Dia 22 de março de 2022. Décimo primeiro episódio da série Do SaldoZero aos R$ 100 mil.

Eu acho incrível como os cenários mudam, mas as pessoas se mantêm as mesmas. É bom? Para algumas áreas da vida pode ser, mas para o que quero compartilhar, nem tanto.

Como bem diz Warren Buffett, a história não se repete, mas cria rimas.

Bom, não quero causar spoiler. No decorrer deste material vamos incorporando diversos insights que o aprendizado prático, e constante, nos ensina.

Se esse tema lhe interessa, confia, vem comigo, porque o episódio está incrível!

Aviso importante

Um aviso importante: não copie essa carteira!

O objetivo principal dessa série é colocar a minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.

Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.

Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

Objetivo da carteira

Finalizamos o último episódio com 10% do objetivo alcançado. As posições podem ser visualizadas na imagem a seguir:

Queria chamar atenção para uma nova informação que será agregada a carteira: o valor investido de dinheiro novo. Como podemos observar na imagem anterior, o valor investido é de R$10,3mil. Contudo, este é o valor já considerando os proventos que foram recebidos.

Em dinheiro novo, considerando somente os aportes, o que temos é um montante total de R$10,1. Isto é de extrema importância. Com o tempo a diferença certamente ficará mais acentuada.

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os episódios anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até o momento.

Como o mercado se comportou no último mês

Se você acompanha o SaldoZero, irá se lembrar de um vídeo ao qual eu explico o porquê você não deveria abandonar a Bolsa brasileira em detrimento à americana. Se não assistiu, deixo meu convite: INVESTIR NO EXTERIOR? PORQUE A BOLSA BRASILEIRA ESTÁ MELHOR E MAIS BARATA QUE A BOLSA AMERICANA! O artigo que deu origem ao vídeo mencionado, foi publicado em 21 de dezembro de 2021.

Assim também, no último vídeo da Carteira, eu havia relatado sobre o forte fluxo de capital estrangeiro vindo para nossa Bolsa. Ou seja, enquanto os brasileiros estavam deixando a Bolsa brasileira e partindo para a americana, o estrangeiro estava fazendo caminho contrário.

Sem querer dizer um eu disse, quero que olhe o gráfico a seguir. Trata-se de um intervalo entre, metade de dezembro até hoje. Em laranja temos a performance da Bolsa americana, em azul, da Bolsa brasileira convertida em Dólar.

Bom, para quem ficou tentando acertar o sentido ao qual as bolsas seguiriam, pode ter errado feio. É a história criando rimas.

Como o SaldoZero não prega a necessidade de se acertar o futuro, mas a necessidade de nos prepararmos para ele, comportamentos como este são indiferentes. O que temos é sempre um pilar da carteira se valorizando.

Neste caso, tivemos valorização maior em nosso pilar de renda variável. E agora, com o novo aporte poderemos reforçar posições que ficaram para trás. Quem sabe nossa proteção cambial que vem ficando mais barata. Temos apenas que seguir o método.

Não se mova por notícias

Sempre ressalto a importância de não nos deixarmos ser levados por notícias. Assim como no último episódio tivemos algumas posições em que sites de comunicação buscaram pregar correlação entre causa e efeito, neste mês, ocorreu novamente.

Diversos sites de notícias buscaram veicular motivos pela forte queda do IRDM11 no dia 18 de março. O mais paradoxal em tudo isso é que, geralmente as notícias começam por: “Investidores de olho”; “Investidores temerosos” etc.

Mas de certo é que, os “investidores” que eles citam, estão longe de ser a maioria do mercado. Ou seja, se criar um padrão de casualidade neste mercado já é difícil, imagine considerar que uma minoria pode representar a maioria.

Enfim, seguimos vendo o gráfico do IRDM11 e o que aconteceu após pregão do dia 18 deste mês.

Para quem olha de fora pode pensar: IRDM11 ficou péssimo. Bem na verdade, isso só poderia ser pensado se houvessem mudanças nos fundamentos do fundo, o que não houve.

Mas então o que aconteceu? O principal motivo que podemos entender é a seguinte informação por parte da gestora do IRDM11:

O que isso quer dizer? Apenas que o fundo passou a fazer parte de um índice internacional. Particularmente falando, gosto disso, torna o fundo mais bem visto, não só no Brasil, mas fora.

Contudo, ao que tudo indica, alguns grandes players, já prevendo o ocorrido, vieram antecipadamente montando grandes posições no fundo. Ao final do pregão, o que houve, foi um processo de troca de mãos entre grandes players para outros grandes players.

Supostamente, este processo acabou gerando uma força maior na ponta vendedora. Ou seja, um simples processo de ajustes entre grandes players, aonde tivemos mais vendas do que compras, acabou abaixando o preço das cotas do fundo.

Mas novamente, o fundo mudou ou ficou pior? Não. Novamente, o que interessa, de todo modo, são os fundamentos do ativo que se mantiveram inalterados. Talvez, olhando pelo seu preço, para quem acredita nele e compra recorrentemente, ficou até melhor. Ou você prefere comprar mais caro?

Portanto, neste mês, o que pode acontecer é que, teremos a possibilidade de comprar o IRDM11 mais barato. O que vai nos dizer é simplesmente nossos percentuais de carteira, como sempre.

Percentual de alocação

Os percentuais de alocação não se alteram. Manteremos os mesmos percentuais, apenas realocando o capital para que retornemos ao que foi definido originalmente, ou seja:

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

Em fundos imobiliários

Em stocks, nosso ETF

E, em criptomoedas

Vamos as compras

Bom, vamos as compras.

Considerações finais

Concluindo este episódio, nunca se esqueça: se mantenha firme ao plano. Resultados de longo prazo não vêm em poucos meses, mas em anos.

No mais, como sempre, lembre-se, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível nessa selva chamada mercado financeiro.

Espero ter agregado conhecimento.

Como sempre lhe desejo todo sucesso e prosperidade que sei que você merece.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep11 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – É vida que segue aparece primeiro em SaldoZero.

Dia 21 de fevereiro de 2022. Décimo episódio da série Do SaldoZero aos R$ 100 mil.

São 10 meses ensinando e compartilhando conhecimento na prática. Mas, apesar disso, muito bem se diz que, o maior de todos os professores é a vida.

Posso comprovar esta afirmação com alguns fatos que me chamaram atenção neste último mês. Fatos estes que, no decorrer deste episódio quero compartilhar com você.

O que podemos aprender? Que insights podemos tirar? É isso que quero compartilhar, além, obviamente, de realizar nosso aporte mensal.

Bom, se esse tema lhe interessa, confia, vem comigo, porque o episódio está incrível!

Aviso importante

Um aviso importante: não copie essa carteira!

O objetivo principal dessa série é colocar a minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.

Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.

Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

Objetivo da carteira

Sempre lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Esse objetivo foi definido pelos inscritos do canal. Portanto, se você ainda não for inscrito, inscreva-se para não perder nenhum vídeo.

E quando alcançaremos os R$ 100 mil? Segundo as expectativas que fizemos no primeiro episódio, por volta de 2027. A previsão se confirmará? Não há como afirmar que sim. Só o tempo para responder.

Havíamos finalizado o último episódio com 9% do objetivo alcançado. As posições podem ser visualizadas na imagem a seguir:

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os episódios anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até o momento.

Como o mercado se comportou no último mês

Falando especificamente do mercado tradicional, o que vemos é uma bela contraposição Bolsa versus Dólar.

Enquanto a Bolsa brasileira teve uma leve recuperação, o Dólar, como esperado em comportamento geral, teve uma leve queda. Temos a seguir o gráfico de 1 mês entre Ibovespa (linha azul) contra Dólar (linha laranja).

Não gosto de ficar fazendo menções de causa e efeito, uma vez que nem sempre uma coisa justifica a outra. De todo modo, um fluxo realmente grande de investidores estrangeiros está entrando no Brasil. Motivos? Podemos supor dois:

1. As altas taxas de juros começaram a compensar o risco país;
2. O nível de preço da nossa Bolsa nas mínimas desde o início dos anos 2000.

Para o segundo ponto, sugiro fortemente um artigo complementar: Investir no Brasil nunca mais…Será mesmo? O que não te contam…

De todo modo, de maneira resumida, vejamos o fluxo de capital estrangeiro, aqui em nossa Bolsa, nos últimos anos:

Independente da cotação do Real frente ao Dólar, uma coisa é fato, o volume aumentou grandemente.

Este seria motivo para aumentar o percentual em ativos de Bolsa e reduzir exposição cambial ou vice versa? De maneira alguma. Nosso objetivo não é ficar pulando de galho em galho — o que chamo de investidor macaco.

Temos uma carteira composta de tal maneira pensada para não termos a necessidade de acertarmos o futuro, mas para estarmos preparados para ele. Basta seguir o método. Em outras palavras, basta seguirmos os percentuais aos quais estão definidos em nossa carteira.

O Senhor Mercado é temperamental

O mercado de renda variável pode receber diversos apelidos, mas um deles foi dado por Warren Buffett. Ele chama o mercado financeiro como o Senhor Mercado.

O Senhor Mercado é como um personagem. Por meio deste apelido Buffett brinca ao dizer que o mercado é extremamente temperamental. Há dias em que o Senhor Mercado acordará feliz e vai querer comprar tudo a preços elevados; de outro modo pode acordar “azedo” e querer comprar tudo a “preço de banana”.

Mas a questão que Buffett quer nos ensinar é que, independente do humor do Senhor Mercado, você não precisa vender suas ações — ou comprar novas — ao preço que “ele” queira. Você sempre terá o poder da decisão final.

E por que estou dizendo isso? Neste último mês ocorreram dois fatos ricos de insights. O primeiro referente as ações da PARD3, o segundo, da IRBR3.

PARD3 – O Senhor Mercado não gostou

A Hermes Pardini entrou na carteira pública no quinto episódio. Contudo, no dia 11 de fevereiro, após divulgação de resultados do 4t de 2021, ela chegou a cair mais de 5%.

Ao que tudo indica, os resultados vieram ruins, certo? Depende do que é ser ruim para o Senhor Mercado. Vejamos:

Número de clientes recorde

Quando olhamos para o número de clientes da companhia, 2021 fechou o ano 6.601 contra 6.408 de 2020. Aumento de 3%. Isso é ruim? Poderia ser melhor? Quem sabe. Mas ruim não podemos dizer que foi.

