Dia 21 de fevereiro de 2022. Décimo episódio da série Do SaldoZero aos R$ 100 mil.
São 10 meses ensinando e compartilhando conhecimento na prática. Mas, apesar disso, muito bem se diz que, o maior de todos os professores é a vida.
Posso comprovar esta afirmação com alguns fatos que me chamaram atenção neste último mês. Fatos estes que, no decorrer deste episódio quero compartilhar com você.
O que podemos aprender? Que insights podemos tirar? É isso que quero compartilhar, além, obviamente, de realizar nosso aporte mensal.
Bom, se esse tema lhe interessa, confia, vem comigo, porque o episódio está incrível!
Aviso importante
Um aviso importante: não copie essa carteira!
O objetivo principal dessa série é colocar a minha pele em risco para ajudar você a entender a dinâmica. Mas entender é diferente de copiar.
Estamos falando de uma carteira com renda variável. Ninguém pode prever o comportamento do mercado.
Antes de qualquer investimento, estude. Não seja apenas um passageiro de canais pela internet. Crie sua própria filosofia de investimentos.
Continuando…
Objetivo da carteira
Sempre lembrando, nosso objetivo é o de alcançar R$ 100 mil por meio de aportes mensais de R$ 1 mil. Esse objetivo foi definido pelos inscritos do canal. Portanto, se você ainda não for inscrito, inscreva-se para não perder nenhum vídeo.
E quando alcançaremos os R$ 100 mil? Segundo as expectativas que fizemos no primeiro episódio, por volta de 2027. A previsão se confirmará? Não há como afirmar que sim. Só o tempo para responder.
Havíamos finalizado o último episódio com 9% do objetivo alcançado. As posições podem ser visualizadas na imagem a seguir:
Aproveito para convidar você, caso não tenha visto os episódios anteriores, acesse-os aqui e entenda os detalhes da dinâmica das decisões que foram tomadas até o momento.
Como o mercado se comportou no último mês
Falando especificamente do mercado tradicional, o que vemos é uma bela contraposição Bolsa versus Dólar.
Enquanto a Bolsa brasileira teve uma leve recuperação, o Dólar, como esperado em comportamento geral, teve uma leve queda. Temos a seguir o gráfico de 1 mês entre Ibovespa (linha azul) contra Dólar (linha laranja).
Não gosto de ficar fazendo menções de causa e efeito, uma vez que nem sempre uma coisa justifica a outra. De todo modo, um fluxo realmente grande de investidores estrangeiros está entrando no Brasil. Motivos? Podemos supor dois:
- As altas taxas de juros começaram a compensar o risco país;
- O nível de preço da nossa Bolsa nas mínimas desde o início dos anos 2000.
Para o segundo ponto, sugiro fortemente um artigo complementar: Investir no Brasil nunca mais…Será mesmo? O que não te contam…
De todo modo, de maneira resumida, vejamos o fluxo de capital estrangeiro, aqui em nossa Bolsa, nos últimos anos:
Independente da cotação do Real frente ao Dólar, uma coisa é fato, o volume aumentou grandemente.
Este seria motivo para aumentar o percentual em ativos de Bolsa e reduzir exposição cambial ou vice versa? De maneira alguma. Nosso objetivo não é ficar pulando de galho em galho — o que chamo de investidor macaco.
Temos uma carteira composta de tal maneira pensada para não termos a necessidade de acertarmos o futuro, mas para estarmos preparados para ele. Basta seguir o método. Em outras palavras, basta seguirmos os percentuais aos quais estão definidos em nossa carteira.
O Senhor Mercado é temperamental
O mercado de renda variável pode receber diversos apelidos, mas um deles foi dado por Warren Buffett. Ele chama o mercado financeiro como o Senhor Mercado.
O Senhor Mercado é como um personagem. Por meio deste apelido Buffett brinca ao dizer que o mercado é extremamente temperamental. Há dias em que o Senhor Mercado acordará feliz e vai querer comprar tudo a preços elevados; de outro modo pode acordar “azedo” e querer comprar tudo a “preço de banana”.
Mas a questão que Buffett quer nos ensinar é que, independente do humor do Senhor Mercado, você não precisa vender suas ações — ou comprar novas — ao preço que “ele” queira. Você sempre terá o poder da decisão final.
E por que estou dizendo isso? Neste último mês ocorreram dois fatos ricos de insights. O primeiro referente as ações da PARD3, o segundo, da IRBR3.
PARD3 – O Senhor Mercado não gostou
A Hermes Pardini entrou na carteira pública no quinto episódio. Contudo, no dia 11 de fevereiro, após divulgação de resultados do 4t de 2021, ela chegou a cair mais de 5%.
Ao que tudo indica, os resultados vieram ruins, certo? Depende do que é ser ruim para o Senhor Mercado. Vejamos:
Número de clientes recorde
Quando olhamos para o número de clientes da companhia, 2021 fechou o ano 6.601 contra 6.408 de 2020. Aumento de 3%. Isso é ruim? Poderia ser melhor? Quem sabe. Mas ruim não podemos dizer que foi.
