Suponho que possa ser novidade para você o fato de eu gerenciar um clube de investimentos. Sem entrar nos por menores, um clube de investimentos nada mais é que um fundo de investimentos fechado com um máximo de 50 membros (cotistas).
E por que estou trazendo isso à tona? Recentemente, uma troca de mensagens com um terceiro me fez perceber o quão imaturo nós ainda somos com relação ao nosso dinheiro.
A história, em resumo, se deu pela reclamação desta pessoa com relação a performance irregular, e muitas vezes aquém do esperado, que alguns fundos de investimentos estavam entregando.
No fim das contas, a afirmação enfática a que tive que me deparar foi: “eles que se virem”.
Eles que se virem? Será mesmo? Eis o porquê de trazer à tona o fato de eu gerenciar um clube de investimentos. Por ser, antes de tudo, investidor e educador financeiro, mas por também ser um gestor de carteira, tenho autoridade e conhecimento para nos fazer refletir: até que ponto a responsabilidade pelo nosso dinheiro é do outro?
Bom, você que já acompanha o SaldoZero há algum tempo, sabe da nossa abordagem diferente ao tradicional de outros canais. Portanto, se este tema é do seu interesse — como sei que é —, confia e vem comigo. Está na hora de sermos responsáveis de verdade pelo nosso dinheiro.
O carro esportivo versus o avião
Alusões são uma ótima ferramenta de absorção de conhecimento. Algumas delas, são tão simples, mas de outra forma tão eficazes, que servem para inúmeros propósitos.
Uma destas alusões que não me canso de compartilhar é com relação ao carro esportivo versus avião.
Responda rápido, para você, o que é melhor: um carro esportivo ou um avião?
Muitos vão responder que o avião pode nos levar a lugares mais distantes de maneira extremamente rápida. Outros, por sua vez, vão responder que é o carro esportivo, pois, além de ocupar espaços menores, pode nos levar a lugares aonde o avião não nos levaria, além, obviamente, de ter o charme um esportivo.
Já lhe adianto que não há uma resposta correta, até porque, cada indivíduo terá suas crenças sonhos e objetivos. Mas, neste caso, a resposta poderia ser um grande: nem avião, tampouco um carro esportivo.
E sabe por quê? Porque eu lhe omiti uma importante informação: o objetivo era de chegarmos até a padaria, na próxima esquina, para comprarmos alguns pãezinhos.
Neste sentido, e sabendo que esta padaria está há poucos passos da nossa casa, será que faria sentido irmos de avião ou carro esportivo? Supostamente que não. Pode ser que uma simples bicicleta — ou até mesmo a pé — nos atenderia de maneira extremamente eficiente.
Nestes casos, a grande maioria das pessoas escolheu uma coisa pela outra devido a velocidade e charme, mas poucos se preocuparam com o objetivo, ou seja, com o propósito. Nós temos o costume frequente de esquecer que, muitas vezes, o menos pode ser mais.
Tudo está relacionado aos investimentos
Quando falamos de investimentos, assim como vimos no caso do avião e do carro esportivo, não raro, tendemos a escolher o investimento A em detrimento ao B pela velocidade ou pelo charme: Qual paga mais? Qual é mais charmoso? Qual está mais na moda?
Geralmente, quando me deparo com alguém reclamando da performance de um fundo de investimento, esta reclamação vem atrelada ao desalinhamento do propósito ao veículo. É o típico investidor que preferiu o avião para ir à padaria e, descobriu que o veículo, apesar de luxuoso, não lhe serve de absolutamente nada para este objetivo.
O avião neste caso, é um péssimo meio de transporte? Você bem sabe que não. Mas possui características para atender a determinados e específicos propósitos.
Entenda, cada tipo de investimento, neste caso, cada tipo de fundo de investimento, possui características diferentes para atender a um objetivo específico. Não adianta simplesmente compará-los, é preciso entende-los.
Vamos refletir mais um pouco
Algo que já abordei no passado: investir em fundos de investimentos vale a pena? Sim, vale, a depender. A depender do que exatamente?
Você sabe investir em ações? Na grande maioria das vezes, esta resposta estará ligada a um grande não.
Bom, se não sabemos investir em ações, suponho também que não sabemos que, além de ser um mercado extremamente volátil, somente investir em empresas de qualidade não resulta em performance superior no curto e no médio prazo. Muitas vezes o mercado demora anos, ou até mesmo décadas até enxergar o devido valor de uma empresa.