Receita recorde

Olhando para as receitas, 2021 fechou o ano R$ 2.140,6 MM contra R$ 1.604,9 MM. Aumento de 33%. Mais uma vez: isso é ruim? Poderia ser melhor? Talvez. Mas ruim não podemos dizer que foi.

Endividamento menor

Com relação as suas dívidas, a empresa as reduziu. O último ano fechou com uma dívida bruta de R$ 326 MM contra R$ 428 MM de 2020. Considerando seu caixa, temos um resultado de R$ 64 MM em 2021 contra R$ R$ 151 MM de 2020.

Novamente, poderíamos dizer que o resultado veio abaixo do esperado, mas, dizer que foi ruim, não podemos.

Lucro recordo

Mas no fim das contas o que interessa é o lucro, certo? Bom, vejamos.

O último ano fechou com um lucro líquido de R$ 214 MM contra R$ 126 MM de 2020. Mesmo se considerarmos os anos anteriores, o lucro foi consideravelmente superior.

Mesmo assim o Senhor Mercado não gostou

Com os números acima mostrados, como poderíamos considerar que tudo isso foi ruim?

A empresa continuou a crescer sua base de clientes, aumentou suas receitas, reduziu seu endividamento e aumentou seus lucros.

Apesar disso, como comentei o Senhor Mercado derrubou as ações da companhia em mais de 5%.  

Isso é algo racional? Entendo que não. E este é um dos motivos que, muita gente sem saber naquilo em que se está investindo, assume o comportamento do mercado para si: compra no momento e errado e vende no momento pior ainda.

E nós, o que faremos? Absolutamente nada. Bem na verdade, vamos apenas reforçando posição à medida que nossa exposição à companhia vai ficando abaixo do que definimos na montagem da carteira.

IRBR3 – O Senhor Mercado gosta de grandes investidores

No dia 10 de fevereiro a grande mídia anunciou que Luiz Barsi, um dos maiores investidores brasileiros, estava se desfazendo de posições de empresas do setor financeiro e aumentando sua exposição em IRBR3.

Sem me ater aos mínimos detalhes, uma vez que não precisamos, foquemos no seguinte fato: uma companhia ao qual, por um longo tempo vem sendo alvo de inúmeros questionamentos e desconfianças, não se transforma em uma excelente companhia de uma hora para a outra.

Mas, o que você acha que aconteceu com as ações da IRBR após a grande mídia anunciar o posicionamento de Luiz Barsi? Sim, a ação se valorizou, e não foi pouco. Tivemos valorização próxima de 3% no intraday.

Contudo, quando sai uma notícia deste calibre, primeiro, muita gente se deixa ser levado somente pelo fato e não pelos fundamentos e; segundo, esquecem de considerar que um investidor deste porte não se expõe a ativos de maneira aleatória. Vejamos abaixo a lista das maiores posições de Barsi. IRBR não faz parte das maiores.

Não se mova por notícias

Enfim, o recado que queria trazer é: não se mova por notícias. Não tem jeito, independente do investimento que você for fazer, ativo ou passivo, precisará estudar e estar certo dos motivos aos quais se está investindo.

Se você não cuidar do seu dinheiro, o Senhor Mercado cuidará por você, do jeito dele.

Percentual de alocação

Os percentuais de alocação não se alteram. Manteremos os mesmos percentuais, apenas realocando o capital para que retornemos ao que foi definido originalmente, ou seja:

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

Em fundos imobiliários

Em stocks, nosso ETF

E, em criptomoedas

Vamos as compras

Bom, vamos as compras.

Lembrando que, conforme havíamos definido no primeiro episódio, aumentaríamos o valor do nosso aporte em 5% ao ano. Desta maneira, em 2022 passaremos a aportar R$ 1.050 ao invés dos antigos R$ 1.000.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Considerações finais

Concluindo este episódio, cuidado com o Senhor Mercado, mas cuidado maior com notícias.

Quem investe, deve investir por suas próprias convicções, não pelas convicções dos outros.

E no mais, como sempre, lembre-se, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível nessa selva chamada mercado financeiro.

Espero ter agregado conhecimento.

Como sempre lhe desejo todo sucesso e prosperidade que sei que você merece.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep10 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – O mundo desabou aparece primeiro em SaldoZero.

Dia 24 de janeiro de 2022. Nono episódio do SaldoZero aos R$ 100 mil.

Hoje, além de outras questões falaremos a respeito da queda de alguns ativos, em especial a de dois ativos que sofreram quedas acentuadas de expressivos 36% e 45% em apenas um único mês.

Se esse tema lhe interessa, confia, vem comigo, porque o episódio está incrível!

Aviso importante

Um aviso importante: não copie essa carteira!

O objetivo principal dessa série é colocar a minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.

Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.

Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

Objetivo da carteira

Sempre lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Esse objetivo foi definido pelos inscritos do canal. Portanto, se você ainda não for inscrito, inscreva-se para não perder nenhum vídeo.

E quando alcançaremos os R$ 100 mil? Segundo as expectativas que fizemos no primeiro episódio, por volta de 2027. A previsão se confirmará? Não há como afirmar que sim. Só o tempo para responder.

Havíamos finalizado o último episódio com 8% do objetivo alcançado. As posições podem ser visualizadas na imagem a seguir:

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os episódios anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até o momento.

Como o mercado se comportou no último mês

Falando especificamente do mercado tradicional, ou seja, bolsa de valores, o que vemos, ainda é muita volatilidade e incertezas, apesar da leve recuperação da Bolsa nos últimos pregões.

Temos a seguir o gráfico de 1 mês entre Ibovespa (linha azul) contra Dólar (linha laranja).

O mercado de criptomoedas

Mas hoje, em especial, queria chamar sua atenção para outro mercado menos tradicional, o de criptomoedas.

Nos últimos 30 dias o que vimos foi um verdadeiro derretimento. Temos uma queda generalizada entre as principais moedas, incluindo Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) com quedas de 35% e 46% respectivamente.

É bom lembrarmos que ambas moedas entraram na carteira em nosso último episódio. Como havia comentado na ocasião, o percentual de exposição nestas moedas seria relativamente baixo, justamente pelos riscos envolvidos.

Fato este que, apesar de toda a queda do mercado de criptos, a queda nestes dois ativos (somados) foi de apenas R$ 90 em nossa carteira de mais de R$ 9 mil.

É o tal da convexidade, investir de tal maneira a não nos expormos desnecessariamente com risco de sermos levados ao risco da ruína, mas com a possibilidade de retornos expressivos de longo prazo.

De todo modo, quero aproveitar o momento para falarmos um pouco mais de ambas moedas, Bitcoin e Ethereum.

O Bitcoin por si só dispensa apresentações. Trata-se da principal criptomoeda da atualidade. Muitos a consideram como uma promessa possível para reserva de valor. Se isso se confirmará, não há como afirmarmos.

No entanto, dentre diversas de suas características, queria citar rapidamente duas: a impressão limitada e sua descentralização.

Como havia comentado no artigo sobre inflação, o que causa inflação em linhas gerais é o descompasso da oferta monetária. Em outras palavras, ocorre quando temos mais moeda circulando no mercado do que bens e serviços.

Esse efeito ocorre por medidas e políticas governamentais, fato que não é possível de se fazer com Bitcoin, uma vez que há uma quantidade limitada de 21 milhões de moedas. Deste modo, a tendência é que, com o tempo, e se receber maior confiança sobre sua legitimidade, de ele se tornar mais escasso e, portanto, mais valioso.

Outro fato muito importante é sua descentralização, que além de estar ligado diretamente ao efeito deflacionário comentado anteriormente, limita forças governamentais. Em caso de um colapso ou evento imprevisto, você teria condições de transacionar seus Bitcoin para um outro país sem maiores problemas.

De todo modo, e mais a frente, veremos a relação com seu preço.

Agora, do outro lado, quando falamos de Ethereum, além da descentralização citada, a blockchain da moeda é uma das principais redes quando falamos em NFT e contratos inteligentes.

Possivelmente você deve ter ouvido algo sobre o Neymar ter pago algo próximo a R$ 6 milhões em um desenho de um macaco negociado como NFT (Non Fungible Token). Sim, isso ocorreu por meio da rede da Ethereum.

Mas aonde quero chegar com estas abordagens é que, o valor real destas moedas não foi alterado. Pelo contrário, estão cada vez mais sendo utilizadas e gerando valor para suas redes. O que foi alterado foram tão somente seus preços, que ficaram mais atrativos em relação ao valor.

Para explicar melhor, quero aproveitar o momento para trazer alguns gráficos que julgo interessante. O primeiro deles é o volume transacionado na rede do Bitcoin em um intervalo de 5 anos.

Note, pela linha azul, o valor transacionado da moeda vem aumentando gradativamente. Contudo, o preço da moeda (linha cinza), em certos momentos descola — se eleva em demasia — do volume transacionado.

De todo modo, quando olhamos para um intervalo mais curto, podemos ver que, o preço da moeda vem chegando a algo mais coerente quando comparado ao seu volume transacionado.

Continuando, outro gráfico que gostaria de trazer é com relação ao poder de hash da rede (linha azul). O hash está diretamente ligado ao poder de mineração da rede. Quanto maior este poderio, maior é a capacidade da rede de processar transações.

Isso quer dizer que, se temos um aumento no poder da rede, temos uma confiança maior do mercado sobre a moeda. Ninguém mineraria algo ao qual não se dá o devido valor.

Entenda, o que podemos ver nos gráficos anteriores é que, os fundamentos da moeda não foram perdidos. A única coisa que foi perdida, na verdade reduzida, foi sua cotação no mercado.

Apesar disso, o que pode ainda ser observado, é a relação NVT da moeda. NVT (Network Value to Transaction) está para as criptomoedas assim como o P/L está para as ações — ver este artigo. Ou seja, o que vemos é uma relação de preço mais interessante para BTC se comparado a períodos anteriores.

E, da mesma maneira como exposto para o Bitcoin, temos os mesmos gráficos para Ethereum, aos quais podem ter as mesmas ressalvas feitas anteriormente.

E assim como sempre gosto de comentar, entenda que, ativos são veículos que vão te levar do ponto A ao ponto B:

• Bitcoin para mim: reserva, deflação e descentralização. Por ser linha liberal, julgo necessário ter esta parte em carteira. É o veículo que hoje melhor atende a este meu projeto.
• Ethereum para mim: acredito muito nos contratos inteligentes. Já existe exemplo de securitizadora tokenizando contrato imobiliário na rede da Ethereum ao invés de se utilizar dos tradicionais bancos e cartórios. Isso é muito disruptivo e no começo ainda.

