o patrimônio líquido negativa, o que significa caixa, de -0,11;
• Liquidez corrente de 2,51.

Falando sobre a evolução do preço das ações frente ao lucro e patrimônio, podemos ver que:

• Estamos vendo uma defasagem entre o preço da cotação comparado ao patrimônio da empresa.

Sendo assim, com um P/VP de apenas 0,65, e menor se comparado a média histórica, a CGRA é a quinta empresa a se ter no radar.

Considerações finais

Agora me diga:

• Investe em alguma delas?
• As empresas listadas surpreenderam você?
• Teria mais alguma empresa com P/VP abaixo de 1 para incluir nesta lista?

E o mais importante: este conteúdo te ajudou?

Por fim não esqueça, indicadores não podem ser analisados individualmente. Também, este conteúdo não se caracteriza indicação de compra, e sim uma sugestão de estudo.

Sucesso e prosperidade,

Paulo Boniatti

O conteúdo 5 empresas para você ter no radar que estão sendo negociadas abaixo do valor patrimonial aparece primeiro em SaldoZero.

Nas últimas semanas, a notícia de que a Braiscompany foi revelada como uma suposta pirâmide, tomou as manchetes de diversos jornais.

Infelizmente este tipo de matéria só toma a devida proporção quando o escândalo é revelado e o caos instaurado, apesar deste tipo de negócio se revelar inviável desde a sua concepção.

No SaldoZero, por mais de uma vez falei sobre pirâmides. Em 2021 e 2022, desenvolvi artigos e vídeos sobre o tema.

E o que me surpreende é que, apesar destes conteúdos, ainda há quem os leia ou os assista e ainda caia neste tipo de fraude. É o tipo de ganância que cega, ou melhor dizendo: que destrói uma vida e uma família.

Portanto, hoje quero relembrar o que faz de uma empresa ser considerada pirâmide.

Esteja com a mente aberta, se não salvar sua vida por não ser o caso, pode salvar a vida de alguém próximo.

Meu nome é Paulo Boniatti e seja muito bem-vindo ao Sabbius.

Direto ao ponto

Nos dois primeiros artigos sobre o tema eu aprofundei fatos históricos e grandes escândalos piramidais. Mas hoje serei extremamente objetivo para que você não perca um segundo a mais sequer.

Como acontece o golpe?

De maneira geral, estas empresas piramidais, tendem a seguir um modo de operação comum:

1. Surgem, de repente, oferecendo um produto ou serviço revolucionário;
2. Os primeiros membros recebem retornos impressionantes, acima da média;
3. Estes membros acabam sendo os principais porta-vozes da empresa;
4. Por um período de tempo todos recebem o que foi prometido;
5. As pessoas ganham confiança e colocam mais dinheiro;
6. Empresa começa a passar por “dificuldades”;
7. Os pagamentos começam a atrasar;
8. Empresa se revela pirâmide e some do mapa.

A Braiscompany seguiu o by the book e ao que parece, está entre o ponto 7 e o 8, infelizmente.

Como intitulei o artigo, não foi a primeira e tampouco será a última.

Como identificar uma possível pirâmide financeira?

São 3 os pontos básicos que você precisa ficar atento.

Retornos milagrosos

Se a empresa lhe oferecer mais do que 1,5% ao mês ou 20% ao ano de rentabilidade, fique alerta, pode estar diante de uma pirâmide.

Posso afirmar isso uma vez que, o maior investidor de todos os tempos, com mais de 90 anos de mercado e 80 anos de mercado, Warren Buffett, tem uma rentabilidade média histórica de 19,75% ao ano ou 1,51% ao mês.

Ou seja, sem duvidar da capacidade de um indivíduo, mas sabendo destes números e acreditar que um novo alguém conseguirá cumprir com rentabilidades superiores, é uma tremenda ingenuidade.

Retornos garantidos

Ligado ao ponto anterior, e supondo que algum suposto gênio tenha a estratégia perfeita de gerar retornos altíssimos — o que já sabemos não ser possível —, caso lhe prometam um retorno garantido, fique de fora.

Só para que você tenha ideia, para alguém lhe garantir um retorno, deveria estar o fazendo caso estivesse investindo o seu capital em algo extremamente seguro e perene, o que não é o caso.

Atualmente, investimentos de baixo risco, como um Tesouro Selic vão ficar perto de 13,75% ao ano ou, um pouco mais, no caso de CDBs de bancos menores.

Mas retornos altos como os que são prometidos envolveriam investimentos de muito mais alto risco. E como todo investimento de risco, nada pode ser garantido.

Geralmente este tipo de empresa tenta vender a ideia do investimento em criptomoedas ou em algum produto ou serviço inovador. Pura estória ilusória.

Falta de registro na CVM

Somente com os dois pontos acima você já terá condições de salvar sua pele frente a uma pirâmide. Mas, se quiser ir um pouco além, pode também consultar o registro da instituição em órgãos supervisores, como a CVM por exemplo.

Por meio do site https://sistemas.cvm.gov.br/?CadGeral você pode consultar se há registro de uma determinada empresa a operar no mercado. Se não há, por que arriscar?

Considerações finais

Simples e objetivo. Apontei 3 características que vão ajudar você a não cair neste tipo de golpe. E não se surpreenda, apesar disso tudo, as pessoas ainda vão dizer:

• Que a plataforma é segura.
• Que estão recebendo, e;
• Que confiam e que recomendam.

Lembre-se que isto é característica de início de pirâmides. Mas vão sumir quando o circo subir suas tendas e sumir no mundo.

Início de pirâmide

Fim de pirâmide

Por fim, colocar o dinheiro para trabalhar e nos gerar riquezas é uma atitude que temos que ter o quanto antes, mas da maneira correta.

Se você quer aprender como, convido você a conhecer o meu curso Do SaldoZero à Liberdade Financeira assim como meu livro Montando uma Carteira de Investimentos Inteligente, ambos irão ensinar você a como investir de verdade e do jeito certo, do básico ao avançado.

Por fim, não deixe de compartilhar este conteúdo. É preciso que combatamos este tipo de golpe.

Sucesso e prosperidade,

Paulo Boniatti

O conteúdo Braiscompany: não foi a primeira e tampouco será a última. Mais uma pirâmide se revela. aparece primeiro em SaldoZero.

Não deve ser novidade para você que a Americanas divulgou um rombo gigantesco em suas contas. Não deve ser novidade também que muita gente perdeu dinheiro com isso.

Mas o que podemos aprender com este exemplo, ou melhor, como podemos evitar de perder dinheiro com empresas deste tipo, na bolsa de valores, deve ser novidade para você.

Hoje, e com a ajuda do Sabbius, quero mostrar como qualquer pessoa poderia facilmente evitar a ruína com este tipo de empresa.

Confia e vem comigo. Hoje você ganhará alguns bons anos de experiência.

Meu nome é Paulo Boniatti e muito bem-vindo ao Sabbius.

Americanas declara rombo

Não vou me ater a cronologia detalhada de tudo o que aconteceu, uma vez que seria chover no molhado. Muito site já gastou o tema.

Mas, apenas para relembrarmos:

11 de janeiro de 2023

13 de janeiro de 2023

19 de janeiro de 2023

Como podemos notar, em questões de poucos dias, a situação das Americanas virou de cabeça para baixo, passando de uma empresa “comum” na Bolsa, para uma das maiores recuperações judiciais da história.

Investidores perdem dinheiro

Em meio a este turbilhão, alguns fundos de investimentos que tinham posição direta ou indiretamente à empresa, tiveram suas performances prejudicadas.

Mas, além disso, houveram investidores individuais que perderam quantia relevante, como o exemplo a seguir, de André Krizak, famoso por aportar R$ 40 mil em ações da Americanas horas antes da divulgação do rombo.

O que aconteceu após a divulgação do rombo pode ser compreendido em uma simples imagem: queda de mais de 90% do preço das ações da empresa.

Fica evidente a necessidade de estarmos atentos ao que exatamente estamos investindo, para que não sejamos mais um entre tantos “Andrés”, “Marias” ou “Josés”, e que viram seu dinheiro acumulado de anos, virar pó da noite para o dia.

Como ter evitado este tipo de investimento

Poderiam, tantos investidores, terem evitado a perda de dinheiro com ações da Americanas? Sim, poderiam.

Antes de tudo, não sou nenhum vidente e não tenho o poder de prever eventos como estes. Mas, assim como sempre ensino aos meus alunos, antes de pensar em ganhar, precisamos pensar em não perder. Devemos nos proteger sempre.

Esta frase, quase soando como um mantra do curso, é o que dá base para entendermos que:

1. Esqueça esta história de encontrar a melhor empresa da bolsa. A melhor de hoje pode ser a pior de amanhã;
2. Evite a todo custo os micos e as modas de mercado. Este tipo de empresa vai lhe trazer dor de cabeça em algum momento;
3. Foque-se nas boas empresas que já se provaram no tempo. Ficar em um círculo seguro de empresas é o que lhe trará tranquilidade e paz nos investimentos.

Falando especificamente da Americanas, você entenderá que, claramente ela fazia parte dos micos de mercado, antes mesmo da divulgação do rombo. Vejamos:

Lucratividade e Rentabilidade

Falando de lucratividade e rentabilidade, e tomando como nota em especial o ROE — capacidade da empresa de rentabilizar o capital do acionista — e a Margem Líquida — poder da empresa em gerar lucro sobre cada Real vendido, vemos claramente que é uma empresa de baixa performance.

