O que é melhor: investir em CDB ou em Tesouro Selic?

É comum bater uma dúvida àqueles que estão dando seus primeiros passos no maravilhoso mundo dos investimentos: é melhor investir em CDB ou em Tesouro Selic?

Essa pergunta se torna ainda mais recorrente quando são encontrados à disposição, em corretoras, CDBs oferecendo uma taxa maior que as encontradas no Tesouro Selic.

Mas, a resposta mais simples a tudo isso é: depende. Calma que vamos desenvolver o tema.

Quando falamos sobre investimentos, estamos falando sobre nos utilizar de um “veículo” que nos leve do ponto A ao ponto B, ou, em outras palavras, estamos falando de optar por um ativo que atenda a um determinado objetivo.

Portanto, hoje quero trazer algumas questões importantes que você precisa levar em consideração antes de optar por um ou outro título.

Vem comigo!

A diferença básica

Ambos, CDB e Tesouro Selic são títulos de dívida de renda fixa. Títulos de dívida são papéis emitidos por uma instituição com o objetivo de captar dinheiro em troca da promessa de pagamento de juros aos seus investidores.

A diferença básica aqui está em dizermos que, CDB, um título emitido por bancos, enquanto Tesouro Selic, um título emitido pelo Governo, ou Tesouro Nacional.

Importante frisar que não estarei abordadno nesse artigo outros títulos que compõem o programa do Tesouro Direto: Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+. Para esses sugiro a leitura desse outro artigo.

Rentabilidade

É importante compreendermos que o Tesouro Selic tem como principal característica acompanhar a taxa básica de juros brasileira: é um título que pagará 100% da Taxa Selic.

Por termos essa taxa como uma das principais ferramentas da política monetária, onde, dentre suas n características, uma delas é ser um balizador da inflação. Estando, normalmente, levemente acima da inflação, podemos entender que o Tesouro Selic é um título que pode, na maior parte do tempo nos dar uma certa proteção contra o principal índice inflacionário: IPCA.

Leia também: Tudo sobre Tesouro Selic

Do outro lado, facilmente você encontrará CDBs pagando 102, 110, 120 até 130% ou mais do CDI. Por serem, Taxa Selic e CDI geralmente muito próximos — diferença de aproximadamente 0,10% a.a. —, podemos entender que um CDB pagando 120% do CDI estará pagando 20% a mais do que o Tesouro Selic.

Além dos CDBs pós fixados que pagarão uma taxa sobre o CDI, existem também CDBs pré-fixados que rentabilizarão a uma taxa fixa até seu vencimento.

Leia também: CDB? LC? Debênture? LCI? LCA? CRI? CRA? Tesouro Direto? CDI? Selic? Socorro!

Abrindo um parêntese. Para quem está começando é interessante entender que a Taxa Selic é o que chamamos de taxa livre de risco, sendo assim, o Tesouro Selic torna-se um balizador, o título mais seguro atualmente. Nesse sentido, você pode até optar por um CDB prometendo uma rentabilidade superior a Selic, mas não seria interessante optar por um que esteja prometendo uma rentabilidade inferior — abaixo dos 100% do CDI, por exemplo.

Liquidez

Uma segunda questão que precisamos compreender é a liquidez. Liquidez é o tempo em que se consegue transformar aquele patrimônio investido em dinheiro líquido (resgatável).

O Tesouro Selic tem liquidez D+1, ou seja, em 1 dia útil a partir da solicitação de resgate o dinheiro estará na conta, livre para ser utilizado.

Com relação aos CDBs, existem diferentes prazos de liquidez, partindo desde aqueles que são de liquidez imediata até alguns com liquidez somente em seu vencimento, de alguns dias ou até alguns anos.

Algumas corretoras oferecem a possibilidade da solicitação de resgate antecipado, mas de duas uma: (1) ou não conseguirá resgatar; ou (2), resgatará com a perda parcial ou total da rentabilidade já acumulada.

Segurança

A terceira questão que envolve as diferenças entre os títulos, envolve suas seguranças.

Títulos públicos possuem um grau de segurança maior quando comparados à títulos privados. Desta forma, por oferecem um grau maior de risco, e, somado a liquidez, não é difícil encontramos CDBs prometendo rentabilidades superiores à encontrada no Tesouro Selic.

Apesar dos CDBs possuírem garantia do FGC que assegura até R$ 250 mil por CPF vs Conglomerado Financeiro, ainda assim pode ter um certo grau de risco.

Leia também: FGC – O que é? É seguro? Pode quebrar?

O que é melhor?

Busquei trazer três dimensões bastante importantes a se entender quando falamos sobre as diferenças entre CDB e Tesouro Selic: Rentabilidade, Liquidez e Segurança.

Essas dimensões estão correlacionadas, geralmente uma instituição prometerá rentabilidade maior quando há um risco maior ou liquidez menor. Da mesma forma, um título sendo disponibilizado a uma rentabilidade menor pode estar ligado a facilidade de captação por oferecer menos risco ou melhor liquidez.

Portanto, como iniciei esse artigo, o que é melhor? Depende. Qual o seu objetivo e seu apetite a risco? Você dispõe de tempo ou pode precisar do dinheiro a qualquer momento? Seu foco está mais direcionado a segurança ou por rentabilidade?

Leia também: Para quem não sabe aonde quer ir, qualquer caminho serve

Por essas e outras que, em suma, quando alguém está iniciando, o mais simples talvez seja começar pelo Tesouro Selic. Motivos:

• Rende mais que a nova caderneta de poupança;
• É um título simples, fácil de compreender;
• Tem altíssima liquidez.
• É o título mais seguro da atualidade.

Nesse sentido, por sua flexibilidade, para alguém que está começando, é um título fácil de se investir e fácil de sair dele a partir do momento em que se ganha mais conhecimento e se sinta mais apto a buscar outras opções um pouco mais complexas no mercado financeiro.

Não menos importante, para quem busca comparar rentabilidade entre os títulos, deixarei o link de outro artigo onde comparo rentabilidade e disponibilizo gratuitamente uma planilha para auxiliar você em seus estudos.

Leia também: O que renda mais: Caderneta de Poupança, Tesouro Selic, Conta Remunerada ou CDB?

Por fim, espero ter agregado conhecimento.

Sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!