Portanto, hoje não poderia ser diferente, por acreditar nestas moedas e, por termos uma relação preço muito melhor do que a meses atrás, vamos aproveitar parte do nosso aporte para reforçar posição nelas.

Percentual de alocação

Os percentuais de alocação não se alteram. Manteremos os mesmos percentuais, apenas realocando o capital para que retornemos ao que foi definido originalmente, ou seja:

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

Em fundos imobiliários

Em stocks, nosso ETF

E, em criptomoedas

Vamos as compras

Bom, vamos as compras.

Lembrando que, conforme havíamos definido no primeiro episódio, aumentaríamos o valor do nosso aporte em 5% ao ano. Desta maneira, em 2022 passaremos a aportar R$ 1.050 ao invés dos antigos R$ 1.000.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Considerações finais

Gosto muito de um ensinamento de Peter Lynch que nos diz para não investir em algo que você não consiga explicar a uma criança.

Isso vale para qualquer ativo da carteira, mas cabe de maneira muito especial ao que vem ocorrendo com as criptomoedas. Não invista em cripto — ou em qualquer ativo — se você não conseguir explicar os porquês.

No mais, lembre-se, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível nessa selva chamada mercado financeiro.

Espero ter agregado conhecimento.

Como sempre lhe desejo todo sucesso e prosperidade que sei que você merece.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep9 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – Derreteu: 45% de queda neste ativo em 30 dias aparece primeiro em SaldoZero.

Dia 15 de dezembro de 2021. É o oitavo episódio do SaldoZero aos R$ 100 mil. E, o último de 2021.

Hoje, diferentemente dos últimos episódios — e por ser o último de 2021 — quero dar uma atenção especial ao andamento da carteira nestes 7 meses.

Além disso, e como comentado nos últimos textos, por estarmos com uma base de carteira bem composta, podemos nos dar ao “luxo” de incluir alguns ativos mais especulativos.

E é deste modo que vamos abrir uma pequena exposição em criptomoedas.  

Sendo assim, se esse tema lhe interessa, se quer saber como foi o andamento da carteira neste ano e, como compraremos as primeiras criptomoedas, confia, vem comigo, porque esse material está incrível!

Objetivo da carteira

Sempre lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Esse objetivo foi definido pelos inscritos do canal. Portanto, se você ainda não for inscrito, inscreva-se para não perder nenhum vídeo.

E quando alcançaremos os R$ 100 mil? Segundo as expectativas que fizemos no primeiro episódio, por volta de 2027. A previsão se confirmará? Não há como afirmar que sim. Só o tempo para responder.

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os episódios anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até o momento.

Aviso importante

Como sempre, um aviso ultra importante: não copie essa carteira!

O objetivo principal dessa série é colocar minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.

Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.

Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

Como o mercado se comportou nos últimos meses

Demos início a carteira púbica, oficialmente em 31 de maio de 2021. Contudo, as primeiras compras foram realizadas antes disso, no dia 15 do mesmo mês.

O mais surpreendente é que, este início se deu poucos dias antes à derrocada e os embrolhos recentes do nosso mercado financeiro. Vejamos abaixo (círculo vermelho):

Evidentemente, a grande maioria dos novos investidores não havia passado ainda por momentos como este.

Ampliando o gráfico para o período de existência da carteira e, incluindo o índice SPX (S&P500 da Bolsa americana) assim como USDBRL (cotação Dólar frente ao Real), podemos ter uma noção melhor do momento ao qual estamos vivenciando em nossa Bolsa de valores (linha azul).

Mas vejamos, se para muitos uma queda acentuada como esta é motivo de preocupação e justificativa ficar bem longe da Bolsa, para outros — assim como para o SaldoZero — é motivo de oportunidade. É a chance de comprarmos boas companhias a preços mais baixos por um período maior de tempo.

Lembre-se, estamos aportando R$1mil mensamente. É preferível que com esse aporte possamos comprar o máximo de cotas possíveis. E, isso só é possível com o mercado em baixa.

Quando estiver claro para você que o foco é o longo prazo, e que, o objetivo de investidores que seguem essa filosofia é a acumulação de cotas de boas companhias, não será mais um problema ver o mercado barato.

A carteira nos últimos meses

Bom, vamos falar um pouco sobre a carteira.

Fazendo uma breve retrospectiva:

Episódio 1 — Início da carteira

• Novas ações: Equatorial (EQTL3); Porto Seguro (PSSA3) e Itaúsa (ITSA4);
• Novo fundos imobiliários: BCFF11 (Fundo de Fundos);
• Proteção em Fundo Cambial e; Proteção em Caixa (Tesouro Selic).

Episódio 2 — Novas posições

• Novas ações: Sulamerica (SULA11); Grazziotin (CGRA4);
• Rebalanceamento;

Episódio 3 — Com a dona da carteira

• Novos fundos imobiliários: GGRC11 (Galpões logísticos); IRDM11 (Fundo de Papel).
• Rebalanceamento;

Episódio 4 — Chegamos ao exterior

• Nova stock: GOOGL (Alphabet — Google).
• Rebalanceamento;

Episódio 5 — A guerra entre poderes

• Nova ação: Hermes Pardini (PARD3).
• Rebalanceamento;

Episódio 6 — É o fim

• Rebalanceamento;

Episódio 7 — Investindo em tecnologia

• Fim de stock: GOOGL (Alphabet — Google);
• Nova stock: ETF MGK Vanguard Mega Cap Growth;
• Rebalanceamento;

O que nos dá, ao fim destes 7 episódios, a fotografia abaixo (7% do objetivo). Ao final do sétimo episódio tínhamos investido acumuladamente R$7,1mil (somando todos os proventos) com um capital avaliado em R$6,9mil.

Comparando ao mercado, de maio até hoje, o enquanto o Ibovespa acumula uma queda de -9,98%, do outro lado, apesar de menor, também acumulamos uma queda de -1,96% na carteira.

Contudo, podemos e devemos analisar melhor.

Como comentado, desde o início da série, estamos falando de uma carteira composta, em grande parte, por ativos de renda variável. Deste modo, volatilidades são mais do que esperadas.

Com relação a expectativa de médio prazo, ela não se alterou. Desde o primeiro episódio temos como objetivo alcançar R$100mil até final de 2027. Temos mais de 6 anos para frente.

Mas quero chamar sua atenção para outro ponto. O gráfico nos mostra o acumulado desde 01 de maior. Contudo, o primeiro aporte ocorreu no dia 14 deste mesmo mês. O que isso significa? Significa que, neste dia, a bolsa já estava acumulando uma valorização de mais de 6% nos primeiros 15 dias de maio.

Isto quer dizer que, a carteira (linha azul) não somente se segurou melhor que o Ibovespa, mas que fez isso de maneira muito eficiente. Se ajustarmos o gráfico a partir do dia 14 de maio, teríamos o seguinte cenário:

E como foi possível que a carteira, apesar de todo o momento conturbado, tenha conseguido se segurar muito acima do Ibovespa e em tão pouco tempo? É o efeito das proteções — dos pilares que usamos na carteira do SaldoZero.

Convido, inclusive, a leitura de um artigo sensacional que comparo a performance de uma carteira hipotética composta por estes pilares iniciada em diferentes momentos econômicos desde 1995. Sem causar spoiler, leia o artigo.

Portanto, apesar de um curtíssimo prazo. Estamos muito satisfeitos com o momento e a performance da carteira. É oportunidade para continuarmos comprando bons ativos a preços atrativos.

E por último, apesar de não ser nosso foco, já recebemos um total de R$94 em proventos, tendo esses uma crescente com o decorrer do tempo. É mais um capital que vem contribuindo para o poder dos juros compostos.

Leia também: O número mágico da Renda Passiva. Deixe seus investimentos trabalharem por você.

Ademais, lembre-se, nosso objetivo é 2027. Foquemos na disciplina e nos aportes constantes. Do restante, deixe o tempo agir.

Caso tenha perdido algum episódio, tanto no site do SaldoZero, como no Youtube, você pode “maratonar” ou revê-los.

Novo aporte

Seguindo o combinado, o aporte de R$ 1 mil já está disponível nas corretoras.

Como comentei na introdução desse texto, hoje teremos um investimento mais especulativo. Abriremos uma posição em criptomoedas.

Além disso, como sempre, vamos aproveitar o aporte para reforçar posições mais carentes.

Nova posição

Imagino que, para a maioria, não seja algo tão distante o tema criptomoedas. Supostamente as criptos mais difundidas da atualidade são o Bitcoin como a Ethereum.

Não é meu intuito explicar neste texto o que são criptomoedas, tampouco os projetos que as envolvem. De todo modo, caso queira se aprofundar, deixo alguns textos como referência:

• Como comprar BITCOINS e outras Criptos?
• Como armazenar seus Bitcoins e outras criptomoedas?
• As 10 criptomoedas mais promissoras para investir!
• Montei uma máquina que “imprime” dinheiro, e de maneira legal!

Bom, assim como toda a carteira do SaldoZero, ao qual, antes de qualquer loucura, prezamos por solidez, assim também não poderia ser diferente em nossa parcela de criptos.

Dentre as mais de 7mil criptomoedas existentes hoje, vamos começar de “mansinho”. Entraremos com apenas 3% da carteira nessa classe de ativos, dividido meio a maio entre Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).

Bitcoin vem por ser a principal a mais importante criptomoeda da atualidade e, Ethereum versatilidade e inúmeros projetos ligados a sua rede, além também de ser a segunda principal criptomoeda.

Sem dúvidas que estamos de olho em outras criptos para a carteira — inclusive, este é um dos motivos por iniciarmos com uma exposição de 3%. Contudo, de momento, vamos prezar pela robustez dos principais projetos.

Percentual de alocação

Com esta nova classe de ativos, temos alteração nos percentuais de carteira.

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

Em fundos imobiliários

Em stocks, nosso ETF

E, em criptomoedas

Vamos as compras

Bom, vamos as compras.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Conclusão

E enfim, após 7 meses — e uma boa diversificação —, incluímos criptomoedas na carteira.

Abro um parêntese para comentar o seguinte: muita gente comenta que investir em Bolsa é cassino. Sem dúvidas que sim, quando está se fazendo com objetivos errados. Bolsa de valores é um dos melhores lugares para se acumular riquezas.

E fecho este parêntese afirmando que, na Bolsa, só perde dinheiro aquele que vender um ativo desvalorizado, se não vender, não se perde nada.

