ETF, uma alternativa simples para quem está iniciando na Renda Variável

Vamos supor que você, de alguma forma, queira começar a investir em Renda Variável, e se falando especificamente do mercado acionário, entram questionamentos como:

• Como selecionar uma empresa?
• Será que a empresa que eu venha a selecionar pode vir a falir?
• Como acompanhar esta empresa? Como saber quando devo vendê-la?

Apesar de já ter abordado alguns pilares importantes para se selecionar Ações de empresas como selecionar Fundos Imobiliários, não se preocupe que estes tipos de questionamentos, assim como tantos outros, são extremamente comuns, e normais.

Muitas vezes questionamentos como estes estão ligados a falta de conhecimento, como também vem atreladas ao perfil do investidor, o que é extremamente normal.

Mas e seu eu te disser que existe uma forma mais simples de entrar no mercado acionário e que independa de você ter de ficar selecionando pontualmente em quais Ações investir? Sim! Isso pode ser feito através dos ETFs.

Gostou? Então se liga no artigo!

Mas o que é um ETF?

ETF significa Exchange Traded Funds ou, se traduzido ao português, são Fundos de Índices.

Deixe lhe dar um exemplo simples, digamos que você vá ao mercado com a intenção de comprar laranjas, você teria duas opções:

1. Selecionar laranja a laranja, até atingir a quantidade desejada;
2. Comprar diretamente um saco de laranjas já pré-selecionadas.

A primeira opção seria o caso de você estar selecionando Ações por conta própria, buscando as melhores empresas para se investir. Do outro lado, a segunda opção seria você investindo em uma cesta de Ações com empresas já pré-selecionadas, e é nesse caso que temos os ETFs.

ETF é um Fundo de Investimento?

Sim! Mas a diferença principal, se comparado aos fundos “comuns”, digamos assim, é que quando você compra um fundo de investimento de ações por exemplo, esse fundo em geral não irá seguir um índice, mas sim a estratégia de algum gestor de investimentos, que irá atuar ativamente buscando selecionar empresas no mercado financeiro. Ao contrário disso, o ETF apesar de também ser um fundo de investimento, ele não se preocupa em selecionar as empresas que irão compor seu portfólio, ele irá apenas seguir um índice.

Vamos pensar no seguinte cenário: hoje temos um índice no mercado financeiro brasileiro chamado Índice Ibovespa, ou simplesmente Ibov, duvido você nunca ter ouvido o William Bonner falar no JN: “O índice Ibovespa teve uma alta (ou queda) de 1% no dia de hoje”.

O Índice Ibovespa, de forma bem resumida mede a performance do nosso mercado acionário, mas diferente ao que muita gente acredita, ele não considera todas as empresas negociadas na bolsa, já que, ele é uma composição das empresas mais negociadas na Bolsa de Valores.

O que eu gostaria que ficasse claro para você é que, dentro desse índice Ibovespa existem empresas como Petrobras, Itaú, Ambev, Bradesco e assim por diante.

Portanto, o comportamento geral do Ibov se dá pela média ponderada destas empresas, em outras palavras, se o Itaú se valorizar 10% ele tende a puxar o índice Ibovespa, proporcionalmente, para cima, assim como se ele, ou qualquer outra grande empresa listada no índice, venha a se desvalorizar pode puxar o Ibov pra baixo. Ou seja, o Ibov representa uma média do mercado acionário brasileiro.

Mas porque estou falando do Ibov? Simples, porque assim como ele é composto pelas empresas mais negociadas na bolsa de valores, existe um ETF, por exemplo, chamado BOVA11. Este ETF irá replicar à risca a composição do índice Ibov.

Em outras palavras, se você comprar o ETF de código BOVA11 e caso a bolsa de valores brasileira, medida pelo Ibov, se valorize 10% em 1 ano, você terá esse seu investimento também se valorizando algo muito próximo dos 10%, ao contrário também, se a bolsa de valores se desvalorizar 10%, da mesma forma você terá seu investimento se desvalorizando 10%.

Mas qual a vantagem dos ETFs

Na minha opinião, as principais vantagens dos ETFs se dão por sua facilidade e poder de diversificação a baixo custo.

Facilidade

Vamos supor que você esteja iniciando na Renda Variável e ainda não se sinta seguro em selecionar suas próprias empresas, mas você acredita, de alguma forma, que o mercado acionário brasileiro tenha um potencial horizonte de crescimento. Neste caso, ao invés de ficar tentando buscar empresas pontualmente, você poderia simplesmente comprar o BOVA11 e estaria sensibilizando seus investimentos com a mesma proporção das valorizações (ou desvalorizações) do índice Ibovespa.

Diversificação a baixo custo

Imagine, caso você quisesse diversificar sua carteira com 75 códigos de ações, você teria de abrir 75 ordens de compra na corretora. Se, sua corretora cobrar taxa de corretagem, multiplique 75x a corretagem e verá o valor elevado que lhe custaria esta estratégia, isso, sem considerar as possíveis vendas que teria de fazer no médio prazo.