Pensando como dono, o que você acharia da sua empresa estar remunerando o seu capital a uma taxa de 0,29%, aonde, mesmo uma Taxa Selic em seu valor histórico mais baixo, sempre foi superior a isso? Eu optaria por investir meu capital em algo mais lucrativo.

E tem mais, o ROE de 0,29% foi praticamente uma conquista para a empresa, uma vez que, historicamente ela tem ROE negativo, o que significa prejuízo constante.

Se olharmos para sua Margem Líquida, e de acordo aos balanços divulgados antes do rombo, a cada R$ 100 em vendas, sobrava para a empresa, míseros R$ 0,15. E, assim como o ROE, este valor, apesar de ridiculamente baixo, ainda é muito melhor do que seu histórico negativo. Mais uma vez, histórico de prejuízos.

Governança

E o que dizer sobre os números da CVM358? Se você não sabe, a CVM 358 é uma normativa a qual os executivos da empresa, vulgo insiders, precisam divulgar publicamente suas compras e vendas de ações da própria companhia.

Neste caso, vemos claramente que os insiders da Americanas venderam mais de R$ 211 milhões de ações nos últimos 12 meses. Podemos entender como falta de skin in the game — colocar a pele em risco. É como costumo dizer: se a empresa gera muito resultado, o que buscamos é aumentar posição nela, e não nos desfazermos.

Constância

Para aonde olhamos vemos problemas. E tudo nos leva sempre a mesma conclusão: antes mesmo de qualquer divulgação de rombo, é uma empresa historicamente marcada por constantes prejuízos.

Quando olhamos para o crescimento anual composto de seus lucros, vulgo CAGR, vemos que a empresa não só não consegue ter constância, como na verdade seus CAGRs de Lucro de 5 e 10 anos já demonstravam que a “competência” — literalmente entre aspas — de crescer negativamente.

E que tal a informação de anos com lucro? Bom, apenas 1 ano com lucro dos últimos 10. Empresa que dá lucro não quebra. Neste caso, que lucro? Isso também fica evidente se olharmos em detalhes, seus resultados.

É dentre essas e outras que, o próprio critério de ranking do Sabbius, sem prever qualquer tipo de rombo, já posicionava a Americanas na parte final da lista de empresas, dentre aquelas consideradas as piores para se investir:

Isso é vidência? Não, é sensatez.

Considerações finais

Agora lhe pergunto: era difícil de concluir que a Americanas, antes mesmo de qualquer divulgação de rombo, era uma péssima empresa para se investir? Não, de maneira nenhuma.

A empresa já era péssima, o que mudou é que agora é uma péssima também em recuperação judicial.

Se você investiu ou investe em Americanas, não é hora de se lamentar, mas de levantar a cabeça e fazer melhor daqui para frente. E, se não investiu, tome este caso como exemplo para não cair em empresas semelhantes. Há muito mico por aí.

Lembre-se:

1. Empresas têm a capacidade de remunerar o capital do acionista de longo prazo medida por seu ROE;
2. Empresas com Margem Líquidas mais robustas possuem maior margem de manobra do que aquelas com margens baixas e apertadas.
3. Empresas que são excelentes negócios tendem a possuir insiders mais comprometidos (skin in the game) com a empresa;
4. E o mais importante de tudo: empresas que dão lucro com consistência, não quebram.

Existem empresas boas para se investir atualmente? Sem dúvidas que sim! O próprio Sabbius faz um trabalho incrível no levantamento das informações relevantes de todas as empresas listadas na Bolsa brasileira.

Sugiro que conheça o site e estude com responsabilidade e cuidado cada empresa em que se vai investir. Afinal, ninguém mais dará valor ao seu dinheiro do que você próprio.

Ademais, caso queira se aprofundar ainda mais, do básico ao avançado, neste mundo dos investimentos, convido você a conhecer meu curso, Do SaldoZero à Liberdade Financeira, assim como meu livro, Montando uma Carteira de Investimentos Inteligente. Ambos irão ajudá-lo a compor uma carteira de investimentos vencedora para o longo prazo.

Sucesso e prosperidade sempre,

Paulo Boniatti

O conteúdo O caso Americanas (AMER3). O que podemos aprender e como evitar a perda de dinheiro na bolsa de valores aparece primeiro em SaldoZero.

Tem muita gente que anda fazendo uma tremenda burrada na hora de investir seu dinheiro. E é normal, eu já fiz algumas quando comecei.

Mas errar uma vez não significa errar para sempre. Hoje quero ensinar você a como discernir qual o melhor destes 2 investimentos: LCI ou CDB.

Nem sempre um será melhor que o outro, mas há sempre algo que pode ser melhor para você.

Confia e vem comigo. Meu nome é Paulo Boniatti e bem-vindo ao Sabbius.

A essência da LCI e do CDB

De maneira geral, tanto a LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e CDB (Certificado de Depósito Bancário) são extremamente semelhantes.

Em sua essência, são títulos emitidos por instituições financeiras — leia banco, por exemplo — ao qual pessoas (investidores) os compram para que, em seu vencimento, o banco devolva aquele dinheiro que foi investido, acrescido de juros.

Vamos tomar como exemplo a LCI abaixo, retirado de uma corretora de valores qualquer — tomei o cuidado de ofuscar o banco emissor para não fazer qualquer tipo de propaganda. Vou usar o nome do banco como XPTO.

Este título, emitido pelo Banco XPTO, promete remunerar o capital investido a 11,90% ao ano, para um vencimento de 26/11/2024. Nada mal, diga-se de passagem.

Esqueça os por menores como a data exata do vencimento e o valor líquido, estimado pela corretora. Este tipo de informação pode ofuscar sua decisão de investimento.

Vamos supor que você esteja querendo investir R$10mil neste título. Quanto estes R$10mil estariam valendo daqui a 1 ano sob a taxa de 11,90% anual prometida? É simples, basta multiplicar os R$ 10 mil por (11,90% + 1).

Como podemos ver na imagem acima, ao final do ano 0, o capital estaria valendo aproximadamente R$ 11,190 mil e, ao final do ano 1, R$ 12,521 mil.

O mesmo vai acontecer para um CDB. A única diferença — é aí que muita gente prefere sempre, uma coisa pela outra — é o Imposto de Renda. Sim, o famoso “Leão” bate à porta.

O que difere, neste caso, uma LCI de um CDB é que, enquanto as LCIs são isentas, os CDBs são tributados.

Se considerarmos um CDB ofertando a mesma taxa de 11,90% do nosso LCI, o que teríamos é o seguinte resultado:

Note, neste caso, o CDB estaria pagando R$ 378 a menos do que o LCI, somente devido ao seu imposto. E é como eu disse, por este fato, muita gente tende a preferir uma LCI à um CDB. Mas esta pode não ser a maneira mais inteligente de se investir. Por que? Vou explicar agora.

O que interessa é o quanto sobra, no final da história

Vamos analisar como o Imposto de Renda pode dificultar a decisão de um investimento.

Comparando a nossa LCI de 11,90%, com agora um CDB real de 15,57% — encontrado na mesma corretora. E um detalhe, muita gente tenderia a preferir a LCI, somente por ser isenta de IR —, teríamos o seguinte resultado:

Vejamos. O CDB, em 2 anos nos propiciaria um valor bruto maior, de R$ 13,356 mil. Mas, imagino que muito bem observado, temos Imposto de Renda!

Contudo, mesmo quando aplicamos o Imposto de 15% (alíquota acima de 2 anos de investimento), e vemos um valor final de R$ 12,856 mil, concluímos que o resultado do CDB foi melhor, comparado aos R$ 12,521 da LCI.

Nem sempre LCI, nem sempre CDB. Parece um tanto óbvio, mas para a maioria, não é.

A melhor decisão, lucrativamente falando, é aquela que, após todos os encargos, mantenha mais dinheiro no seu bolso. Simples assim.

A maneira mais fácil de comparar rentabilidades

Imagino que, neste ponto, você tenha entendido que, nem sempre LCI será a melhor opção. Muitas vezes, um CDB pode oferecer uma rentabilidade líquida mais interessante.

Neste caso, a maneira mais fácil e rápida para comparar rentabilidade pode ser o bom e velho “cálculo de padaria”.

Para saber a taxa aproximada líquida (sem imposto) de um CDB, basta multiplicar a taxa que está sendo ofertada por (1 – IR).

Pegando como exemplo nosso CDB, basta multiplicarmos os 15,57% por (1 – 15%) que nos daria algo próximo a 13,23%. Nota-se que, esta taxa é visivelmente maior do que os 11,90% ofertado na LCI, apesar de sua isenção.

Simples, rápido e direto ao ponto.

Apenas como base, a tabela do imposto para CDB, e Renda Fixa em geral (quando aplicada), é regressiva:

Download da planilha

Ademais a tudo isso, caso seja de seu interesse, deixo o link para download da Planilha Comparativa da Renda Fixa, ao qual irá permitir uma comparação muito mais detalhada entre diversos tipos de investimentos.

Download

Considerações finais

Abrir mão de rentabilidades superiores somente porque um investimento possui Imposto de Renda, nem sempre será a melhor decisão.

LCI e CDB, o que realmente é melhor? Simples, aquele que traga mais dinheiro para o seu bolso.

Obviamente que outras questões podem entrar à tona: horizonte do investimento, vencimento do título, qualidade da instituição financeira etc.