No mais, como sempre digo, mais do que compartilhar informação, compartilho senso de responsabilidade.

Lembre-se, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível.

Agradeço por você ser parte do SaldoZero e estar conosco neste projeto de transformação.

Por fim, desejo um próspero ano novo.

Que 2022 seja extraordinário e repleto de realizações.

Espero ter agregado conhecimento.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep8 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – comprando criptomoedas aparece primeiro em SaldoZero.

Dia 22 de novembro de 2021. É o sétimo episódio do SaldoZero aos R$ 100 mil. E, não será o último!

No último episódio havia comentado que essa série poderia estar chegando ao fim uma vez que não estávamos percebendo engajamento.

Contudo, surpreendentemente, foram muitas as mensagens para que continuássemos esse projeto que, tem por objetivo mostrar na prática e com dinheiro real, o racional e a dinâmica na montagem e condução de uma carteira de investimentos.

Pois bem, que assim seja! Que venha esse sétimo episódio.

Hoje, em especial teremos um investimento diferente daqueles que foram realizados até o momento. Espero poder agregar muito conhecimento.

Sendo assim, se esse tema lhe interessa, confia, vem comigo, porque esse material está incrível!

Objetivo da carteira

Sempre lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Esse objetivo foi definido pelos inscritos do canal. Portanto, se você ainda não for inscrito, inscreva-se para não perder nenhum vídeo.

E quando alcançaremos os R$ 100 mil? Segundo as expectativas que fizemos no primeiro episódio, por volta de 2027. A previsão se confirmará? Não há como afirmar que sim. Só o tempo para responder.

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os episódios anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até o momento.

Aviso importante

Um aviso ultra importante: não copie essa carteira!

O objetivo principal dessa série é colocar minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.

Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.

Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

Como o mercado se comportou no último mês

Poderíamos praticamente copiar e colar as informações que foram compartilhadas no último episódio.

Como sempre, eventos e notícias para chacoalharem o mercado, não faltam.

A questão é que, inúmeros entraves na economia local mantêm nossa bolsa de valores pedalando já há algum tempo.

Vejamos abaixo o gráfico de 3 meses comparando, Ibovespa vs S&P500 vs Dólar:

Para alguns isso é motivo de cautela e espera, para outros, de oportunidade. Independente da estratégia a questão é que, como sempre gosto de dizer, não temos como prever o futuro, mas podemos e devemos estar preparados para ele, seja qual for o cenário.

Inclusive, para quem tem dúvida se é melhor esperar para aportar, convido à leitura do seguinte artigo: Qual a melhor estratégia de aportes para Bolsa de Valores: comprar ações na baixa ou fazer aportes mensais?

Continuando!

A carteira em outubro

Relembrando, nossa carteira no último episódio estava distribuída conforme a imagem abaixo (6% do objetivo):

Como sempre, não entrarei no mérito de quanto a carteira se valorizou no período. Vamos acabar com a crença de que é preciso medir a performance mensal — e comparar isso a algo ou com alguém.

Lembre-se, nosso objetivo é 2027, e rentabilidade de curto prazo não garante rentabilidade de longo prazo. Foquemos na disciplina e nos aportes constantes.

Novo aporte

Seguindo o combinado, o aporte de R$ 1 mil já está disponível na corretora.

Como comentei na introdução desse texto, hoje teremos um investimento diferente aos que já realizamos até o momento.

Além disso, obviamente, vamos aproveitar o aporte para reforçar posições mais carentes.

Nova posição

Salvo se você estiver desligado do mundo moderno — o que acho difícil uma vez que você está aqui, consumindo esse material —, deve concordar comigo que o mundo está passando por um boom tecnológico.

A todo instante surgem novas companhias disruptivas e revolucionárias, com novas soluções e grandes inovações.

A pergunta que fica: quem ousaria a dizer que a tecnologia regredirá? Acredito que ninguém.

Acredito ser um consenso que o que estamos vivendo é nada perto do quanto a tecnologia pode crescer e beneficiar a humanidade.

E, apesar de termos posição em Google (GOOGL), como ficar de fora de outras companhias como Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Facebook (META), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA) e assim por diante? Estas são apenas algumas das gigantes americanas.

O fato é que, considerando os aportes de R$1 mil ao qual estamos submetendo a carteira, investir em todas estas — e tantas outras que não mencionei — individualmente, é algo financeiramente complicado.

Nem todos sabem, mas o mercado americano nos permite comprar uma pequena fração de uma ação. É algo que facilita o investimento, mas que eleva, de certa forma o risco, uma vez que a ação nesse caso é de propriedade da corretora a qual lhe fornece o direito sobre essa pequena fração.

E comprar 0,0000 alguma coisa de cada uma destas ações, me parece algo pouco interessante.

Sendo assim, como investir nas gigantes americanas de maneira bastante diversificada e com pouco capital?  Simples, por meio dos ETFs (Exchange Traded Funds).

O ETF, de maneira bastante objetiva, é um fundo de investimentos que segue um índice ou uma metodologia pré-definida. Desta forma, esses fundos possuem características interessantes ao investidor permitindo uma boa diversificação a baixo custo.

Nesse sentido, em substituição ao Google, nossa nova posição será no ETF MGK (Vanguard Mega Cap Growth ETF).

‎O MGK acompanha o Índice de Crescimento do Mega Cap dos EUA CRSP. Oferece exposição focada às maiores empresas em crescimento dos EUA.

‎Ele seleciona empresas que apresentam determinadas características de crescimento:

• Crescimento futuro de longo prazo no lucro por ação (LPA);
• Crescimento futuro de curto prazo no LPA;
• Crescimento histórico de três anos no LPA;
• Crescimento histórico de três anos nas vendas por ação;
• Atual relação investimento-ativo e retorno sobre os ativos.

Os ativos são pontuados e classificados com base na composição desses seis fatores de crescimento.

E veja, esse ETF não é necessariamente um ETF de tecnologia, mas sim um ETF que foca em companhias de crescimento, seja qual for o setor. Contudo, podemos ver na imagem a seguir que, apesar disso, mais de 61% do ETF é composto por companhias deste setor — o que reitera o fato de que o setor de tecnologia é um dos setores que mais vem se destacando ano após ano.

Analisando a questão de ativos em específico, note que as principais posições deste fundo se referem as gigantes americanas.

Um adendo importante. Apesar de não ser nosso foco receber dividendos com esse ETF, é interessante comentar que, diferentemente dos ETFs brasileiros, os ETFs americanos pagam dividendos aos seus cotistas. Pode ser uma classe de ativos para quem busque montar uma estratégia baseada em renda passiva.

Abaixo temos a performance histórica do MGK frente a performance do índice americano S&P500:

Uma questão positiva do MGK é que ele não se prende ao setor, mas sim às empresas de crescimento. Isto quer dizer que, se futuramente o setor de tecnologia perder força, o índice se adaptará às novas companhias e aos novos setores de acordo aos seus critérios de crescimento.

E é nesse sentido que, falando de exposição extremamente diversificada em companhias de crescimento, é que o MGK vem para compor a parcela internacional de nossa carteira.

Percentual de alocação

Nenhuma alteração nos percentuais será realizada. O único ajuste fica pela troca de GOOGL por MKG.

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

Em fundos imobiliários

E em stocks, de momento, somente um único ativo

Vamos as compras

Bom, vamos as compras.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Conclusão

Como pode ser percebido, a carteira de investimentos é algo “vivo”. Nada impede de aos poucos realizarmos pequenos ajustes — como o realizado hoje.

Além disso, com o amadurecimento da carteira, amadurece também o momento ao qual poderemos fazer uma pequena exposição em criptos — quem sabe no próximo episódio.

E como sempre digo, mais do que compartilhar informação, compartilho o senso de responsabilidade.

Temos um longo caminho até os R$ 100 mil, e certamente ele seria muito mais longo caso trocássemos os pés pelas mãos.

Lembre-se, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível.

Espero ter agregado conhecimento.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep7 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – investindo em tecnologia aparece primeiro em SaldoZero.

Dia 21 de outubro de 2021. Sexto episódio do SaldoZero aos R$ 100 mil. E, talvez o último.

Essa série nasceu com o objetivo de mostrar na prática e com dinheiro real, o racional e a dinâmica na montagem e condução de uma carteira de investimentos.

Mas, o que foi percebido é que, gradativamente a adesão e o interesse pelos vídeos vêm caindo no decorrer da série. Fica então a pergunta: será que está agregando valor?

Bom, entre o sim e o não, o que vai responder será o engajamento desse episódio lá no Youtube. Então quero saber de você: quer que a série continue?

Será por meio dos comentários, likes e compartilhamentos que mensuraremos se esse conteúdo é, ou não, relevante. Então, deixo para você decidir.

De todo modo, o episódio de número 6 precisa acontecer! Portanto, se esse tema lhe interessa, confia e vem comigo!

Objetivo da carteira

Sempre lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Esse objetivo foi definido pelos inscritos do canal. Portanto, se você ainda não for inscrito, inscreva-se para não perder nenhum vídeo.

E quando alcançaremos os R$ 100 mil? Segundo as expectativas que fizemos no primeiro episódio, por volta de 2027. A previsão se confirmará? Não há como afirmar que sim. Só o tempo para responder.

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os episódios anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até o momento.

Aviso importante

Um aviso ultra importante: não copie essa carteira!

O objetivo principal dessa série é colocar minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.

Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.

Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

Como o mercado se comportou no último mês

Eventos e notícias para chacoalharem o mercado, não faltam.

No cenário global: possível bolha imobiliária na China — governo buscando não deixar que estoure; risco de calote nos EUA — foi necessário autorizar aumento do teto de gastos; possível fim de incentivos norte-americanos — sinais de desaceleração; Argentina impondo tabelamento de preços — sabemos que isso é uma péssima decisão que acaba gerando escassez de produtos; preços das commodities (incluindo petróleo) no mercado internacional nas alturas —principalmente pelo descompasso entre oferta de dinheiro vs demanda; Bitcoin ultrapassando os R$ 340 mil.

No cenário local: inflação cada vez maior — muito decorrente de uma política monetária ineficiente, um risco fiscal exacerbado e, mostrando a fraqueza de nossa moeda frente a tantas incertezas que assolam a economia global; offshore de Paulo Guedes — alguns acusam uma hipocrisia nas atitudes do ministro; discussão da limitação do ICMS nos combustíveis — que não é solução, mas um tapa buraco; Taxa Selic em 6,15% já com previsão de novos aumentos nessa corrida contra a inflação.