Receita recorde
Olhando para as receitas, 2021 fechou o ano R$ 2.140,6 MM contra R$ 1.604,9 MM. Aumento de 33%. Mais uma vez: isso é ruim? Poderia ser melhor? Talvez. Mas ruim não podemos dizer que foi.
Endividamento menor
Com relação as suas dívidas, a empresa as reduziu. O último ano fechou com uma dívida bruta de R$ 326 MM contra R$ 428 MM de 2020. Considerando seu caixa, temos um resultado de R$ 64 MM em 2021 contra R$ R$ 151 MM de 2020.
Novamente, poderíamos dizer que o resultado veio abaixo do esperado, mas, dizer que foi ruim, não podemos.
Lucro recordo
Mas no fim das contas o que interessa é o lucro, certo? Bom, vejamos.
O último ano fechou com um lucro líquido de R$ 214 MM contra R$ 126 MM de 2020. Mesmo se considerarmos os anos anteriores, o lucro foi consideravelmente superior.
Mesmo assim o Senhor Mercado não gostou
Com os números acima mostrados, como poderíamos considerar que tudo isso foi ruim?
A empresa continuou a crescer sua base de clientes, aumentou suas receitas, reduziu seu endividamento e aumentou seus lucros.
Apesar disso, como comentei o Senhor Mercado derrubou as ações da companhia em mais de 5%.
Isso é algo racional? Entendo que não. E este é um dos motivos que, muita gente sem saber naquilo em que se está investindo, assume o comportamento do mercado para si: compra no momento e errado e vende no momento pior ainda.
E nós, o que faremos? Absolutamente nada. Bem na verdade, vamos apenas reforçando posição à medida que nossa exposição à companhia vai ficando abaixo do que definimos na montagem da carteira.
IRBR3 – O Senhor Mercado gosta de grandes investidores
No dia 10 de fevereiro a grande mídia anunciou que Luiz Barsi, um dos maiores investidores brasileiros, estava se desfazendo de posições de empresas do setor financeiro e aumentando sua exposição em IRBR3.
Sem me ater aos mínimos detalhes, uma vez que não precisamos, foquemos no seguinte fato: uma companhia ao qual, por um longo tempo vem sendo alvo de inúmeros questionamentos e desconfianças, não se transforma em uma excelente companhia de uma hora para a outra.
Mas, o que você acha que aconteceu com as ações da IRBR após a grande mídia anunciar o posicionamento de Luiz Barsi? Sim, a ação se valorizou, e não foi pouco. Tivemos valorização próxima de 3% no intraday.
Contudo, quando sai uma notícia deste calibre, primeiro, muita gente se deixa ser levado somente pelo fato e não pelos fundamentos e; segundo, esquecem de considerar que um investidor deste porte não se expõe a ativos de maneira aleatória. Vejamos abaixo a lista das maiores posições de Barsi. IRBR não faz parte das maiores.
Não se mova por notícias
Enfim, o recado que queria trazer é: não se mova por notícias. Não tem jeito, independente do investimento que você for fazer, ativo ou passivo, precisará estudar e estar certo dos motivos aos quais se está investindo.
Se você não cuidar do seu dinheiro, o Senhor Mercado cuidará por você, do jeito dele.
Percentual de alocação
Os percentuais de alocação não se alteram. Manteremos os mesmos percentuais, apenas realocando o capital para que retornemos ao que foi definido originalmente, ou seja:
Alocação por classe:
| Classe | Alocação |
|---|---|
| Proteção Caixa | 30% |
| Proteção Cambial | 10% |
| Renda Variável | 57% |
| Criptomoedas | 3% |
| Total | 100% |
Dentro de Renda Variável, teremos três subclasses
| Subclasse | Alocação |
|---|---|
| Ações | 50% |
| Fundos imobiliários | 30% |
| Stocks | 20% |
| Total | 100% |
Dentro de ações, teremos o seguinte
Em fundos imobiliários
| Ativo | Alocação |
|---|---|
| BCFF11 | 33,34% |
| IRDM11 | 33,33% |
| GGRC11 | 33,33% |
| Total | 100% |
Em stocks, nosso ETF
| Ativo | Alocação |
|---|---|
| MGK | 100% |
| Total | 100% |
E, em criptomoedas
| Ativo | Alocação |
|---|---|
| BTC | 50% |
| ETH | 50% |
| Total | 100% |
Vamos as compras
Bom, vamos as compras.
Lembrando que, conforme havíamos definido no primeiro episódio, aumentaríamos o valor do nosso aporte em 5% ao ano. Desta maneira, em 2022 passaremos a aportar R$ 1.050 ao invés dos antigos R$ 1.000.
Os detalhes de como se deram a compra dos ativos, você pode verificar no vídeo abaixo.
Considerações finais
Concluindo este episódio, cuidado com o Senhor Mercado, mas cuidado maior com notícias.
Quem investe, deve investir por suas próprias convicções, não pelas convicções dos outros.
E no mais, como sempre, lembre-se, o segredo não está em termos retornos astronômicos, mas nos mantermos vivos pelo maior tempo possível nessa selva chamada mercado financeiro.
Espero ter agregado conhecimento.
Como sempre lhe desejo todo sucesso e prosperidade que sei que você merece.
Por fim, sou Paulo Boniatti, um forte abraço e tchau!