Como Investir em Ouro? É mais simples do que se imagina

Ultimamente o assunto Ouro tomou as manchetes devido à alta busca por este metal precioso. E já adiantando que, da mesma forma como o Dólar e o Euro, comprar ativos deste tipo não necessariamente é um investimento, mas sim uma Reserva de Valor – preservação de capital.

Mas qual a vantagem de se investir em Ouro? Assim como Dólar, artigo inclusive que já fiz de como investir na moeda americana, o Ouro serve como uma proteção de capital frente a grandes incertezas de mercado.

Até pouco tempo vimos nossa bolsa de valores sair de 120k pontos, em um mês bater a mínima perto de 60k e dois meses depois ultrapassar os 100k como se nada tivesse acontecido em 2020, surreal. Isso vem levantando muitas questões se estamos vivendo uma bolha econômica – não entrarei nos méritos – , e por esse motivo, muita gente vem correndo atrás de proteções em moedas, Dólar, Euro mas também em metais preciosos como o Ouro, e se falando em qualquer tipo de bolha, o Ouro pode ter uma vantagem devido a seu “lastro”. Lastro nada mais é que assegurar um ativo a alguma outra coisa. Quando falamos em ouro, existe o lastro do próprio ouro, é um bem físico, escasso e de grande valor em momentos de crises.

Importante dizer que se proteger em ouro não anula a necessidade de se investir em outras classes de ativos, muito pelo contrário, a cotação do ouro é extremamente volátil e investir todo o patrimônio nesse metal você estará elevando em demasiado seu risco. Como sempre, não coloque todos os ovos na mesma cesta. Já fiz outros artigos de como você pode compor uma carteira de investimento, então depois confira estes outro artigo.

Mas vamos lá, como você pode gerar reserva de valor em Ouro, separei aqui 4 opções:

1 – Comprar Ouro físico

Existem empresas especialistas em vender ouro físico, ou seja, você poderia comprar ouro físico e guardar em casa. Bem na verdade eu acho uma péssima ideia, primeiro devido ao risco de manter este tipo de ativo fisicamente em posse, e segundo, a baixa liquidez caso você precise vender esse ouro posteriormente. De qualquer forma é uma opção, basta buscar no Google por venda de Ouro Físico que você encontrará empresas especializadas. Novamente, não me agrada esta opção pois acredito que temos opções melhores.

2 – Comprar Ouro através de contratos em Bolsa de Valores

Se você já investe em Ações, Fundos Imobiliários e ETFs, saiba que da mesma forma que você compra estes ativos em Bolsa de Valores, você também pode comprar diretamente contratos de ouro. Esses contratos são sensibilizados pela cotação do ouro no mercado, possuem lastros físicos do ouro e não possuem um vencimento, ou seja, você pode carregar este contrato pelo tempo que bem desejar.

Essa seria uma excelente opção se não fossem os seguintes pontos:

Valor mínimo do contrato

Esses contratos são negociados em bolsa de valores pelo códigos OZ1D (250g de ouro) e OZ2D (10g de ouro) e são cotados a preço de mercado, se consultarmos no tradingview a cotação do OZ2, data de 19/08/2020 às 11:50, temos a grama custando R$347,111, portanto, para sabermos o preço mínimo de investimento, basta multiplicarmos:

• OZ1D: 250g x R$ 347 p/grama = R$ 87k;
• OZ2D: 10g x R$ 347 p/grama =  R$ 3,5k.

Quem aí tem fácil estes montantes? Tenho certeza que nem todo mundo.

Falta de disponibilidade

Nem toda corretora opera com o OZ2D (o de menos custo). A corretora Clear por exemplo só opera o OZ1D (o de custo maior) e também somente pela mesa de operações.

De qualquer forma, para aqueles que disponham de um patrimônio mais relevante e que permita operar estes contratos mais valiosos, deve-se ponderar a corretagem que a corretora cobra sobre estes contratos, verifique se sua corretora isenta a taxa ou não.

Ponto positivo, você tem a isenção de R$20k assim como feito com Ações, ou seja, se você vender até R$20k não pagará imposto sobre o lucro. Só é preciso se atentar também que existe uma taxa de custódia da B3 de 0,07% que é cobrada diariamente.