Enfim, não é o caso detalhar cada uma das notícias — podemos assim fazer em materiais futuros. Mas o fato é que, notícias, como sempre, trazem uma pitada de adrenalina ao mercado financeiro. Geram incertezas, aumentam volatilidades e, principalmente a renda variável, fica no sobe e desce constante.

Apenas como informação, no gráfico a seguir temos a cotação de 30 dias do: Índice Ibovespa (azul escuro); Dólar frente ao Real (laranja) e; Barril do petróleo em Dólar (azul claro). Reflexo obviamente de tudo que estamos vivendo: Dólar caro; combustível nas alturas; inflação; Taxa Selic subindo e; bolsa brasileira patinando.

Mas a questão que quero trazer aqui é: se ficarmos na posição de espera, aguardando que os cenários venham a melhorar para então investir, pode ser que esse momento nunca chegue.

Bem na verdade, quando o mercado dá sinais de melhora, é porque já melhorou. E, o mercado financeiro que sempre se antecipa, já se antecipou e aproveitou. Como diz Howard Marks, tudo gira em ciclos, inclusive o mercado.

Do mesmo modo, não temos a capacidade de prever o futuro, mas temos a capacidade de estarmos preparados para ele. Nada melhor que estarmos em uma posição que nos permita sempre ter um pilar de nossa carteira de investimentos se valorizando. Chamamos isso de antifragilidade e é algo em que a carteira do SaldoZero se baseia.

A carteira em agosto

Relembrando, nossa carteira no último episódio estava distribuída conforme a imagem abaixo:

Não entrarei no mérito de quanto se valorizou nesse período. Vamos tirar essa crença de que é preciso medir a performance mensalmente — e comparar isso a algo ou com alguém. Nosso objetivo é 2027, e rentabilidade de curto prazo não garante rentabilidade de longo prazo.

Foquemos na disciplina e nos aportes constantes.

Novo aporte

Seguindo o combinado, o aporte de R$ 1 mil já está disponível na corretora.

Diferentemente dos episódios anteriores, nesse não teremos posições novas. Vamos aproveitar para apenas reforçar posição nos ativos aos quais já investimos.

Percentual de alocação

Nenhuma mudança nos percentuais de alocação. Mantemos a estratégia que foi definida ao longo dos últimos episódios.

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

Em fundos imobiliários

E em stocks, de momento, somente um único ativo

Vamos as compras

Bom, vamos as compras.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Conclusão

Estamos com uma estrutura cada vez mais interessante na carteira. O que nos permite fazer uma leve exposição em algum ativo um pouco mais especulativo — quem sabe no próximo episódio.

E como sempre digo, mais do que compartilhar informação, quero trazer a essência da responsabilidade.

Aos poucos vamos refinando a carteira. Temos um longo caminho até os R$ 100 mil, e certamente ele seria muito mais longo caso trocássemos os pés pelas mãos.

Lembre-se, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível.

Espero ter agregado conhecimento.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep6 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – é o fim aparece primeiro em SaldoZero.

Dia 14 de setembro de 2021. Quinto episódio do SaldoZero aos R$ 100 mil. A série que tem como objetivo mostrar, na prática, o racional e a dinâmica na montagem e condução de uma carteira de investimentos.

Hoje, teremos uma nova posição em um setor que tenho muito apreço. Além disso, relacionada a um ativo pouco comentado.

Portanto, espero que não somente esse episódio, mas a série como um todo, agregue conhecimento e contribua em seus estudos.

Se esse tema lhe interessa, vem comigo!

Objetivo da carteira

Sempre lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Esse objetivo foi definido pelos inscritos do canal. Portanto, se você ainda não for inscrito, não deixe de se inscrever para não perder nenhum vídeo.

E quando alcançaremos os R$ 100 mil? Segundo as expectativas que fizemos no primeiro episódio, será por volta de 2027. A previsão se confirmará? Não há como afirmar que sim. Só o tempo para responder.

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os artigos anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até o momento.

Aviso importante

Um aviso ultra importante: não copie essa carteira!

O objetivo principal dessa série é colocar minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.

Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.

Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

Como o mercado se comportou no último mês

A derrocada continua. O risco fiscal brasileiro, somado a guerra entre poderes, ocasionou uma grande volatilidade na Bolsa.

De metade de agosto até metade de setembro a Bolsa brasileira teve uma queda de aproximadamente 4%. O tombo só não foi maior devido ao recuo dado pelo presidente Jair Messias Bolsonaro no dia 09 de setembro de 2021.

Já o Dólar, apesar do sobe e desce, manteve sua cotação estável no gráfico de 1 mês.

E não se surpreenda, para o futuro, não faltará é volatilidade. O mercado vive de volatilidade. E, quedas podem sinalizar preços mais atrativos em ativos que gostaríamos de incluir em carteira.

Por quanto mais tempo os preços se mantiverem baixos, por mais tempo poderemos comprar mais e melhor.

A carteira em agosto

Relembrando, nossa carteira, no último episódio, estava distribuída conforme a imagem abaixo:

Não entrarei no mérito de quanto ela se valorizou nesse período. Quero tirar essa crença de que precisamos medir a performance mensalmente — e comparar isso a algo ou com alguém. Nosso objetivo é 2027, e rentabilidade de curto prazo não garante rentabilidade de longo prazo.

Foquemos na disciplina e nos aportes constantes.

Novo aporte

Seguindo o combinado, o aporte de R$ 1 mil já está disponível na corretora.

Nesse mês, além de reforçar posição nos ativos pelos quais já estamos investindo, optei por incluir uma nova posição de um setor que tenho muito apreço. Falarei melhor no decorrer do texto.

Percentual de alocação

A única alteração nos percentuais de alocação será por parte da disposição dentro de renda variável — que ganha uma nova posição. Do restante, permaneceremos com os mesmos percentuais.

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

Em fundos imobiliários

E em stocks, de momento, somente um único ativo

PARD3 – INSTITUTO HERMES PARDINI

Atuante no setor de saúde no que tange Medicina Diagnóstica, a Hermes Pardini tem mais de 60 anos de história.

De maneira resumida, a Hermes Pardini é uma companhia multimarcas, dona das marcas: Hermes Pardini, Laboratório Padrão, Diagnóstika, Progenética, Cemedi, CMNG – Centro De Medicina Nuclear da Guanabara, Ecoar, Laboratório Humberto Abrão, DLE, Toxicologia Pardini e Laboratório Solução.

Além disso, oferece os seguintes produtos: Análises Clínicas, Imagem, Vacinas, Patologia, Toxicologia e Genética.

Possui mais de 120 unidades próprias, mais de 6 mil laboratórios parceiros, logística única e um parque tecnológico com 6 plantas produtivas.

Seus clientes se resumem a: Pacientes, Médicos, Operadoras de Saúde, Empresas, Hospitais, Laboratórios e Indústria Farmacêutica.

Vale a pena acessar o RI da companhia e estudar ainda mais o business dela.

Falando de mercado, a Hermes Pardini está avaliada em R$ 3,1 bi. Participante do novo mercado, com 100% de Tag Along, ótima liquidez e 31% de free float.

Possui um ROE expressivo de mais de 27% com uma Margem Líquida de quase 12%.

É uma empresa pouco endividada. Sua dívida líquida sobre patrimônio líquido beira a proporção de 0,15 com uma liquidez corrente de 1,39.

Além disso, seu histórico de lucro e patrimônio se mostram constantes em um horizonte de 10 anos. Vale ressaltar que desde 2020 estamos passando por um momento conturbado de saúde e econômico. Mesmo assim a empresa mostra que seus resultados em 2021 são superiores a 2019.

Outro fator que chama atenção são seus indicadores de preço, P/L e P/VP que estão nas mínimas. Algo que pode nos sugerir que a empresa esteja mais descontada se compararmos a anos anteriores.

Um ponto interessante, e que vale agregar é que, na decisão de investimentos surgiu o nome da Fleury (FLRY3).

A Fleury, considerada por muitos uma das melhores empresas da Bolsa, atua no mesmo segmento, contudo, seus exames são mais voltados para a massa — e em grande quantidade — enquanto a Pardini atua em exames mais específicos.

A decisão por uma ou por outra pesou, dentre outros fatores, principalmente na análise do controle de endividamento. A Fleury vem aumentando recorrentemente seu nível de dívida.

Nesse sentido, estaremos monitorando-a, para que, em um futuro breve, caso seja percebido que esse aumento na alavancagem tenha sido algo pontual e não degradativo, valha o investimento.

Poderíamos inclusive ter ambas empresas em carteira, fazendo uma dupla no estilo “Bebeto e Romário”. Quem sabe no futuro.

Vamos as compras

Realizada essa definição, vamos as compras.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Conclusão

Estamos com uma estrutura cada vez mais interessante na carteira. O que nos permite fazer uma leve exposição em algum ativo um pouco mais especulativo — quem sabe no próximo episódio.

E como sempre digo, mais do que compartilhar informação, quero trazer a essência da responsabilidade.

Aos poucos vamos refinando a carteira. Temos um longo caminho até os R$ 100 mil, e certamente ele seria muito mais longo caso trocássemos os pés pelas mãos.

Lembre-se, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível.

Espero ter agregado conhecimento.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep5 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – a guerra entre poderes aparece primeiro em SaldoZero.

Chegamos ao quarto episódio da série! Uma série que tem o objetivo de mostrar na prática o racional e a dinâmica na montagem e condução de uma carteira de investimentos. Mas, mais do que isso, mostrar as oportunidades e desafios encontrados.

E hoje, temos uma posição nova! E, não será no Brasil.

Objetivo

Importante lembrarmos, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Esse objetivo foi definido pelos inscritos do canal, portanto, se você ainda não for inscrito, não deixe de se inscrever para não perder nenhum vídeo.

Mas, quando alcançaremos os R$ 100 mil? Segundo as expectativas que fizemos no primeiro episódio, será por volta de 2027. A previsão se confirmará? Não há como afirmar que sim. Só o tempo para responder.

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os artigos anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até aqui.

Aviso importante

Um aviso ultra importante: não copie essa carteira!

O objetivo principal dessa série é colocar minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.

Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.

Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

Como o mercado se comportou no último mês

Para quem começou há poucos meses na Bolsa e estava acreditando que só existia o caminho das constantes valorizações, pode perceber que nem sempre é assim.

Em junho de 2021 chegamos à Bolsa chegou a bater 131 mil pontos. Do outro lado, em 17 de agosto de 2021 — dia que escrevo esse texto —, a Bolsa tem seus 119 mil pontos. Uma queda de aproximadamente 9% em apenas 2 meses.