Por estas e outras que você não pode se deixar ser levado por conclusões precipitadas. Saiba, cada vez mais, como tomar melhores decisões para seus investimentos e vida financeira.

Por isso, como sempre, convido você a conhecer meu curso, Do SaldoZero à Liberdade Financeira, assim como meu livro, Montando uma Carteira de Investimentos Inteligente. Ambos irão ensinar você, do básico ao avançado, a como compor uma carteira de investimentos inteligente para o longo prazo.

Sucesso e prosperidade sempre,

Paulo Boniatti

O conteúdo LCI ou CDB, o que realmente é melhor? aparece primeiro em SaldoZero.

Anunciado no início de janeiro de 2023, e disponível a partir do dia 30 do mesmo mês, o Tesouro Direto lançou seu novo título, o Tesouro Renda Mais (Renda+), que tem como promessa ser um complemento ao INSS.

E neste artigo, de maneira bastante objetiva, além de explicar o que, como funciona, seus pontos positivos e negativos, darei minha opinião se vale ou se não vale a pena investir neste título.

Meu nome é Paulo Boniatti e seja muito bem-vindo ao Sabbius.

Para começarmos

Para sermos objetivos, eu dividi este artigo em X grandes partes:

• O que é o Tesouro Direto e um título público;
• O que é o Tesouro Renda+;
• Pontos positivos e negativos, e;
• Minha conclusão sobre.

Sem qualquer rodeio, vá direto aos pontos que lhe soarem interessantes.

O que é o Tesouro Direto e um título público

Sempre em muito respeito a quem está começando, ou que tem menos afinidade com investimentos, é importante nós explicarmos sucintamente, primeiro, o que é um título público, e segundo, qual a finalidade do Tesouro Direto.

O que é um título público

Um título público nada mais é que um investimento ao qual você empresta dinheiro para o Governo.

Para gerir toda a máquina pública, além da arrecadação por meio de impostos, o Governo recorrentemente vai ao mercado tomar dinheiro emprestado. E isso se dá através de seus títulos.

Os investidores, por meio de bancos e corretoras, compram estes títulos e recebem o valor investido, acrescido de juros, no futuro.

Vale ressaltar que, emprestar para o Governo é, na maioria das vezes, mais seguro que emprestar para um banco.

O que é o Tesouro Direto.

Já o Tesouro Direto é uma plataforma ao qual o Governo disponibiliza os títulos públicos que são passíveis de serem comprados, ou melhor dizendo, investidos.

Até então, os títulos existentes eram:

• Tesouro Selic – muito indicado para reserva de emergência e oportunidade;
• Tesouro Prefixado – muito indicado para projetos de médio prazo;
• Tesouro IPCA+ – muito indicado para projetos de longo prazo, como uma aposentadoria, por exemplo.

Eis que chega então o novo título para compor esta gama: o Tesouro Renda+.

O que é o Tesouro Renda+

O Tesouro Renda+ é um novo título, uma nova opção dentro do Tesouro Direto que promete corrigir o capital investido pelo IPCA (inflação) acrescido de uma taxa real de juros. Interessante para quem quer manter seu poder de compra para o futuro.

Neste caso ele é semelhante ao Tesouro IPCA+. Como comentado, o atual Tesouro IPCA+ foi sempre muito recomendado com foco para uma aposentadoria. Contudo, ele tinha algumas limitações:

1. No Tesouro IPCA+ tradicional, o recebimento do valor investido ocorria em uma única vez, no vencimento do mesmo.
2. No Tesouro IPCA+ com juros semestrais, o recebimento dos juros ocorria já nos primeiros 6 meses, até o seu vencimento.

Em ambos os casos, o investidor precisaria tomar decisões do que fazer com o capital antecipadamente recebido, caso quisesse continuar a manter o dinheiro rentabilizando acima da inflação, por exemplo.

Já no Tesouro Renda+, o retorno do capital investido é feito mensalmente a partir de uma data escolhida no momento do investimento: 2030; 2035; 2040; 2045; 2050; 2055; 2060 e; 2065.

Para ficar mais claro, tomemos nota do gráfico a seguir:

Supondo que você tenha como objetivo se aposentar próximo a 2060, teria, portanto, dois grandes períodos:

Primeiro período: compras do investidor, ou fase de acumulação. Até 2060 é o período pelo qual você estaria investindo periodicamente no Tesouro Renda+.

Importante mencionar que, não é preciso investir todos os meses, tampouco um valor pré-definido. Investe quando quiser e o valor que puder — valor mínimo é de R$30. Obviamente que o ideal, falando sobre aposentadoria, quanto maior a consistência nestes aportes, maior será o retorno futuro.

Segundo período: período de recebimento de renda. Quando chegar na data escolhida — em nosso caso 2060 —, você passaria a receber o dinheiro investido de volta mensalmente, acrescido de juros mais uma taxa real.

O recebimento neste caso, e diferente do IPCA+ que ocorre de uma única vez, acontecerá mês após mês por durante 20 anos.

Vale ressaltar que, após o período de recebimento, os pagamentos se encerram.

Taxas e tributação

Falando de taxas e tributação, apesar de semelhante em alguns aspectos, o Tesouro Renda+ se diferencia em outros.

Taxa de custódia

Taxa de custódia é uma taxa cobrada periodicamente sobre título do Tesouro Direto.

Neste caso do Tesouro Renda+, ela contará com isenção caso, a renda mensal recebida do investimento não ultrapasse o valor de 6 salários mínimos ou se o investidor manter o título até o vencimento.

Caso valor recebido de renda exceda o limite, será cobrado 0,10% apenas sobre o excedente.

Já no caso de resgates antecipados, segue a tabela a seguir.

Tudo isso para que? Para incentivar o investidor a usar o Renda+ como foi concebido, para o longo prazo, focando na aposentadoria.

Isso fica mais claro na imagem a seguir. Note que o Tesouro Renda+ é pouco competitivo em taxas, no curto prazo. Porém passa a ser cada vez mais competitivo no longo prazo.

Tributação

Falando em tributação, segue o já existente em diversos outros títulos de renda fixa, incluindo, obviamente, os demais títulos do Tesouro Direto: tributação pela tabela regressiva sobre o lucro.

Sobre o resgate

Assim como os demais títulos do Tesouro Direto, o Tesouro Renda+ também tem liquidez D+1 ou D+0 (a depender do horário que o resgate foi solicitado).

Contudo, e muito importante, há uma carência de 60 dias a partir do momento do investimento.

Além disso, assim como ocorre no Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado, o Tesouro Renda+ está sujeito a marcação à mercado — ao quanto o título está valendo no mercado. Desta forma, em um resgate antecipado você pode, a depender do mercado, sair prejudicado e resgatar menos do que foi aportado ou, resgatar mais do que lhe era previsto.

Sugiro fortemente que assista a este vídeo aonde explico em detalhes a marcação a mercado.

Complemento ao INSS

Recapitulando, antes de dar minha opinião sobre. O Tesouro Renda+ é uma opção complementar ao seu plano de previdência, em especial o INSS.

O investidor escolhe quando quer passar a receber os pagamentos, investe quando e quanto quiser até o vencimento e, após isso a renda é recebida mensalmente por um período de 20 anos.

Como investir no Tesouro Renda+

Inicialmente o investimento neste título está liberado somente pela Órama e Banco Inter.

Portanto, se é do seu interesse, terá que criar conta em uma destas instituições, transferir o dinheiro e comprar o título, seja periodicamente ou esporadicamente.

Tesouro Renda+ vale a pena?

Primeiro vamos analisar algumas coisas.

Pontos positivos

Os pontos fortes do título são:

• Proteção contra a inflação somado a uma taxa adicional;
• É simples;
• Garante uma renda mensal complementar por 20 anos;
• Pode ser resgatado antecipadamente;
• Taxa de custódia mais interessante;

Pontos negativos

• Apenas 20 anos de renda;
• Resgate antecipado inclui risco de perda, devido a marcação a mercado;
• Taxa de custódia menos competitiva em resgate antecipado;

Como podemos notar, a lista de pontos positivos acaba se tornando maior que a de pontos negativos. Isso significa que vale a pena?

Vou responder que sim, que vale. Mas existem algumas ressalvas.

Primeiro que você nunca deve concentrar todos seus investimentos em um único lugar. O risco da concentração pode ser o risco da ruína, principalmente em cenários imprevistos. A diversificação sempre será a melhor opção.

Além disso, se você se dedicar a estudar mais, verá que uma carteira de investimentos composta de renda fixa e também variável, incluindo ações e fundos imobiliários, pode proporcionar um retorno muito mais interessante e duradouro para o futuro. Fato este que, pudesse se fazer desnecessário ter um Tesouro Renda+ fazendo parte dela — meu caso.

Mas é sim um Título do Tesouro interessante e que pode vir a ajudar quem quer complementar sua aposentadoria de maneira fácil, simples e preservando o capital acima da inflação.

Sucesso e prosperidade,

Paulo Boniatti

O conteúdo Como viver de renda e se aposentar com o Tesouro Renda Mais (Renda+) do Tesouro Direto aparece primeiro em SaldoZero.

Comprar ações a qualquer preço? Será?

Existe no mercado financeiro uma hipótese, derivada da Teoria Moderna do Portfólio de Markowitz, a qual afirma que o mercado financeiro, diante de todos os fatos públicos, é eficiente em precificar o preço das ações.

Em outras palavras, ela afirma que o investidor não deveria se preocupar se uma ação está cara ou barata, uma vez que ela sempre estará em seu preço correto para o momento. Ou seja, o investidor poderia aceitar o preço que está sendo praticado.