Neste sentido, se não leu, te convido a ler o artigo que comento sobre como escolher sua corretora de valores. Não menos importante que saber no que investir, é saber por onde investir. Como escolher uma corretora de valores?

Por outro lado, com um lote de 10 cotas (R$ 101 x 10 = R$ 1.010 : cotação do BOVA11 21/07 11:00) você estaria automaticamente diversificado nos seguintes 75 papeis sem ter de se preocupar em ficar escolhendo empresa a empresa:

composição atual do índice Bovespa se dá pela listagem abaixo:

Código Ação	Empresa	Tipo	Participação %
VALE3	VALE	ON NM	10,561%
B3SA3	B3	ON NM	7,276%
ITUB4	ITAUUNIBANCO	PN N1	6,826%
PETR4	PETROBRAS	PN N2	5,424%
BBDC4	BRADESCO	PN N1	5,086%
PETR3	PETROBRAS	ON N2	3,658%
ABEV3	AMBEV S/A	ON	3,244%
MGLU3	MAGAZ LUIZA	ON NM	3,038%
BBAS3	BRASIL	ON NM	2,644%
ITSA4	ITAUSA	PN N1	2,471%
WEGE3	WEG	ON NM	2,188%
JBSS3	JBS	ON NM	1,938%
LREN3	LOJAS RENNER	ON NM	1,771%
GNDI3	INTERMEDICA	ON NM	1,672%
NTCO3	GRUPO NATURA	ON NM	1,619%
VVAR3	VIAVAREJO	ON NM	1,613%
SUZB3	SUZANO S.A.	ON NM	1,541%
RENT3	LOCALIZA	ON NM	1,446%
BBDC3	BRADESCO	ON N1	1,392%
RAIL3	RUMO S.A.	ON NM	1,330%
LAME4	LOJAS AMERIC	PN N1	1,298%
EQTL3	EQUATORIAL	ON ED NM	1,295%
RADL3	RAIADROGASIL	ON NM	1,269%
BTOW3	B2W DIGITAL	ON NM	1,230%
VIVT4	TELEF BRASIL	PN	1,170%
BPAC11	BTGP BANCO	UNT N2	1,155%
UGPA3	ULTRAPAR	ON NM	1,132%
SBSP3	SABESP	ON NM	1,123%
BBSE3	BBSEGURIDADE	ON NM	1,003%
COGN3	COGNA ON	ON NM	0,927%
BRFS3	BRF SA	ON NM	0,910%
BRDT3	PETROBRAS BR	ON NM	0,903%
GGBR4	GERDAU	PN N1	0,887%
CCRO3	CCR SA	ON NM	0,883%
SULA11	SUL AMERICA	UNT N2	0,756%
ELET3	ELETROBRAS	ON N1	0,756%
HAPV3	HAPVIDA	ON NM	0,754%
HYPE3	HYPERA	ON NM	0,736%
TIMP3	TIM PART S/A	ON NM	0,716%
KLBN11	KLABIN S/A	UNT N2	0,715%
CSAN3	COSAN	ON NM	0,686%
ENGI11	ENERGISA	UNT N2	0,631%
EGIE3	ENGIE BRASIL	ON NM	0,598%
PCAR3	P.ACUCAR-CBD	ON NM	0,595%
CMIG4	CEMIG	PN N1	0,593%
IRBR3	IRBBRASIL RE	ON ES NM	0,589%
SANB11	SANTANDER BR	UNT	0,571%
TOTS3	TOTVS	ON NM	0,561%
YDUQ3	YDUQS PART	ON NM	0,558%
BRML3	BR MALLS PAR	ON NM	0,512%
ELET6	ELETROBRAS	PNB N1	0,512%
BRAP4	BRADESPAR	PN N1	0,484%
QUAL3	QUALICORP	ON NM	0,473%
CYRE3	CYRELA REALT	ON NM	0,416%
CRFB3	CARREFOUR BR	ON NM	0,413%
FLRY3	FLEURY	ON NM	0,411%
CSNA3	SID NACIONAL	ON	0,402%
AZUL4	AZUL	PN N2	0,362%
BRKM5	BRASKEM	PNA N1	0,350%
MRFG3	MARFRIG	ON NM	0,338%
MULT3	MULTIPLAN	ON N2	0,331%
MRVE3	MRV	ON NM	0,330%
TAEE11	TAESA	UNT N2	0,327%
EMBR3	EMBRAER	ON NM	0,323%
CIEL3	CIELO	ON NM	0,309%
ENBR3	ENERGIAS BR	ON NM	0,285%
CPFE3	CPFL ENERGIA	ON NM	0,280%
GOAU4	GERDAU MET	PN N1	0,269%
USIM5	USIMINAS	PNA N1	0,202%
BEEF3	MINERVA	ON NM	0,196%
CVCB3	CVC BRASIL	ON ES NM	0,192%
IGTA3	IGUATEMI	ON NM	0,166%
GOLL4	GOL	PN N2	0,146%
ECOR3	ECORODOVIAS	ON NM	0,130%
HGTX3	CIA HERING	ON NM	0,103%
Total			100%

Mas, nem tudo são flores

Eu acredito sim que os ETFs podem ser uma alternativa simples para quem esteja iniciando na Renda Variável, mas a principal desvantagem que eu acredito é o fato de você não ter o poder da seletividade. Como assim?