Diversas justificativas serão encontradas em sites de notícias, dentre eles, principalmente o risco fiscal no Brasil. Mas, independentemente disso, as companhias continuam a funcionar, seus produtos continuam a ser vendidos, seus lucros ampliados e assim por diante.

Esse é um dos motivos que temos que ter uma carteira de investimentos que não fique a mercê desse tipo de situação. Por isso é que a arquitetamos de forma a nos beneficiarmos de diferentes cenários políticos e econômicos.

Dessa forma, como sempre gosto de dizer: “pé no chão”. Da mesma forma que o mercado dá, ele também tira. Sejamos sempre sensatos.

A carteira em julho

Relembrando, nossa carteira, no último episódio, estava distribuída conforme a imagem abaixo:

Não entrarei no mérito de quanto ela se valorizou nesse período. Quero tirar essa crença de que precisamos medir a performance mensalmente — e comparar isso a algo ou com alguém. Nosso objetivo é 2027, e rentabilidade de curto prazo não garante rentabilidade de longo prazo.

Foquemos na disciplina e nos aportes constantes.

Novo aporte

Seguindo o combinado de aportar R$ 1 mil mensais na carteira, já estou com o montante disponível. Mas, não em uma corretora, agora serão duas corretoras.

Nesse mês, além de reforçar posição nos ativos pelos quais já estamos investindo, optei por incluir uma nova posição no exterior. Falarei melhor dessa posição no decorrer do texto.

Percentual de alocação

A única alteração nos percentuais de alocação será por parte da disposição dentro de renda variável — que agora terá uma parte alocada fora do Brasil. O restante, permaneceremos com os mesmos percentuais.

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

Em fundos imobiliários

E em stocks, de momento, somente um único ativo

GOOGL – Alphabet Inc Class (Google)

Quem é que não conhece a Google. Uma das maiores empresas de tecnologia do mundo.

A Google começou em 1996 como um projeto de pesquisa de doutorado. Em 1998 a empresa foi constituída, inicialmente sendo um motor de busca para a internet.

Atualmente, além de ser o principal motor de busca, possui diversos outros produtos e serviços ligados à tecnologia. Quem nunca ouviu falar no Gmail, no Google Earth, Google Classroom, Smartphone Nexus, sistema operacional Android ou mesmo no Youtube?

Sem dizer também do Googles Ads e Adsense para quem trabalha com campanhas publicitárias, ou recebe receita proveniente de anúncios, na internet? Incluo-me nisso.

Esses são somente alguns exemplos. A Google possui uma gama gigantesca de produtos e soluções, tanto para o meio pessoal como profissional. Dificilmente você não se utiliza de algum desses, ou de outros tantos, serviços que ela oferece.

Mas não é só por isso que ela está entrando na carteira. Ela respeita diversos critérios que abordo nos pilares ao se escolher uma companhia. Digo diversos, porque em especial, tem dois que não estão 100% aderentes — explicarei em seguida.

Primeiramente, ROE e Margem Líquida impressionantes de 26,49% e 28,57% respectivamente. Dívida líquida sobre o patrimônio é negativa, o que demonstra que a companhia tem caixa sobrando.

Sua liquidez corrente de 3,15 demonstra a capacidade financeira de honrar com dívidas de curto prazo. Importante em caso de algum colapso mais forte no mercado.

O crescimento de lucro e patrimônio da empresa é constante e crescente já há mais de 10 anos. É mais um ponto positivo.

As únicas ressalvas ficam para seu P/L e P/VP de 29,21 e 7,74 respectivamente. Quem me conhece sabe que dou preferência a empresas mais descontadas. A questão principal aqui é que o mercado precifica empresas de tecnologia de maneira diferente a outros setores.

As expectativas futuras do mercado forçam esses dois indicadores serem mais altos. De qualquer maneira, se comparado a algumas companhias brasileiras, podemos dizer que o Google é uma opção bastante interessante.

Em suma, é uma empresa a qual sou um cliente satisfeito, uso-me de diversos de seus produtos no dia a dia e sua força me faz querer incluí-la na carteira.

De todo modo, temos sempre que ficar atentos a questões políticas que podem interferir no resultado da companhia — assim como já tentaram no passado, não somente com Google, mas também com Facebook. Ainda assim, estamos falando de uma carteira diversificada. Google será apenas uma parte dela.

Vamos as compras

Realizada essa definição, vamos as compras.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Conclusão

Já chegamos a uma estrutura bastante interessante na carteira. Agora temos exposição tanto no Brasil quanto fora.

Temos ainda espaço para incluir alguns ativos um pouco mais especulativo. Mas, de momento, como sempre, um passo de cada vez.

E como sempre digo, mais do que compartilhar informação, quero trazer a essência da responsabilidade. Aos poucos vamos refinando a carteira. Temos um longo caminho até os R$ 100 mil, e certamente ele seria muito mais longo caso trocássemos os pés pelas mãos.

Como o oráculo de Omaha, Warren Buffett, nos ensina, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível no mercado financeiro.

Espero ter agregado conhecimento.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep4 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – chegamos ao exterior aparece primeiro em SaldoZero.

Terceiro episódio dessa série que tem como objetivo mostrar na prática, com dinheiro real, o racional e a dinâmica na montagem e condução de uma carteira de investimentos, assim como os desafios e oportunidades enfrentados.

E hoje, temos a presença ilustre da dona da carteira pública: minha mulher, Sthefanie Boniatti.

Como comentado no primeiro episódio, para que fosse possível iniciarmos uma carteira do zero, seria necessária uma conta nova na corretora de valores. Como não é permitido criar duas contas na mesma corretora, eu tinha 3 opções:

1. Criar uma conta em uma corretora diferente;
2. Zerar minha conta atual na corretora;
3. Criar uma conta em outro CPF.

Olhando para o custo benefício dessas opções, a opção de criar uma conta em outro CPF nos pareceu mais adequada.

Nesse sentido agradeço a Sthefanie por nos permitir que isso fosse possível. Já tinha como desejo trazê-la aqui para o quadro, mas por questões de incompatibilidade de horário, não foi possível. Mas, hoje estamos tendo essa oportunidade de gravarmos juntos.

E tem mais, quem irá operar as compras, não serei eu, mas ela!

Objetivo

Lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Quando alcançaremos esse objetivo? Segundo nossas expectativas: 2027. Será alcançado antes ou depois disso? Não há como afirmar, e só o tempo para responder.

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os artigos anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até aqui.

Aviso importante

Um aviso ultra importante! Não copie essa carteira!

Estou sempre avisando que o que abordo é apenas um compartilhamento de conhecimento. Mas ao que parece nem sempre é suficiente.

Lembre-se que, apesar de eu estar utilizando dinheiro real, estamos falando de uma carteira com renda variável. Antes de qualquer investimento você precisa estudar.

Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

E, antes de falarmos de pontos que chamaram atenção no último mês, acho importante apenas setar datas. O conteúdo da série é lançado no Youtube sempre na última segunda ou quinta-feira de cada mês (o que acontecer por último).

Em resumo, durante o mês é planejado o material e aonde estaremos investindo, e somente no último vídeo do mês postado no canal é que o material é que você fica sabendo do que aconteceu.

Qual o motivo disso?

1. Quero compartilhar uma filosofia, e não que você copie minhas decisões;
2. Liberdade nos investimentos. Quero mostrar que não é necessária uma data fixa para investirmos. Invisto no dia do mês que me sinto mais confortável.
3. Organização da série.

Portanto, desculpe minha redundância. Mas, novamente, não copie o que faço, entenda como estou conduzindo a carteira para que você crie sua própria filosofia. Você pode até tentar copiar uma estratégia, mas não poderá copiar um psicológico.

Continuando…

Como o mercado se comportou no último mês

Junho e Julho estão sendo marcados pela polêmica envolvendo a tributação de dividendos, em especial aos ligados a Fundos Imobiliários.

Sem entrar nos méritos se é devido ou não, ou se será bom ou não — até porque já voltaram atrás. A questão é que, uma hora ou outra isso pode acontecer. Inclusive é um dos motivos que sempre comento para não estarmos 100% expostos a qualquer classe de ativos que seja.

Mas, independente disso, diversos fundos imobiliários que já estavam sendo vendidos abaixo de seu valor patrimonial, passaram a ser vendidos ainda mais baratos.

Vejamos a seguir o gráfico do IFIX, índice que mede a performance dos fundos imobiliários na Bolsa, a queda vertiginosa entre 25 e 28 de junho.

Muita gente, quando se depara com uma queda dessa, se desespera e resolve vender suas cotas com medo de que seja o “fim do mundo”.

A questão é que o mercado sempre se ajusta. Uma queda como a que ocorreu foi até pequena perto dos 15% que, em tese, gostariam de aprovar como tributação.

Se a reforma fosse aprovada, e realmente tivéssemos os dividendos tributados, e, caso isso fosse refletido no preço das cotas, para mim pouco importaria. Meu objetivo com fundos imobiliários é o de aumentar a renda passiva. Portanto, se fossem tributados, mesmo que pontualmente eu tivesse uma queda nos rendimentos, se eu pudesse comprar cotas mais baratas, melhor.

Mas, sem nos prendermos muito nesse tema por não ser o foco, em junho tivemos também mais uma alteração na Taxa Selic, passando de 3,50% (a.a.) para 4,25% (a.a.) e com expectativas de continuar subindo.

Nesse sentido, nosso caixa na carteira, que é atrelado a Taxa Selic passa a se valorizar gradativamente um pouco mais. É outro motivo que vai pressionando os prêmios exigidos em ações e fundos imobiliários. O que pode, a depender dos ânimos do mercado, segurar a continuidade das altas dessas duas classes de ativos.

De fato concreto, é que não temos como prever o futuro, mas podemos nos proteger dele. E quem sabe nosso caixa não nos permite, no futuro, aproveitar de qualquer outro cisne negro que venha a acontecer.

É como sempre gosto de dizer: “pé no chão”. Da mesma forma que o mercado dá, ele também tira. Sejamos sensatos.

A carteira em junho

Relembrando, nossa carteira, no último episódio, estava distribuída conforme a imagem abaixo:

Não entrarei no mérito de quanto ela se valorizou nesse período pois quero tirar essa crença, de que precisamos medir nossa performance mensalmente e comparar isso a algo. Nosso objetivo é 2027, e rentabilidade de curto prazo não garante rentabilidade de longo prazo.