Vamos entender um pouco melhor vendo casos reais, na prática.

Meu nome é Paulo Boniatti e seja muito bem-vindo ao Sabbius.

A Hipótese do Mercado Eficiente

A Hipótese do Mercado Eficiente assume algumas premissas. Em primeiro lugar, temos a existência de diversos agentes de mercado compartilhando acesso similar às informações relevantes acerca das empresas. A teoria afirma que os agentes são inteligentes, objetivos, altamente motivados e que seus modelos analíticos são amplamente conhecidos e empregados.

Com isso, as informações são refletidas integralmente e imediatamente no preço de cada ativo, de modo que estes são precificados de maneira justa, tanto em termos absolutos quanto em termos relativos.

Em suma, analisou a qualidade de um papel? Então, em tese, poderia comprar ao preço que está em tela, simples assim. Mas, cuidado, a teoria é linda, já na prática, podem ser outros quinhentos.

Um exemplo clássico

Sem citar nomes, alguns perfis famosos defenderam fortemente esta tese. Segundo eles, bastaria o investidor elencar um papel de qualidade e fazer aportes regulares. O resultado seria um preço médio interessante de longo prazo.

Mas vejamos um caso que está ficando famoso: Tesla (TSLA).

Seguindo a hipótese, e que o mercado é a soma de muitos modelos analíticos gerados por agentes inteligentes, nós poderíamos concluir que, em novembro de 2021 o investidor poderia comprar ações da Tesla ao preço de US$ 381 sem problema algum, certo?

Mas, ou o mercado, diferente do que a hipótese diz, é muito burro e errou feio — literalmente afirmo isso —, ou a empresa passou de ótima para péssima da noite para dia. Qual das duas opções lhe é mais coerente?

Posso afirmar estas possíveis opções uma vez que, como vemos abaixo, a partir da mesma data base, as ações da empresa já caíram mais de 70%.

O investidor que comprou ações de Tesla ao suposto preço de US$ 381 dado pelo mercado eficiente, e seguindo a premissa que aportes regulares seriam o caminho correto a se fazer para um melhor preço médio, teria o seguinte resultado — considerando a compra de 1 nova ação por mês até 29 de dezembro de 2022:

• Total de ações compradas no período: 15;
• Custo total das compras: US$ 4,254 mil;
• Valor atual do patrimônio: US$ 1,690 mil;
• Retorno acumulado: (-60,27%);
• Valorização necessária para empatar o custo: 151,68%;

Será que foi um bom negócio começar a investir na empresa a qualquer preço, justamente quando ela atingiu valores exorbitantes no mercado? Posso afirmar, mais uma vez, que não.

Afirmo isso baseado em um dos principais indicadores de preço, o P/L. Tesla a época — novembro de 2021 —, estava sendo negociada a 250x seu lucro. Para quem estudou Graham, sabe que uma base saudável é perto de 15x. E pasme, esta relação já foi de mais de 1000x, em 2020.

Um bom entendedor vai concluir que, apesar de uma empresa disruptiva, o risco em se investir com múltiplos de preço tão inchados, era em demasia grande. E como todo risco, quem se submeteu, o fez sob uma aposta. Apostou de certo baseado no mercado eficiente — ou por influência da internet — e não vem colhendo bons frutos.

E mais uma vez: ou o mercado não foi eficiente e inteligente, mas sim ineficiente e burro; ou a empresa ficou péssima da noite para dia?

Outros casos emblemáticos

Não quero me estender, uma vez que imagino ter ficado claro o meu ponto de vista. Mas, apenas para não nos basearmos em apenas um único case, seguem mais alguns exemplos de empresas que o mercado “eficiente” simplesmente mudou sua conclusão da noite para o dia:

Magazine Luiza (MGLU3)

Erro do mercado “eficiente” ou a empresa da noite para o dia passou de ótima para péssima?

Concluo a primeira opção.

IRBBrasil (IRBR3)

Mais uma vez, erro do mercado “eficiente” ou a empresa da noite para o dia passou de ótima para péssima?

Neste caso, a empresa passou de ótima para péssima da noite para o dia devido a maneira como reportava seus resultados. Mas foi também um erro do mercado eficiente com seus supostos agentes inteligentes que não viram isso de forma mais ampla, antes do caos ocorrer.

S&P 500 (SPX)

E para não concluirmos que os erros são apenas pontuais e de empresas específicas, vamos olhar também para o índice S&P500, aonde em novembro de 2021 eu já havia alertado sobre o preço elevado em que a bolsa americana, de forma geral, estava sendo negociada:

Preço importa sim

Acredito que tenha ficado claro que, particularmente falando, preço importa sim. Como gosto de dizer aos meus alunos, antes de pensar em ganhar, é preciso pensar em não perder; proteja-se sempre.

Você não deve buscar a melhor empresa da bolsa. Uma que isso não existe, e outra que, a melhor hoje pode ser a pior amanhã.

A receita e simples: fuja das piores, evite as supostas melhores da moda e, foque nas boas.

E quais seriam as boas? Empresas com ótimos indicadores de lucratividade e rentabilidade, endividamento saudável, boa governança, estáveis que já se provaram por um período próximo a 10 anos e, a bons preços.

São questões como estas que vão lhe dar confiança de continuar aportando na empresa por um longo período de tempo, apesar das intempéries de mercado.

Empresa boa também fica cara

Fica ainda uma questão: empresa boa, também fica cara.

Empresas que hoje estão fora do radar do mercado, ou seja, fora da moda, podem, de um dia para o outro, aparecer sob holofotes. Neste caso, uma valorização exponencial não seria surpresa, principalmente quando grandes figuras públicas as mencionam.

Podemos, no entanto, nos protegermos disso também.

Uma vez que definimos nossa composição de carteira, incluindo percentuais para cada ativo, em uma súbita valorização, ao qual elevará o risco do papel, simplesmente reduziremos — ou abortaremos — novos aportes na empresa.

Em outras palavras, se definimos que um papel terá 5% de exposição em nossa carteira, e, por algum motivo o mesmo se valorizar em demasia ao ponto de representar 7% da carteira, nós passaremos a aportar menos — ou nada —, respeitando o percentual inicial pré-definido.

É o que, em partes, faz parte das estratégias de rebalanceamento. Neste caso, rebalanceamento utilizando-se de novos aportes.

Considerações finais

Se a Hipótese do Mercado Eficiente fosse realmente eficiente, não haveria motivos para nos preocuparmos com preços, o que, como vimos, pode ser um grande risco.

Manter-se longe de modismos, evitar os grandes micos, focar-se em boas empresas e respeitar os percentuais de alocação de carteira será sempre uma estratégia mais saudável, principalmente para o investidor individual.

Por fim, não sejamos marionetes ou investidores com a cabeça de terceiros. É preciso aprendermos a pensar e analisar por conta própria de acordo as nossas análises.

Tudo isso são questões que abordo em detalhes em meu livro e meu curso. Convido você a conhece-los. Tenho certeza que irão ajudar você a se tornar um investidor capaz de sobreviver nesta selva chamada mercado financeiro.

Sucesso e prosperidade.

Paulo Boniatti

O conteúdo Mercado acionário: será que preço não importa? aparece primeiro em SaldoZero.

Ficar rico, e alcançar a tão famigerada liberdade financeira é simples. E hoje vamos falar sobre um dos pontos que mais influenciam neste processo.

Meu nome é Paulo Boniatti, e seja muito bem-vindo ao Sabbius.

A pobreza pode estar enraizada

Se você não corrigir sua mentalidade, nada do que eu lhe disser fará sentido. Estará em conflito entre o que eu digo e o que você acredita, muitas vezes inconscientemente por crenças que lhe foram postas durante a vida.

A mentalidade é como um arquivo central. É a soma de todas as experiências vividas desde nosso nascimento, sejam próprias ou com terceiros: pais, amigos etc.

E é esta mentalidade que definirá, por meio de uma programação mental, suas escolhas, baseado naquilo em que você foi programado a acreditar como certo ou errado, incluindo seu relacionamento com dinheiro e riqueza.

Muita gente quer mudar seu futuro, mas não acredita — ou não sabe — que o primeiro passo está em mudar sua própria mentalidade.

Mentalidade rica versus mentalidade pobre

Na grande maioria das vezes, somos levados a acreditar que a diferença entre pobres e ricos está no quanto cada um ganha. Estão completamente enganados.

Podemos ter profissionais de altíssimo gabarito ganhando muito dinheiro e que são tão pobres — ou até mais — quanto alguém que ganha absolutamente nada. O contrário também é verdadeiro.

O que diferencia pobres e ricos é a sua mentalidade. É o como cada um lida com o seu dinheiro. Quer um exemplo?

O que uma pessoa de mentalidade pobre, independente do quanto ganha, faz com o seu dinheiro? Simples, gasta tudo pagando contas. E, se sobrar algo, aproveita para gastar também, seja com um churrasco ou outra coisa qualquer.

Tão próximo aos pobres — tendemos a classifica-los de forma diferente — temos a classe média, que também gasta praticamente tudo o que tem. A diferença é que, enquanto o pobre tende a pagar contas para sobreviver, a classe média tende a pagar contas para ter status, camuflado de conforto.

Sugira para alguém de mentalidade média para andar de ônibus, ao invés de um carro confortável. Ou, tente convencer alguém deste tipo que não é preciso buscar um imóvel cada vez maior.