Lembra do exemplo do mercado? Se você optasse por comprar o saco de laranja ao invés de selecionar cada laranja pontualmente, concorda comigo que fatalmente você estaria levando para casa, laranjas boas e outras nem tão boas assim?

A mesma coisa acontece com os ETFs, como agora você já sabe que ele reflete um índice, e no caso do BOVA11 que reflete o índice Ibovespa, e este por sua vez representa as empresas mais negociadas na bolsa, e veja, eu falei mais negociadas e não as melhores, em outras palavras, você pode estar levando neste ETF empresas boas e outras nem tão boas assim, como por exemplo empresas do setor aéreo que eu já me expressei em outro vídeo que não gosto pelo risco do setor.

Existem outros ETFs além do BOVA11?

Sem dúvidas, vou te dizer que principalmente nos Estados Unidos a gama de ETFs é extremamente abrangente, mas aqui no Brasil, apesar de estarmos apenas engatinhando, ainda temos algumas opções interessantes:

Os mais famosos no Brasil, sem dúvidas são 3:

• BOVA11              (replica o índice Ibovespa);
• SMALL11             (replica o índice de Small Caps – empresas menores na bolsa);
• IVVB11                (replica o índice americano S&P500)

E como comprar um ETF?

O processo de compra se dá pelo HomeBroker da corretora e é tão simples como acontece com as Ações e Fundos Imobiliários. Se você não sabe o que é um HomeBroker ou não sabe como usá-lo, deixe um comentário abaixo que posso futuramente montar um vídeo e artigo falando sobre,

Mas o que é melhor? ETF ou selecionar suas próprias Ações?

Como eu gosto de dizer, não existe o melhor investimento, mas o melhor investimento que atenda a suas necessidades. Tem para tudo quanto é gosto.

Se você estudou ou está estudando e acredita ter capacidade de selecionar suas próprias empresas e bater os Índices, certamente será muito melhor para você selecionar suas próprias empresas.

Agora, se você não se sente seguro e tem receios de selecionar ativos pontualmente, ou até mesmo se acredita que um determinado ETF possa vir a somar na estratégia em sua composição de carteira, certamente são ótimas opções.

Inclusive, tem um artigo que já fizemos aqui falando sobre: Porque combinar Renda Fixa, Renda Variável e Dólar em uma única carteira pode ser uma estratégia inteligente? Neste artigo, os exemplos dados se baseiam também no índice Ibovespa, se não viu o artigo, não perca a oportunidade.

Algumas pessoas ainda colocam nesta comparação duas outras questões:

• Imposto de Renda
• Proventos (dividendos)

Com relação ao Imposto de Renda, realmente escolher Ações por conta própria pode ser uma vantagem uma vez que, vendas de até R$20k dentro do mês você não paga imposto de renda sobre o lucro (não vale para Daytrade). Mas a questão aqui é que o ETF pode ser uma porta de entrada para quem quer entrar para Renda Variável, e nesse quesito, se pensarmos que a grande maioria dos investimentos de Renda Fixa possuem imposto de renda, esse não deveria ser um quesito a se preocupar. Veja como uma oportunidade de iniciar na Renda Variável.

Agora, falando dos proventos (dividendos), os ETFs não distribuem os dividendos (assim como os Fundos de Investimentos de Ações), esses dividendos se revertem para o próprio ETF e são automaticamente reaplicados, ou seja, suas cotas não recebem dividendos mas por outro já são reaplicados.

Contudo, é um ponto a se levar em conta, que realmente, se seu foco for em receber renda passiva através de proventos, talvez você queira buscar outras alternativas como ações pagadoras de dividendos ou então fundos imobiliários.

Deixo aqui para você refletir o que melhor se encaixa no teu cenário. Combinado?

Conclusão

Como falei, os ETFs podem sim ser uma ótima alternativa à Renda Variável, principalmente pelo poder de diversificação a baixo custo, logicamente, como abordado no artigo, existem outras questões e cabe a você pensar na estratégia mais inteligente para seus investimentos.

E logicamente, não se influencie pelo artigo, tome-o para si como uma base para você se aprofundar nos estudos e verificar se ter um ETF pode ou não fazer sentido para você.

E por fim, sou Paulo Boniatti, aquele abraço e tchau!