Foquemos na disciplina e nos aportes constantes.

Novo aporte

Seguindo o combinado de aportar R$ 1 mil todo mês na carteira, já estou com o montante na corretora disponível para nossos novos investimentos.

Nesse mês, além de reforçar posição nos ativos pelos quais já estamos investindo, optei por incluir duas novas posições, dessa vez em fundos imobiliários:

IRDM11 – FII IRIDIUM RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS

O primeiro fundo imobiliário é o IRDM11. Esse é um fundo de papel, quase 50% de seu portfólio está alocado em CRIs, do restante, metade é alocado em cotas de outros fundos e a outra metade em fundos de renda fixa.

É um fundo bastante diversificado e que vem trazendo um excelente histórico de pagamento de dividendos. Mas preste atenção: a questão é que, apesar disso, não é um fundo imobiliário que tem uma cota relativamente barata.

Ele tem uma relação Preço/Valor Patrimonial (P/VP) elevado. O P/VP quanto mais próximo de 1, mais justo, digamos assim, é o preço de sua cota em relação ao seu valor patrimonial. Quanto mais alta a relação, mais encarecida está a cota, assim como do contrário, podemos entender que mais descontada a cota está.

No entanto, qual a questão: lembre-se que comentei das fortes quedas nas cotas dos fundos imobiliários no final de junho. Um fundo que já custou R$ 157 por cota em fevereiro de 2021, consegui compra-lo a R$ 118,15 em 28 de junho.

Um fundo que já teve uma relação P/VP de mais de 1,40, foi possível adquiri-lo dentro a um P/VP mais baixo, de 1,19. Atualmente o fundo já retornou à cotação de R$ 130, uma valorização de mais de 10%.

GGRC11 – GGR COVEPI RENDA FDO INV IMOB

O GGRC11 é um fundo imobiliário de tijolos, do segmento de galpões logísticos. É um segmento que me agrada em FIIs. A se comparar com todo o caos vivido nesses dois últimos anos, um setor que cresceu muito foi o de galpões.

Esse fundo, está bem diversificado em 15 ativos em 8 estados. Alguns de seus locatários podemos citar: Hering; Ambev; Nissei; Suzano entre outros.

Atualmente está 100% com seus imóveis locados. A totalidade dos contratos possuem vencimento superior a 3 anos.

Além disso, seu DY está em 7,26% (a.a.); e o melhor, seu P/VP está em 0,96. Isso quer dizer que estamos pagando 4% abaixo do valor patrimonial justo.

Percentual de alocação

A única alteração será por parte da disposição dos fundos imobiliários dentro da parte de Renda Variável. O restante, permaneceremos com os mesmos percentuais.

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos duas subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

E em fundos imobiliários

Vamos as compras

Realizada essa definição, vamos as compras.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Conclusão

Mantemos nossa estratégia da criação de uma boa base na carteira.

Podemos incluir nessa carteira outros ativos mais especulativos, como criptomoedas por exemplo? Obviamente que sim.

Podemos incluir também ativos internacionais? Logicamente também.

A questão é que temos R$ 1 mil ao mês para irmos desenvolvendo a carteira. E certamente iremos incluir outros ativos. Galgaremos degrau a degrau.

Mais do que compartilhar informação, quero trazer a essência da responsabilidade. Aos poucos vamos refinando a carteira. Temos um longo caminho até os R$ 100 mil, e certamente ele seria muito mais longo caso trocássemos os pés pelas mãos.

Como o oráculo de Omaha, Warren Buffett, nos ensina, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível no mercado financeiro.

Espero ter agregado conhecimento.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep3 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – o colapso dos FII aparece primeiro em SaldoZero.

Dando sequência a mais um episódio dessa série que tem como objetivo mostrar na prática, com dinheiro real, o racional e a dinâmica na montagem e condução de uma carteira de investimentos, vamos para mais um mês de aportes.

E hoje, incluiremos mais duas companhias na carteira.

Lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Quando alcançaremos esse objetivo? Segundo nossas expectativas: 2027. Será alcançado antes ou depois disso? Não há como afirmar, e só o tempo para responder.

Aproveito para convidar você, caso não tenha visto o primeiro artigo, acesse-o aqui e entenda os detalhes da dinâmica dessa série e qual foi o racional por de trás na elaboração base da carteira.

Como o mercado se comportou no último mês

Maio foi um mês que marcou a continuidade da CPI que investiga a condução do governo frente ao combate à pandemia. Somado a isso, um dado bastante importante é referente ao PIB brasileiro que subiu acima do que o mercado esperava.

Questões como essas são suficientes para movimentar a Bolsa. E, principalmente pelo fator PIB, o Ibovespa (nosso principal índice) saltou de 118 mil em 30 de abril para 126 mil em 31 de maio, uma alta de mais de 6%.

É importante compreendermos que, 6% é uma alta bastante expressiva para um único mês, e que isso é algo longe de ser rotineiro. Muitos novatos começam a investir, conquistam uma rentabilidade expressiva como essa e passam a fazer provisões e cálculos milagrosos.

Cuidado, sempre “pé no chão”. Da mesma forma que o mercado dá, ele também tira, caso coloquemos a ganância à frente da razão.

Aviso importante

Um aviso ultra importante! Não copie essa carteira!

Estou sempre avisando que o que abordo é apenas um compartilhamento de conhecimento. Mas ao que parece nem sempre é suficiente.

Lembre-se que, apesar de eu estar utilizando dinheiro real, estamos falando de uma carteira com renda variável. Antes de qualquer investimento você precisa estudar.

Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.

Continuando…

A carteira em maio

Relembrando, nossa carteira, no primeiro episódio, estava distribuída conforme a imagem abaixo:

Não entrarei no mérito de quanto ela se valorizou nesse período pois quero tirar essa crença, de que precisamos medir nossa performance mensalmente e comparar isso a algo. Nosso objetivo é 2027, e rentabilidade de curto prazo não garante rentabilidade de longo prazo.

Foquemos na disciplina e nos aportes constantes.

Novo aporte

Seguindo o combinado de aportar R$ 1 mil todo mês na carteira, já estou com o montante na corretora disponível para nossos novos investimentos.

Nesse mês, além de reforçar posição nos ativos pelos quais já estamos investindo, optei por incluir duas novas companhias. A segunda delas não faz parte dos holofotes tradicionais do mercado.

SULA11 – SulAmérica

Empresa do setor de seguros. Veja, é a segunda seguradora a ser incluída na carteira — já demonstrei meu apreço pelo setor. Mas por qual motivo estaria eu incluindo uma segunda seguradora? Estaria me expondo em demasia a um único setor?

A SulAmérica após uma restruturação que ocorreu alguns anos atrás, vendeu sua carteira de seguros auto, dando maior foco nos seguros saúde e odontológico.

Portanto, apesar de ser seguradora, seu foco está mais ligado ao setor de saúde — que também me atrai —, se diferenciando assim da Porto Seguro que tem maior foco em auto.

Portanto, apesar de ser uma segunda seguradora, temos exposição em segmentos diferentes, e ambos com bom potencial de crescimento.

Um outro fato que me chama bastante atenção na SulAmérica: seu caixa. A companhia tem uma disponibilidade de R$ 17 bi, e vale no mercado R$ 14 bi, uma diferença positiva no caixa de quase R$ 3 bi.

De maneira mais lúdica quer dizer que, se alguém a comprasse na totalidade por R$ 14 bi, levaria para casa R$ 17 bi em caixa. Ou, podemos dizer que você estaria pagando R$ 0,82 para cada R$ 1.

Sem mencionar seu ROE, sua Margem e tantos outros indicadores que nos dizem estarmos falando de uma companhia bastante robusta, outra questão que chama atenção é seu indicador P/L que está nas mínimas desde 2011, em 6,23. Será que o mercado não vem exigindo demais dela?

Entre o sim e o não, o fato é que uma grande companhia, bastante consolidada e que traz questões importantes que embasam um aporte nela.

Obviamente, o que foi esboçado aqui é parte de uma análise mais aprofundada, para entender melhor outras questões, sugiro a leitura desse outro artigo que falo dos pilares ao se analisar uma ação.

CGRA4 – Grazziotin

A segunda companhia pela qual estaremos fazendo um aporte é a Grazziotin. Essa empresa é pouco comentada. Isso se justifica pelo fato de sua baixa liquidez se comparado as grandes da bolsa, o que dificulta a especulação em demasia por parte de grandes fundos de investimentos.

O grupo Grazziotin é do setor de varejo. Fundada em 1950 é uma rede de lojas de departamentos que oferece várias opções de produtos de moda, calçados e cama, mesa e banho. Dona da rede de lojas Grazziotin, Pormenos, Franco Giorgi e Tottal Casa & Lazer.

O que chama atenção nessa companhia, além de outros fatores, é seu bom ROE e Margens quando comparado a outras empresas ligadas ao varejo. Além disso, seu baixo endividamento. A propósito, é uma empresa que tem dívida líquida negativa, o que nos diz que ela está com caixa.

Somado a isso, bons indicadores de preço também chama atenção e pode nos dar uma maior margem de segurança.

Ademais, é uma empresa que demonstra números bastante constantes no decorrer de anos, apesar do setor turbulento.

Não entrarei em mais detalhes uma vez que fiz um artigo comparando-a com outras redes.

Portanto, apesar de não ser um setor que me atrai, é uma empresa que, justamente por fazer parte de um setor turbulento, e ao mesmo tempo ter números sólidos, me chama atenção.

Percentual de alocação

A única alteração será porte parte da disposição das ações dentro da parte de Renda Variável. O restante, permaneceremos com os mesmos percentuais.

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos duas subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

E em fundos imobiliários, apenas um ativo

Vamos as compras

Realizada essa definição, vamos as compras.

Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Conclusão

Mantemos nossa estratégia da criação de uma boa base na carteira.

Podemos incluir nessa carteira outros ativos mais especulativos, como criptomoedas por exemplo? Obviamente que sim.

Podemos incluir também ativos internacionais? Logicamente também.

A questão é que temos R$ 1 mil ao mês para irmos desenvolvendo a carteira. E certamente iremos incluir outros ativos. Galgaremos degrau a degrau.

Mais do que compartilhar informação, quero trazer a essência da responsabilidade. Aos poucos vamos refinando a carteira. Temos um longo caminho até os R$ 100 mil, e certamente ele seria muito mais longo caso trocássemos os pés pelas mãos.

Como o oráculo de Omaha, Warren Buffett, nos ensina, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível no mercado financeiro.