Quando investimos por conta própria, precisamos ter ciência que, além de nossa carteira sofrer das altas de baixas de mercado, as ações das empresas as quais investimos também podem sofrer.
Mas, isso quer dizer que estas empresas ficaram ruins? Se forem empresas de qualidade, muito pelo contrário. Significa, neste caso, que temos empresas de ótimo calibre a preços ainda mais interessantes e que, as grandes baixas trazem consigo, grandes oportunidades.
É um tanto quanto complexo, certo? Ter o devido sangue frio para comprar mais de empresas quando o mercado todo está “batendo” em suas ações. Mas é assim que a coisa precisa acontecer, caso, você queira investir de maneira superior para o longo prazo.
Repare minha ênfase para o longo prazo. No curto e no médio prazo, como já comentei, você poderia amargar resultados bem aquém do esperado.
Agora, voltemos aos fundos de investimentos. Se estamos investindo em fundo de investimentos de ações, nosso comportamento deveria ser diferente? Não necessariamente. Deveríamos aproveitar os momentos de baixa para aportarmos mais, e não o contrário.
Mas, se já é complexo e difícil de afagarmos nosso psicológico ao ponto de comprarmos mais ações nos momentos mais turbulentos do mercado, que dirá comprar mais cotas daquele fundo de investimentos aonde, por de trás, há um gestor tomando as rédeas do nosso capital?
Esta tranquilidade só viria ligada quando: conhecemos o mercado de ações, quando sabemos que um fundo deste tipo pode passar anos entregando resultados ruins, quando sabemos que o propósito de um fundo deste tipo é o longo prazo e, quando temos a total confiança no time de gestão.
Vejamos o seguinte exemplo. Fundo de investimentos da Alaska. Este fundo foi muito badalado em um passado não tão recente quando, uma de suas principais posições estava pautada sob as ações de Magazine Luiza. Fato este que trouxe o Alaska entre os grandes fundos de investimentos de ações.
Mas, o que dizer para quem começou a investir neste fundo em abril de 2020, em um dos auges da crise? Vejamos abaixo a performance do fundo aquém do nosso principal índice acionário, o índice Ibovespa.
Podemos concluir se tratar de um péssimo fundo? Há gente que afirma isso. Mas, respondendo, de maneira nenhuma. Vejamos a performance histórico desde 2011:
Complexo? Talvez. Mais simples, do que investir por conta própria? Não, absolutamente.
Para facilitar o fato do “eles que se virem”, entenda um fundo de investimento como sendo seu empregado. Você é o CEO de uma grande empresa chamada Meu Capital, você sabe como funciona seu negócio e, você não tem tempo para atuar em todas as frente. Faz o que então? Contrata funcionários. E, seus funcionários, os fundos de investimentos neste caso, atuarão, de acordo com o seu propósito, para que este negócio prospere.
Agora lhe pergunto, se você, neste papel de CEO não conhece seu negócio, como vai contratar bons funcionários? Como bem diz Lewis Carroll, o escritor de Alice no País das Maravilhas, para quem não sabe o que quer qualquer caminho serve.
Qual fundo — qual funcionário — escolher? Vai deixar que terceiros lhe digam o que fazer e como fazer com a sua empresa, ou melhor, com o seu capital? Espero que não.
A responsabilidade é sua
Vamos deixar uma coisa clara, meu objetivo não é defender fundos de investimentos, até porque, assim como existem “profissionais” de mercado (empregados) — ruins (olhe para seus colegas de trabalho), existem sim fundos ruins.
De todo modo, a questão aqui é que, apesar disso, a responsabilidade e a liberdade de escolher o fundo A ou B são suas. Qualquer fundo que você escolheu que venha a performar aquém das expectativas por decisões erradas, a responsabilidade é sua de ter o contratado, simples assim.
O mais fácil é investir por conta própria?
Se não for a maneira mais fácil, sem sombra de dúvidas é a maneira que mais lhe fará sair da zona de conforto, arregaçar as mangas, estudar e se tornar um investidor superior, para quem sabe, em um futuro próximo, ter condições de, com conhecimento, contratar bons funcionários para seu império, ou seja, bons fundos de investimentos que estejam atrelados e alinhados a seus objetivos de curto, médio e longo prazo.
No fim das contas, não é “eles que se virem”, mas você que tem que se virar de correr atrás, de tomar as rédeas da sua vida e do seu capital, e não esperar que outros assim o façam por você.
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Lembre-se, neste caso, a escolha do avião pode ter sido sua, quando na verdade você precisava se uma boa e velha bicicleta.
Sucesso e prosperidade sempre,