Você há de convir comigo que não tem conversa. Mais uma vez, mentalidade…

Agora, pessoas de mentalidade rica, diferente do que muita gente acredita, querem algo acima do dinheiro, querem liberdade e mais nada. Liberdade para viver da maneira como bem acreditam de acordo aos seus valores.

Não confunda

Não confunda um empresário bem sucedido com uma pessoa rica. Se ele ganha muito dinheiro, mas para isso ele precisa trabalhar 16 horas por dia, sem a oportunidade de ver seus filhos crescerem, ele não é rico. Ele é apenas mais um escravo do dinheiro.

O rico é aquele que tem liberdade para fazer o que bem quiser, na hora que quiser, sem ter a necessidade ou a preocupação de correr atrás do dinheiro para pagar suas contas. O rico é livre, o restante são meros escravos do dinheiro.

As consequências da mentalidade

Notemos um fato curioso. Os ricos, que correm atrás de sua liberdade, recebem como consequência conforto e status. Do outro lado, pessoas de mentalidade pobre, em especial de classe média, e que correm atrás do dinheiro, recebem como consequência dívidas, financiamentos e a escravidão eterna.

Se você, ou alguém próximo a você, não consegue sobreviver alguns poucos meses sem receber um salário, e se isso não é escravidão, eu não sei o que é.

A fórmula para ficar rico

Existe uma fórmula simples para ficar rico? Sim, existe. Mas lembre-se, ser simples não é sinônimo de facilidade.

Um fumante, por exemplo, para deixar de fumar é simples: basta parar. Mas é fácil? De maneira nenhuma, apesar da simplicidade da solução.

Quando falamos de riqueza, é semelhante.

1)      Fonte de receita

É preciso fazer dinheiro, óbvio. Ninguém ficará rico do zero apenas esperando que um milagre aconteça.

De início, é preciso trabalhar, seja por si próprio ou mesmo vendendo suas horas para algum empregador.

Posteriormente, e gradativamente, outras fontes de receitas poderão ser criadas por meio do ponto 3, mais abaixo.

2)      Gastar menos do que ganha

Parece um tanto banal a necessidade de se gastar menos do que ganha. Parece, mas não é.

Infelizmente tem muita gente que não consegue se manter longe de gastos e mais gastos, ao ponto que não sobra nada no fim do mês. Por vezes chega a faltar.

Se quer ficar rico, aprenda a se controlar e fazer sobrar dinheiro.

3)      Investir para gerar outras fontes de receita

Aqui temos uma especial diferença entre pobres e ricos. O dinheiro que sobrou você precisa investir em ativos que lhe gerem renda e crescimento de capital: títulos de renda fixa, ativos de renda variável enfim.

Ou você coloca o seu dinheiro para trabalhar para você, ou será você que trabalhará a vida inteira pra ele.

4)      Reinvestir para gerar mais renda

O retorno dos seus investimentos, basta reinvesti-los continuamente. Isso fará com que suas receitas aumentem gradativamente ao passo que seu capital o enriquecerá até o ponto onde os retornos sejam suficientes para manter seu padrão de vida.

Considerações finais

Portanto, você se tornará rico quando, o retorno provindo de renda passiva for igual, ou superior, para custear seu padrão de vida. Isso é ser livre, isso é ser rico.

Se a partir disso você não desejar mais trabalhar, muito que bem, não será mais necessário.

Além disso, este ciclo nunca termina. Quanto mais você ganha de renda passiva, quanto mais você faz sobrar no fim do mês, quanto mais você investe o residual, mais retorno terá e melhor seu padrão de vida se tornará.

É como costumo dizer no canal: cada vez mais rico.

Esta é a fórmula da riqueza, extremamente simples mas não necessariamente fácil. Tudo pautado, mais uma vez, na men-ta-li-da-de.

Ou você muda a sua, ou se tornar rico será um sonho cada vez mais distante.

Se você está disposto a mudar, conte comigo para ajudar.

Aproveito para convidar você a conhecer meu curso e meu livro. Ambos irão ajudar você a trilhar um caminho rumo a sua liberdade financeira.

Sucesso e prosperidade sempre.

Paulo Boniatti

O conteúdo Esta é a verdadeira fórmula para quem quer ficar rico aparece primeiro em SaldoZero.

Inúmeras incertezas pairam sobre cenários políticos e econômicos mundo a fora. O que, eleva o risco, mas também oportunidades, em diversas classes de investimentos.

E aqueles investidores que estiverem bem preparados, podem sair na frente e elevar a rentabilidade uma boa carteira de investimentos de longo prazo.

Como ferramenta, e se bem compreendido seu papel, o ouro pode ser um ótimo aliado. E é sobre isso que falaremos hoje: quando, e como, investir em ouro vale a pena.

Meu nome é Paulo Boniatti e sejam muito bem-vindos ao Sabbius.

Cenário caótico

Os números estão aí. Tomando como base o intervalo de 1 ano, temos uma performance negativa de -20% no principal índice de renda variável americano, o SPX.

Não é algo facilmente justificável, mas diversas causas podem ter influenciado nesta performance, dentre as quais: (1) o mercado estava na fase de euforia; (2) impactos inflacionários pós-covid; (3) guerra na Ucrânia; etc.

Tudo isso se reflete a incertezas. E o que o capital não suporta, é justamente isso. Quanto mais incerteza, maior é a fuga de capital para investimentos mais conservadores.

Apenas para não deixarmos pontos abertos, o efeito sentido na Bolsa americana só não foi o mesmo na Bolsa brasileira devido a questões que eu já havia alertado neste outro artigo: Investir no Brasil nunca mais…Será mesmo? O que não te contam…

Dentre os pontos citados, o comportamento distinto se deu, principalmente, porque nossa Bolsa estava – e está – muito barata. Fato este que evitou quedas significativas quando a comparamos com a Bola americana.

Mesmo assim, não se engane, o mercado é feito de ciclos e, uma hora ou outra a situação pode novamente se inverter.

Somado a isso — se já não fosse suficiente —, para aumentar ainda mais o grau de incertezas, quando olhamos para a renda fixa, a Anbima decidiu por mudar a maneira de precificação dos títulos. Agora, grande parte dos títulos desta classe serão marcados a mercado, o que pode gerar rentabilidade negativa em alguns casos. Sugiro a leitura deste outro artigo para compreender melhor: Rentabilidade negativa na Renda Fixa? Agora isso será possível…

Portanto, e como há comentado, o cenário é de inúmeras incertezas. Para alguns, momento de grandes oportunidades, para outros, de grande insegurança. E é nisso que podemos usar o ouro a nosso favor. Você vai entender.

Entendendo o ouro

Muita gente não entende, e por isso se decepciona, com ouro. Vejamos o seguinte gráfico:

Como podemos observar, no intervalo de 1 ano, a performance do ouro foi de praticamente 0% — 1,96% mais precisamente. Isso é motivo para muita gente preferir não dar muita atenção a este tipo de ativo.

Mas devemos lembrar o seguinte, não é porque um ativo não se valorizou, que ele é ruim, principalmente quando falamos de ativos variáveis. Se comparamos sua performance com a da Bolsa americana, podemos dizer que o ouro teve uma performance mais defensiva e preservou o capital de seus investidores.

É aí que muita gente peca por não compreender a função do ouro em uma carteira de investimentos. Ele não tem como objetivo uma forte valorização descorrelacionada com o restante do mercado.

O ouro, pensando como um time, tem como principal função, a defesa. É o “jogador” que vai buscar evitar a tomada de um gol e manter o time vivo. Voltando aos investimentos, é o ativo que tem como principal objetivo assegurar parte do capital do investidor. Por este motivo que o chamamos de reserva de valor.

Um outro ponto que deve ser levado em consideração é o custo de oportunidade do ouro.

O metal, por não gerar renda, como outros tipos de ativos, tem como seu custo de oportunidade o quanto um investidor pode abrir mão de rentabilidades em outros tipos de investimentos, como é o caso de títulos mais seguros americanos.

Neste caso, quando há um aumento das taxas de juros de mercado, o ouro tende a ser sacrificado — momento que estamos passando hoje com as altas taxas de juros pelo mundo. O contrário também é verdadeiro.

Isso fica muito claro quando olhamos para a performance do ouro versus a taxa de juros real americana:

Portanto, o ouro é uma reserva de valor, que tem como objetivo proteger parte do capital do investidor e, que tem seu preço impacto por outras variáveis de mercado, como taxa de juros reais e riscos de mercado.

Cenário para o futuro

É impreciso dizer, mas há grandes chances de em um cenário de médio prazo, acima de 1 ano, as taxas de juros reais pelo mundo voltarem a baixar, o que pode ser um ponto positivo e de oportunidades para quem tem este tipo de metal em carteira.

Contudo, eu não me prenderia a isso, mas sim na proteção que o ouro, ou até mesmo a prata, podem trazer para a carteira do investidor, principalmente em momentos de grandes stress e incertezas.

Como gosto de dizer, antes de pensar em ganhar pense em não perder; proteja-se sempre. Em outras palavras, em momentos de baixa, o investidor que cair menos, pode ser o que vai sair na frente nos momentos de alta.

Considerações finais

Então respondendo, ainda vale a pena investir em ouro? A resposta mais simples é: sempre. Principalmente quando colocamos na conta que o ouro, além de um ativo real com lastro, já se provou no tempo.

Além disso, considerando que o mercado gira em ciclos, e o aperto atual nas taxas de juros mercado a fora não durará para sempre, podemos ver um movimento interessante nos próximos anos.