3 – Comprar Ouro através de ETFs americanos

Já comentei em um outro artigo sobre ETFs, e como havia mencionado, nos EUA esse mercado de fundos de índices é muito mais evoluído do que o brasileiro, e não seria diferente com a questão do Ouro. Existem ETFs específicos que seguem o índice do ouro, como o GLD e o IAU. É uma alternativa bastante interessante e relativamente simples. Basta abrir conta em uma corretora americana, enviar a quantia desejada e comprar estes ETFs como se faz com qualquer outro tipo de Ação estrangeira.

Se você não sabe como abrir conta em uma corretora americana, saiba que o processo é extremamente simples, deixo abaixo um artigo com exemplo de como abrir conta na Passfolio, caso seja de seu interesse:

Passfolio, o que saber sobre a nova corretora americana que pretende acirrar a disputa na captação de investidores brasileiros?

Pontos que você deve ponderar:

Taxa de administração

Ambos ETFs mencionados possuem taxa de administração sobre o patrimônio, o GLD e o IAU cobram 0,40% e 0,25% respectivamente;

Remessa de Dólares

Você terá custos para envio ou recebimento de dólares do exterior, no exemplo da Passfolio, a corretora oferece remessa integrada, o que facilita bastante o processo, o custo ficará por volta de 1,58% para a ida e 1,58% para a volta dos dólares;

A vantagem desta abordagem é você realmente se desvincular de qualquer política econômica do Brasil, ou seja, estaria se protegendo fora do Brasil.  

Outro ponto positivo, você tem a isenção de R$35k, algo similar ao nosso limite de R$20k de Ações brasileiras, ou seja, se você vender até R$35k dentro do mês, não pagará imposto sobre o lucro. Esse benefício pode ser consultado na Solução de Consulta nº 264 – Cosit da Receita Federal.

4 – Investir em fundos de ouro

Da mesma forma como existem os fundos cambiais, aqui não é diferente, temos disponíveis no mercado Fundos de Ouro, são um tipo de investimento que aplica o dinheiro dos cotistas em ativos atrelados ao ouro. Deve-se ponderar:

A taxa de administração do Fundo.

Não é recomendação, mas a critério de exemplo, encontrei no BTG o fundo de ouro com a menor taxa de administração do mercado (até 19/08/2020), 0,10% ao ano;

O imposto de renda

Segue a tabela regressiva dos 22,5% até os 15% acima de 2 anos;

A vantagens destes fundos são sua facilidade, você simplesmente acessa a corretora, faz o aporte no fundo e vida que segue. A declaração de imposto de renda também é facilitada já que em caso de fundos, a própria corretora gera os informes de rendimento que você utilizará para sua declaração.

Comparativo

Comparação exemplificando pelos menores custos

Para facilitar uma comparação, eu simulei um investimento de R$5k usando as 3 opções e considerando os menores custos do mercado:

• Contrato de ouro OZ2D por uma corretora taxa 0;
• ETF IAU pela Passfolio que é taxa 0;
• Fundo de Ouro pelo BTG.

Considerei que este investimento foi resgatado na integralidade 12 meses depois, com uma valorização do ouro de 100% (totalmente hipotético e somente para fins de estudo).

Concluindo

Como podemos notar pela tabela comparativa, se você detém de quantias expressivas que lhe possibilitem comprar Ouro através da bolsa de valores, e caso sua corretora lhe permita assim fazer com baixo custo, seria, na minha opinião, a melhor dentre todas as opções listadas.

Na sequência, eu optaria por investir diretamente por ETFs americanos, apesar de um custo para transitar o dinheiro no meio deste todo este processo, se mostrou uma alternativa bastante interessante, principalmente pelo fato de você se proteger de qualquer risco interno (Brasil).

Continuando, na terceira opção seriam os fundos de ouro, o que os prejudicam é a carga tributária imposta sobre o lucro, o que tira muito da rentabilidade do ativo, se não fosse esta questão, seria uma excelente opção. Para não dizer que não existem pontos positivos, temos a questão da facilidade frente a declaração do imposto de renda.

E em último lugar, opção que não me agrada de maneira alguma, seria comprar e armazenar ouro físico.

E você, dentre estas opções, qual delas mais lhe agradou? Comenta abaixo.

E por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abs e tchau!