Espero ter agregado conhecimento.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep2 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – novas compras aparece primeiro em SaldoZero.

Vocês são incríveis! O trato era que, iniciaríamos a carteira pública do SaldoZero quando o canal ultrapassasse a marcado dos 10 mil inscritos. E, aqui estamos!

Enfim, depois de pouco mais de um ano de canal iniciaremos esse que será um dos principais quadros do canal.

De maneira bastante democrática eu perguntei a vocês o que preferiam em termos de objetivo e valores de aporte.

A grande maioria respondeu que gostaria de ver uma carteira com o objetivo de alcançarmos R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil.

Portanto, oficialmente damos início ao Do SaldoZero aos R$ 100 mil.

Como funcionará

Primeira coisa que terá de ficar muito claro é que, estamos falando de dinheiro real. É dinheiro que faz parte do meu patrimônio.

Por outro lado, esses montantes não representam meu patrimônio total. A ideia aqui é começar algo do zero buscando nos aproximar da realidade da maioria.

Inclusive, estaremos operando essa carteira, do zero na conta da Sthefanie, minha mulher. Obviamente com a autorização dela.

Portanto, os erros e os acertos, as dificuldades e as oportunidades serão reais. É o tão famigerado Skin in the Game que Nassim Taleb comenta.

Não somente estou colocando meu dinheiro a prova, mas meu nome e minha filosofia também.

Espero que esse quadro possa realmente agregar conhecimento a você.

As expectativas

Muito importante mencionar que estamos falando de uma carteira de investimentos que tem boa exposição em Renda Variável.

Isso quer dizer que estamos suscetíveis a grandes volatilidades, o que dificulta termos expectativas concretas de rentabilidades futuras.

No entanto, independentemente disso, precisamos ter minimamente um plano e algo que nos norteie. Lembremos que investimentos são apenas veículos que nos levarão do ponto A ao ponto B.

Nesse sentido, vou setar uma expectativa média de longo prazo de 12% ao ano. Leia o que escrevi: expectativa média de longo prazo. No curto e médio prazo o que acontecerá é muito diferente disso, não tenha dúvidas.

Outra questão importante, estou considerando aumentar o valor dos aportes em 5% ao ano. Começaremos com R$ 1 mil mensais passando para R$ 1,05 mil no ano próximo e assim por diante. Isso pode mudar de acordo com as expectativas inflacionárias.

Sabendo dessa expectativa futura e dos aportes constantes, a Planilha da Liberdade Financeira (que já abordei em outros artigos) nos diz que estaríamos alcançando os R$ 100 mil aproximadamente em 2027 — pouco mais de 6 anos.

Será que conseguiremos? Só o tempo para dizer.

Aviso importante

Um aviso ultra importante! Não copie essa carteira!

Estou sempre avisando que o que abordo é apenas um compartilhamento de conhecimento. Mas ao que parece nem sempre é suficiente.

Lembre-se que, apesar de eu estar utilizando dinheiro real, estamos falando de uma carteira com renda variável. Antes de qualquer investimento você precisa estudar.

Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crise sua própria filosofia de investimentos.

Outra questão, o valor dos aportes foi democraticamente definido por vocês. Se é pouco ou muito, pondere sempre para sua realidade.

Continuando…

As bases da carteira do SaldoZero

Antes de sairmos investindo em qualquer coisa, precisamos ter um plano, uma definição macro de carteira.

A carteira de investimentos do SaldoZero se baseia em três grandes pilares:

• Proteção caixa
• Proteção cambial
• Agressão renda variável

Veja que são dois pilares de proteção. Sim, gosto de proteger o patrimônio. É a frase que gosto de sempre mencionar: Antes de pensar em ganhar, pense em não perder; proteja-se sempre.

Não entrarei nos detalhes dos motivos dessa disposição uma vez que é algo que já venho abordando rotineiramente no canal. Sugiro a leitura desse outro artigo: Porque combinar Renda Fixa, Renda Variável e Dólar em uma única carteira pode ser uma estratégia inteligente?

Nesse sentido, a primeira grande disposição da carteira será: 30% para caixa; 10% para proteção cambial; restante para renda variável.

A primeira alocação de ativos

Já estou com os primeiros R$ 1 mil na conta da corretora. E temos R$ 600 disponíveis para comprarmos em renda variável.

Obviamente não é um valor, ainda, relevante para comprarmos lotes de ações fechados. Mas utilizando o mercado fracionário podemos fazer uma boa diversificação.

Mas a primeira coisa que precisamos ponderar é: qual setor(es) estaremos investindo?

Importante abrir um parêntese aqui que, muita gente acredita que estar investido em Itaú e Santander ao mesmo tempo trata-se de diversificação, o que é um equívoco. Se o setor não for bem, de nada adiantará estar exposto às duas companhias.

Portanto, quais setores? Nesse sentido, e em um primeiro momento, estarei optando por setores mais perenes (menos cíclicos): energia, seguros, financeiro e afins.

Nada nos impede de incluir companhias mais especulativas, mas, nesse momento, quero montar uma base mais sólida em nossa carteira. Quero garantir que nos mantenhamos vivos no longo prazo.

Inclusive é importante citar que, dentro do mercado financeiro haverão inúmeras estratégias, cada qual com seus prós e contras.

Não há necessariamente uma melhor ou pior. Algumas carteiras podem brindar você com um maior retorno em um determinado período de tempo, mas podem também elevar seus riscos.

Digo isso para você não criar expectativas incorretas ou acreditar que o resultado que obteremos aqui é melhor ou pior quando comparada com outra carteira.

Como diz Howard Marks, nem sempre o mérito de um gestor está em conseguir alta rentabilidade, mas sim em conseguir um retorno se expondo menos ao risco.

O que ele quer dizer é que, resultados altos muitas vezes podem estar ligados a riscos excessivos, podendo levar o investidor a ruína. Basta um único erro para dar game over.

Isso inclusive justifica termos expectativas bem setadas. Tenha sensatez e pondere sempre.

Continuando, e sabendo o quanto temos disponível para alocar em renda variável, precisamos selecionar nossas companhias.

Sem entrar no mérito de grandes análises, para não alongar em demasia o artigo, estou optando por montar minha base inicial com:

E falando de maneira bastante sucinta.

EQTL3 – Equatorial

Setor de energia. Um setor que gosto bastante por sua perenidade.

Falando rapidamente da Equatorial, é uma companhia que vem demonstrando solidez em seus resultados há anos. Isso é importante, constância.

Nos últimos anos em especial, conseguiu ser ainda mais rentável, aumentando seus indicadores de rentabilidade e lucratividade.

No entanto, o mesmo não ocorreu com seu indicador de preço. Se seu ROE e Margem Líquida aumentaram, na contramão seu P/L e seu P/VP não cresceram na mesma proporção. O que nos dá um sinal de que a companhia está melhor e menos custosa.

PSSA3 – Porto Seguro

Setor de seguros. Um setor que, como já abordei nesse outro artigo tem muito espaço para crescer nacionalmente.

O que me chama atenção em companhias desse setor é o que chamamos de float. A empresa recebe antecipadamente o dinheiro por um serviço que nem sempre é prestado (nem sempre ocorre o sinistro). É mais dinheiro em caixa.

A Porto Seguro, líder no seguro de autos e atuante também em outras frentes de seguros vem ano a ano se mostrando mais eficiente em termos de rentabilidade e lucratividade.

E, assim como a EQTL, seus índices de preço não se valorizaram na mesma proporção. O que nos dá pistas que a empresa está menos custosa.

ITSA4 – Itaúsa

Recém fiz um artigo falando da Itaúsa e porque eu acredito na companhia.

A Itaúsa é uma Holding. E uma de suas maiores posições, o Itaú, foi um dos responsáveis pela queda nos números da Itaúsa.

Apesar disso, acredito que a companhia continua muito viva. Isso se mostra ainda mais verdadeiro quando vemos as últimas aquisições que a empresa vem realizando.

Não podemos esquecer dos Fundos Imobiliários

Ainda quero aproveitar uma parte desse primeiro aporte para incluirmos um ativo de fundos imobiliários. Como sabemos, fundos imobiliários são ótimas fontes de renda passiva.

A ideia aqui também é compor uma base mais sólida, e para isso vou me utilizar, primeiramente, de um fundo de fundos.

Por quê um fundo de fundos? Por sua diversificação. Com baixo capital é possível diversificarmos em inúmeros fundos imobiliários por meio de um único fundo.

Nesse momento quero simplesmente ter uma base sólida.

Assim como em ações. Nada impede que em aportes futuros eu não possa estar diversificando em outros ativos.

Proteção Caixa

Para o caixa, vamos manter o montante no Tesouro Selic. O foco aqui não é rentabilidade, e sim segurança, simples assim.

Proteção Cambial

Para a proteção cambial, nesse momento, vamos manter os 10% exclusivamente em fundo cambial. Nosso objetivo é somente proteção para algum grande stress de mercado.

Percentual de alocação

Definidos os ativos aos quais estarei fazendo esse primeiro investimento, é preciso definir o % de alocação de todos eles. Penso no seguinte:

Alocação por classe:

Dentro de Renda Variável, teremos duas subclasses

Dentro de ações, teremos o seguinte

E em fundos imobiliários, apenas um ativo

Vamos as compras

Realizada essa primeira definição, vamos as compras.

Os detalhes de como se deram as compras dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.

Conclusão

Como você pode ter notado, minha maior preocupação nesse momento foi de criarmos uma boa base na carteira.

Podemos incluir nessa carteira outros ativos mais especulativos, como criptomoedas por exemplo? Obviamente que sim.

Podemos incluir também ativos internacionais? Logicamente também.

A questão é que temos R$ 1 mil ao mês para irmos desenvolvendo a carteira. E certamente iremos incluir outros ativos. Galgaremos degrau a degrau.

Mas, ainda assim, mais do que compartilhar informação, quero trazer a essência da responsabilidade. Primeiro preparamos a base, entendemos como funciona, e aos poucos vamos refinando a carteira.

Responsabilidade é a palavra. Temos um longo caminho até os R$ 100 mil, e certamente ele seria muito mais longo caso trocássemos os pés pelas mãos.

Como o oráculo de Omaha, Warren Buffett, nos ensina, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível no mercado financeiro. É isso que quero.

Espero ter agregado conhecimento.

Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!

O conteúdo Ep1 – Do SaldoZero aos R$ 100 mil – montando a carteira aparece primeiro em SaldoZero.