Mas, é importante dizer, se proteger em ouro não anula a necessidade de investir em outras classes de ativos. Ele é apenas uma pequena parte de uma carteira maior.

Há uma playlist completa no canal falando somente sobre composição de carteira. Sugiro que considere em seus estudos.

Além disso, se você ficou interessado em como investir neste tipo de ativo, e não sabe como, assista a este outro vídeo aonde eu comparei em detalhes as opções mais comuns disponíveis no mercado.

Ademais, convido você a conhecer meu livro e meu curso. Ambos, além de abordarem os detalhes sobre o ouro e outros ativos, abordam também como o investidor pode montar uma carteira vencedora de longo prazo.

Por fim, e você, já investe em ouro? Comente e agregue mais valor à nossa comunidade.

Sucesso e prosperidade,

Paulo Boniatti

O conteúdo Ainda vale a pena investir em ouro? Muita gente não entende isso… aparece primeiro em SaldoZero.

Você sabia que, em um plano de 30 anos, 50% do retorno dos investimentos vem apenas dos últimos 5 anos? Ou seja, você precisa de 25 anos para que a mágica aconteça nos próximos 5.

Portanto, não deixe para amanhã, ou poderá ser tarde. Se você não agir hoje, poderá estar abrindo mão de um patrimônio milionário no futuro.

Por isso, quero trazer 5 motivos que evitam que a maioria das pessoas comecem a investir e cuidar do seu futuro financeiro.

Meu nome é Paulo Boniatti, e bem-vindo ao Sabbius.

Alguns números interessantes

Praticamente 50% do retorno dos investimentos vem apenas dos últimos anos.

Hipoteticamente falando, caso investíssemos R$500 ao mês em uma carteira de investimentos que rentabilize, na média, 12% ao ano, em 30 anos teríamos um capital de R$ 1,526 milhão. Deste, R$ 682 mil — ou 45% — seriam acumulados, por meio dos juros, nos últimos 5 anos apenas.

Isso é o que chamamos de efeito dos juros compostos.

Além disso, apesar de muita coisa já ter melhorado, o brasileiro ainda “engatinha” frente aos norte-americanos, quando o assunto é investir e cuidar de seu futuro financeiro.

Segundo a B3, quando o assunto é renda variável, o número de investidores pessoas físicas é de aproximadamente 4,6 milhões — pouco mais de 2% dos brasileiros. Como comparação, mais da metade dos norte-americanos investem no mesmo tipo de ativo.

Portanto, fica a pergunta: se investir o capital não é um luxo, mas uma necessidade para que não soframos financeiramente no futuro, além disso, se investir é simples e demanda pouco capital, por que é que muita gente se mantém na procrastinação?

Tenho algumas questões que justificam, e que você precisa resolvê-las o quanto antes.

1 – Medo

O medo é um dos maiores desafios. E há motivos para isso.

Em uma esmagadora maioria, fomos educados a estudar, trabalhar em uma boa empresa, pagar previdência e nos aposentarmos. Mas, não fomos ensinados a ter uma correta relação com o dinheiro.

O medo, neste caso, vem do desconhecido.

Fazendo uma analogia, você se recorda quando andou pela primeira vez de bicicleta? Acredito que, em um primeiro momento, as dificuldades e o medo foram evidentes.

A segurança só veio com a pratica. E a prática só veio com o tempo. De todo modo, houve um começo.

Nos investimentos é a mesma coisa. O medo fará parte. E você só vai superá-lo a partir do momento que encarar a realidade e começar, apesar dele.

Minha sugestão, comece com pouco. E vá aumentando este valor gradativamente, com responsabilidade e segurança.

2 – Falta de dinheiro

Em casos extremos, realmente, a falta de dinheiro pode ser um motivo que inviabilize começar. Mas, na grande maioria, é apenas mais uma desculpa.

Tenho certeza, apesar de uma situação apertada, que a grande maioria dispõe de R$ 50 para começar, nem que seja cortando algum gasto supérfluo de fim de semana.

Se tiver que trocar o restaurante por marmita, o carro por ônibus, ou o que seja, só depende de você. Só não diga que não investe por falta de dinheiro.

Obviamente que este montante não será um valor que lhe deixará rico da noite para o dia. Mas, ligado ao ponto anterior, é um start. A única certeza que terá se não começar, é de que nunca conseguirá.

E mesmo que sua conta esteja no vermelho, muito que bem, já sabe qual o primeiro passo para começar a investir: resolver sua situação bancária. Isso também faz parte do processo.

3 – Falta de tempo

O não ter tempo para investir é mais uma daquelas desculpas de quem não sabe sobre o que se está falando.

Cuidar do seu dinheiro precisa de dedicação sim. Mas, está longe de ter que se dedicar 24 horas por dia.

Da maneira correta, poucas horas durante o mês são mais do que suficientes para você planejar um valor a ser aportado em uma carteira de investimentos de longo prazo.

Se você tiver uma carteira de investimentos bem definida, não terá motivos para ficar olhando seus investimentos todo dia.

E mesmo que, realmente não lhe sobre um único minuto de vida para se dedicar a você próprio, em último caso, pode comprar este tempo se utilizando de serviços de assessorias.

4 – Falta de conhecimento

Estreitamente ligado ao medo, a suposta falta de conhecimento é mais um motivo que imobiliza muita gente.

Pare para imaginar a trajetória de grandes investidores como Warren Buffett, Ray Dalio, Peter Lynch e outros. Nenhum deles nasceu investindo.

Sabe qual a diferença entre eles e quem evita começar? Simples, eles começaram, e o conhecimento foi sendo adquirido gradativamente.

Todos precisam passar pela curva de aprendizado — que é eterna, diga-se de passagem. Todos erram. Eu já errei bastante.

Errar não deve ser motivo de vergonha, e sim motivo para se aperfeiçoar. O importante é você começar à medida que busca um conhecimento constante.

5 – Falta de foco

Tudo o que você foca, expande. Se você não tem foco no dinheiro, ele não terá foco em você.

Você já reparou que quando você troca de carro você passa a ver muito mais carros iguais ao seu na rua? Isso acontece porque nosso cérebro foca naquilo que apresentamos a ele. O mesmo acontece com dinheiro e investimento.

Quanto mais você focar em otimizar seu tempo, adquirir conhecimento, gerar soluções e não problemas, tenha certeza que seu medo diminuirá, seu tempo aparecerá, seu conhecimento aumentará, e você, se tornará um investidor cada vez melhor.

Considerações finais

Esses foram alguns motivos que não devem mais fazer parte, seja na sua, ou na vida de pessoas conhecidas, caso queira começar a cuidar melhor do seu dinheiro a partir de hoje.

E você se identificou com alguns deles? Ou tem mais motivos para compartilhar? Comente e agregue ainda mais valor à comunidade.

Sucesso e prosperidade sempre,

Paulo Boniatti

O conteúdo Você precisa mudar isso, caso queira começar a investir hoje aparece primeiro em SaldoZero.

Mudanças no mercado. Agora Renda Fixa também varia, e com isso você pode ter rentabilidade negativa nesta classe. Como assim? Mercado dando uma de louco?

Esta mudança, com início em 02 de janeiro de 2023, pode estar assustando muita gente. E é sobre isso que falaremos hoje. Vem comigo que vou explicar todo este imbróglio.

Meu nome é Paulo Boniatti, e seja muito bem-vindo ao Sabbius.

Nova estrutura pela Anbima

Tudo isso tem a ver com uma nova estruturação de ativos pela Anbima — Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.

O objetivo, segundo a instituição, é refletir melhor o valor dos ativos na carteira dos clientes, sejam eles os emissores como também credores, baseado no valor que estes papeis estejam sendo negociados no mercado, e não mais em um valor teórico como era até então.

Como exemplo, vamos supor um investimento inicial de R$10 mil a uma taxa de 10% ao ano com vencimento para daqui a 10 anos. No final deste período, este investimento estará valendo R$25,937 mil aproximadamente.

Note como as mudanças no CDI poderão influenciar nos valores atualizados. Será esta a diferença em como o investidor visualizará seus investimentos na tela da corretora:

Na maneira tradicional, até então, este investimento estaria sendo corrigido diariamente baseado na taxa inicial contratada, independentemente das mudanças das taxas de juros de mercado, vulgo CDI.

Na nova maneira, o investimento será corrigido, baseado em valores pelos quais o mercado estará pagando por títulos semelhantes, a cada mudança dos juros de mercado.

Contudo, importante, note que o valor final prometido sempre será respeitado, caso o investidor carregue este título até o vencimento.

Em verdade, isso sempre existiu, mas não era visível aos investidores. Caso você buscasse vender um título de renda fixa antes do vencimento, era provável que a corretora lhe ofereceria um valor diferente ao valor de tela, ou seja, pelo valor de mercado.

Marcação a Mercado

Tudo o que foi explicado até o momento, se chama Marcação a Mercado. É marcar o título ao preço que efetivamente ele está valendo no mercado no dia.

Se você acompanha o Sabbius e o SaldoZero a mais tempo, vai se lembrar dos artigos e vídeos aonde eu explicava, em detalhes, como funciona a marcação a mercado.

Em resumo, caso as taxas de juros (Selic e CDI) aumentem, e quanto mais longe for o vencimento de um título, ele terá seu preço ajustado pra baixo. E o contrário também é verdadeiro, caso as taxas de juros diminuam, o preço será ajustado para cima.

Mar conforme já comentado, ao final do vencimento, tudo é convergido para a mesma taxa: a taxa contratada. Sem ônus para o investidor.

Este efeito já era presente, por exemplo, em títulos do Tesouro Direto, em especial os títulos Prefixados e IPCA+. Algo que, inclusive, muita gente se utilizava para negociar, no curto e médio prazo, com o objetivo de lucrar com estas variações de preço.

A mudança portanto é que, além dos títulos do Tesouro, a marcação também estará presente em diversos outros títulos de renda fixa.

Quais títulos serão marcados a mercado

Diferentemente do que muita gente vem dizendo, não serão todos os títulos de renda fixa que serão marcados a mercado, mas sim:

• Debêntures;
• CRAs;
• CRIs;
• Títulos Públicos (já havia marcação a mercado).

Ou seja, CDBs, LFs, LCAs, LCIs e FIDCs ficaram de fora desta nova estruturação.

A quem se aplica

Esta nova determinação se aplica a pessoas físicas e jurídicas. Todavia, investidores qualificados, que possuam mais de R$1 milhão investido declarado, podem solicitar à corretora para que não façam parte desta nova forma de cálculo.

Considerações finais: o que muda na prática

Analisando a mudança, e a quais ativos isso se aplica, será uma pequena parte dos investidores que serão impactados.

Além disso, você ganhará mais ou menos dinheiro com isso? Nada!

A rentabilidade, como já comentada, se mantido o investimento até o vencimento, se mantém inalterada — salvo se o seu desejo seja o de realmente se utilizar da marcação acreditando ser uma boa oportunidade vender um ativo antes do vencimento, caso ele tenha se valorizado acima do esperado.

Mas o ponto de atenção fica para os iniciantes, que podem olhar para a tela da corretora e, por uma mudança de taxas de juros no mercado, verem seu título com rentabilidade negativa e, no desespero acabar por venderem o ativo prematuramente, com prejuízo.

Lembre-se, a alteração é apenas na maneira como o preço do título é informado em tela. Na prática, lembre-se, continua sendo um título de renda fixa, basta segura-lo até o vencimento para receber exatamente o que foi contratado na ocasião de seu investimento.

Mais transparência traz junto consigo maior responsabilidade.

E me conte, o que achou da mudança?

Sucesso e prosperidade sempre.

Paulo Boniatti

O conteúdo Rentabilidade negativa na Renda Fixa? Agora isso será possível… aparece primeiro em SaldoZero.

Você sabia que, em um plano de 30 anos, 50% do retorno dos investimentos vem apenas dos últimos 5 anos? Ou seja, você precisa de 25 anos para que a mágica aconteça nos próximos 5.

Portanto, não deixe para amanhã, ou poderá ser tarde. Se você não agir hoje, poderá estar abrindo mão de um patrimônio milionário no futuro.

Por isso, quero trazer 5 motivos que evitam que a maioria das pessoas comecem a investir e cuidar do seu futuro financeiro.

Meu nome é Paulo Boniatti, e bem-vindo ao Sabbius.

Alguns números interessantes

Praticamente 50% do retorno dos investimentos vem apenas dos últimos anos.

Hipoteticamente falando, caso investíssemos R$500 ao mês em uma carteira de investimentos que rentabilize, na média, 12% ao ano, em 30 anos teríamos um capital de R$ 1,526 milhão. Deste, R$ 682 mil — ou 45% — seriam acumulados, por meio dos juros, nos últimos 5 anos apenas.

Isso é o que chamamos de efeito dos juros compostos.

Além disso, apesar de muita coisa já ter melhorado, o brasileiro ainda “engatinha” frente aos norte-americanos, quando o assunto é investir e cuidar de seu futuro financeiro.

Segundo a B3, quando o assunto é renda variável, o número de investidores pessoas físicas é de aproximadamente 4,6 milhões — pouco mais de 2% dos brasileiros. Como comparação, mais da metade dos norte-americanos investem no mesmo tipo de ativo.

Portanto, fica a pergunta: se investir o capital não é um luxo, mas uma necessidade para que não soframos financeiramente no futuro, além disso, se investir é simples e demanda pouco capital, por que é que muita gente se mantém na procrastinação?

Tenho algumas questões que justificam, e que você precisa resolvê-las o quanto antes.

1 – Medo

O medo é um dos maiores desafios. E há motivos para isso.

Em uma esmagadora maioria, fomos educados a estudar, trabalhar em uma boa empresa, pagar previdência e nos aposentarmos. Mas, não fomos ensinados a ter uma correta relação com o dinheiro.

O medo, neste caso, vem do desconhecido.

Fazendo uma analogia, você se recorda quando andou pela primeira vez de bicicleta? Acredito que, em um primeiro momento, as dificuldades e o medo foram evidentes.

A segurança só veio com a pratica. E a prática só veio com o tempo. De todo modo, houve um começo.

Nos investimentos é a mesma coisa. O medo fará parte. E você só vai superá-lo a partir do momento que encarar a realidade e começar, apesar dele.

Minha sugestão, comece com pouco. E vá aumentando este valor gradativamente, com responsabilidade e segurança.

2 – Falta de dinheiro

Em casos extremos, realmente, a falta de dinheiro pode ser um motivo que inviabilize começar. Mas, na grande maioria, é apenas mais uma desculpa.

Tenho certeza, apesar de uma situação apertada, que a grande maioria dispõe de R$ 50 para começar, nem que seja cortando algum gasto supérfluo de fim de semana.

Se tiver que trocar o restaurante por marmita, o carro por ônibus, ou o que seja, só depende de você. Só não diga que não investe por falta de dinheiro.

Obviamente que este montante não será um valor que lhe deixará rico da noite para o dia. Mas, ligado ao ponto anterior, é um start. A única certeza que terá se não começar, é de que nunca conseguirá.

E mesmo que sua conta esteja no vermelho, muito que bem, já sabe qual o primeiro passo para começar a investir: resolver sua situação bancária. Isso também faz parte do processo.

3 – Falta de tempo

O não ter tempo para investir é mais uma daquelas desculpas de quem não sabe sobre o que se está falando.

Cuidar do seu dinheiro precisa de dedicação sim. Mas, está longe de ter que se dedicar 24 horas por dia.

Da maneira correta, poucas horas durante o mês são mais do que suficientes para você planejar um valor a ser aportado em uma carteira de investimentos de longo prazo.

Se você tiver uma carteira de investimentos bem definida, não terá motivos para ficar olhando seus investimentos todo dia.

E mesmo que, realmente não lhe sobre um único minuto de vida para se dedicar a você próprio, em último caso, pode comprar este tempo se utilizando de serviços de assessorias.

4 – Falta de conhecimento

Estreitamente ligado ao medo, a suposta falta de conhecimento é mais um motivo que imobiliza muita gente.

Pare para imaginar a trajetória de grandes investidores como Warren Buffett, Ray Dalio, Peter Lynch e outros. Nenhum deles nasceu investindo.

Sabe qual a diferença entre eles e quem evita começar? Simples, eles começaram, e o conhecimento foi sendo adquirido gradativamente.

Todos precisam passar pela curva de aprendizado — que é eterna, diga-se de passagem. Todos erram. Eu já errei bastante.

Errar não deve ser motivo de vergonha, e sim motivo para se aperfeiçoar. O importante é você começar à medida que busca um conhecimento constante.

5 – Falta de foco

Tudo o que você foca, expande. Se você não tem foco no dinheiro, ele não terá foco em você.

Você já reparou que quando você troca de carro você passa a ver muito mais carros iguais ao seu na rua? Isso acontece porque nosso cérebro foca naquilo que apresentamos a ele. O mesmo acontece com dinheiro e investimento.

Quanto mais você focar em otimizar seu tempo, adquirir conhecimento, gerar soluções e não problemas, tenha certeza que seu medo diminuirá, seu tempo aparecerá, seu conhecimento aumentará, e você, se tornará um investidor cada vez melhor.

Considerações finais

Esses foram alguns motivos que não devem mais fazer parte, seja na sua, ou na vida de pessoas conhecidas, caso queira começar a cuidar melhor do seu dinheiro a partir de hoje.

E você se identificou com alguns deles? Ou tem mais motivos para compartilhar? Comente e agregue ainda mais valor à comunidade.

Sucesso e prosperidade sempre,

Paulo Boniatti

O conteúdo Você precisa mudar isso, caso queira começar a investir hoje aparece primeiro em SaldoZero.

Caderneta de Poupança não deveria ser opção. Deixar de investir, ou melhor, não fazer nada então, é uma péssima decisão.

Se você chegou até aqui, imagino que seja na busca de uma “luz” sobre aonde um iniciante poderia começar a investir bem, e de maneira segura.

Meu nome é Paulo Boniatti, e bem-vindo ao Sabbius.

Comece pelo simples

Para quem busca começar, não precisa necessariamente se aventurar nos investimentos mais complexos. Muitas vezes nosso psicológico ainda não está maduro para suportar as volatilidades do mercado financeiro.

Portanto, apesar de eu defender investimentos em bolsa, por exemplo, hoje quero trazer três opções simples para quem quer dar um bom passo nos investimentos de maneira mais perene, seguro e com tranquilidade.

Primeira opção: Tesouro Selic

A primeira opção que trago é o Tesouro Selic. O Tesouro Selic faz parte do Tesouro Direto. É um título de dívida do Governo. Em outras palavras, ao investir em um título como esse você estará emprestando dinheiro para o Governo Federal.

Diferente do que muita gente acredita, emprestar dinheiro para o Governo é muito mais seguro do que deixar o dinheiro parado na Caderneta de Poupança.

Por ser atrelado a Taxa Selic Over, atualmente vem oferecendo rentabilidade de 13,65% ao ano. E o prazo de resgate para esses títulos é 1 dia útil — ou no mesmo dia, se o resgate for solicitado antes das 12 horas.

Segunda opção: CDB 100% CDI

Muito parecidos com o Tesouro Selic, temos os CDBs 100% do CDI. A principal diferença entre eles se dá ao fato do emissor. Enquanto no Tesouro Selic você empresta dinheiro para o Governo, em um CDB, empresta para um banco.

Sugiro que, de começo, prefira os CDBs com o que chamamos de Liquidez Diária ou D+1. Isso quer dizer que, neste tipo de liquidez, o resgate ocorre no mesmo dia ou no máximo no dia seguinte.

Por serem atrelados ao CDI e, este indexador ser muito semelhante a Taxa Selic Over, entenda que, um CDB 100% CDI remunerará igualmente ao Tesouro Selic, ou seja, 13,65% pela taxa atual.

Certamente você poderá encontrar CDBs pagando mais. A questão deste tipo é que, geralmente possuirão vencimentos mais longo, o que inviabilizará um resgate prematuro, caso você precise do dinheiro antes disso.

Fundos de Investimentos DI

A terceira opção para quem busca um investimento simples, e que lhe traga algum retorno sem muito risco, são os Fundos DI.

Nada mais são do que Fundos de Investimentos, aonde você compra cotas e as vê sendo valorizadas gradativamente baseado no CDI — é daí que vem a abreviação DI.

Remunera de maneira extremamente semelhante ao Tesouro Selic e aos CDBs 100% CDI, e as ressalvas dadas anteriormente para a liquidez vale também para este tipo: prefira, de começo, fundos com liquidez diária ou no máximo D+1.

Rendimentos que superam a Caderneta de Poupança

Apenas como breve comparação, a cada R$1mil investidos hoje, o investidor teria de rentabilidade ao final de 2 anos, aproximadamente:

• Poupança: R$163;
• Nas 3 opções anteriores: R$250 — já líquidos considerando o pagamento de Imposto de Renda.

Como investir nestes ativos?

O investimento nestes tipos ativos é muito simples. Você vai precisar apenas criar conta em uma corretora de valores. No mercado, atualmente, existem inúmeras que irão bem atender a este propósito: Toro, NuInvest, Banco Inter, Rico, BTG+ e assim por diante.

Caso tenha interesse, convido você a assistir ao vídeo aonde eu abordo como escolher uma boa corretora.

Outras opções de investimentos

Existe ainda muitas outras opções de investimentos, seja em Renda Fixa, como também em Renda Variável.

Mas como comentei, acredito que, para quem está saindo do praticamente zero, as opções listadas acima irão bem atender. Possuem boa rentabilidade, alta segurança e, liquidez, ponto este muito esquecido e que só é lembrado quando, na necessidade do resgate, o investidor não consegue resgatar o dinheiro.

Desta forma, os investimentos acabam se tornando o reflexo do investidor. Quanto mais maturidade e conhecimento se ganha, mais sofisticados serão seus investimentos.

E, se é este o seu desejo, o de galgar passos cada vez mais largos, investir em ativos mais sofisticados e aumentar sua rentabilidade, convido você a conhecer meu curso e meu livro. Ambos irão ensina-lo como investir de maneira melhor, mais inteligente e robusta para o longo prazo.

Sucesso e prosperidade sempre,

Paulo Boniatti

O conteúdo Três opções de investimentos seguros para iniciantes aparece primeiro em SaldoZero.

Este é o discurso que está em alta no momento: o investidor precisa ser cauteloso, pois o risco aumentou.

Só que as coisas não são tão bem assim. E é sobre isso que falaremos hoje.

Meu nome é Paulo Boniatti, e bem-vindo ao Sabbius.

O momento atual

Certamente, se você investe em ativos do mercado financeiro, deve ter percebido que o momento volátil que estamos vivendo na Bolsa de Valores, seja com ações e fundos imobiliários, assim como ativos de Renda Fixa prometendo retornos mais altos, quando comparados há poucos anos atrás.

Desta forma, muita gente pode acreditar que o momento seja de focar seus investimentos em Renda Fixa. Fica a ideia do: Por que aumentar o risco em Bolsa, se tenho oportunidades mais seguras na Renda Fixa?

Parece ser o óbvio, mas não é.

A Renda Fixa é imediatista e temporária

Grande parte dos investidores, em especial quem está começando, possui um perfil mais imediatista.

Em outras palavras, preferem sentir que estão “ganhando” dinheiro no hoje, mesmo que este “ganhar” seja menos do que poderia ser optando para outras opções menos previsíveis de um horizonte mais longo, como o mercado de bolsa.

É esta preferência que faz muita gente querer um CDB 15%, com vencimento de 10 anos, a preferir comprar ações de uma empresa com ROE de 30%, por exemplo.

No primeiro caso, o retorno é certo e temporário, 10 anos. Após este período o investidor cairá no mesmo problema de hoje: encontrar uma “boa” oportunidade.

No segundo caso, o retorno é incerto no curto e médio prazo, ainda mais com o mercado tão volátil como o nosso. Mas não há vencimento, e conforme muitos estudos, ativos de Bolsa podem superar, e muito, ativos de Renda Fixa no longo prazo.

Os grandes se antecipam e reagem a boas oportunidades

Grandes investidores não cansam de tentar nos ensinar. Apenas como exemplo, vejamos algumas frases soltas:

1. “Fazemos nossas melhores compras quando há apreensão máxima sobre algum evento macro. O medo é o inimigo do modista, mas o amigo do fundamentalista.” (1994)
2. “Investimos muito dinheiro durante o caos dos últimos dois anos. Tem sido um período ideal para os investidores: um clima de medo é seu melhor amigo. Aqueles que investem apenas quando os comentaristas estão otimistas acabam pagando um alto preço por uma garantia sem sentido.” (2009)
3. “Durante esses períodos assustadores, você nunca deve se esquecer de duas coisas: primeiro, o medo generalizado é seu amigo como investidor, porque serve para compras de barganha. Em segundo lugar, o medo pessoal é seu inimigo. Os investidores que evitam custos altos e desnecessários e simplesmente esperam por um longo período com uma coleção de ações de grandes empresas, de forma conservadora, quase certamente se sairão bem.” (2016)

Você sabe de quem são estas frases? Warren Buffett.

O que ele, e grandes outros nomes, nos ensinam? Que é quando todo mundo não quer escutar o termo bolsa de valores, que ela está justamente mais barata.

Como dizem, o mercado se antecipa. Na verdade, os grandes se antecipam e reagem as boas oportunidades. O restante corre, junto à manada, e deixam para traz oportunidades que talvez não surjam mais.

O que resume uma boa empresa

Para você entender aonde quero chegar, preciso perguntar: o que resume uma boa empresa?

Particularmente falando — e é algo que ensino muito forte em meu curso e em meu livro —, é uma empresa lucrativa, rentável, pouco endividada, com boa governança, que já se provou estável em 10 anos e, obviamente, a um bom preço.

Dando um foco de atenção no quesito preço, e não esquecendo dos demais, buscamos empresas com bons indicadores P/L (Preço Lucro) e P/VP (Preço sobre o Valor Patrimonial). Ambos, quanto menor — desde que não sejam negativos —, melhor. Podem significar que a empresa está mais barata pelo viés Lucro e Patrimônio.

Não se trata de recomendação, mas como exemplo, o que você acha de Grendene sendo negociada a um P/L e P/VP de 22x e 3x respectivamente, em 2019, e 8,96x e 1,25x atualmente?

Ou então Odontoprev, que também teve um P/L mais alto em 2019, de 30,5x contra 10,64x de hoje.

Não quero ser redundante, mas a grande maioria das empresas na Bolsa continuam tão, ou até mais lucrativas do que anos anteriores, e a preços muito mais atrativos quando comparamos a 2019, época aonde era moda investir em Renda Variável.

O risco para investir aumentou?

Após este breve ensaio, eu lhe pergunto: será que o risco aumentou? Para mim, o risco era grande em 2019, aonde a maioria dos ativos de Bolsa estavam sobrevalorizados, com indicadores inchados e demonstrando a euforia que se exercia sobre ativos deste tipo.

Quanto mais cara, maior é o risco, e não o contrário.

Atualmente, e particularmente falando, os ativos de Bolsa carregam um risco muito menor e oferecem ótimas oportunidades para quem não busca o imediatismo de uma Renda Fixa, mas sim de gerar ótimos retornos para o longo prazo.

Portanto, acredito que o maior risco que um investidor pode correr, é o de perder esta grande janela que estamos vivendo. E como uma boa janela em dia ensolarado, ela está aberta temporariamente, pode ser que feche e não se abra mais.

Ademais, e para que não haja um entendimento parcial, nunca foque em apenas uma única classe de ativos. A diversificação macro é sempre recomendada para mitigar riscos, sejam eles quais forem. Estas e outras, são questões que ensino, seja no Youtube, assim como já comentado, em meu curso e em meu livro. Convido você a conhece-los.

Sucesso e prosperidade,

Paulo Boniatti

O conteúdo Só não vê quem não quer. O risco para investir aumentou. aparece primeiro em SaldoZero.