Como potencializar o retorno financeiro de suas Ações? Aluguel de ações.

Muita gente acredita que as formas de se ganhar dinheiro com ações seja tão somente pode meio da valorização das cotas ou pelo recebimento de dividendos.

Mas, ao contrário disso, existem outras maneiras, como por exemplo: o aluguel de ações.

O que é o aluguel de ações

Se você possui cotas (ações) de alguma companhia listada na Bolsa de Valores, então basicamente consiste em você “emprestar” suas ações ao mercado (a outros investidores) em troca de uma taxa de retorno.

De uma maneira bastante lúdica, vamos supor que você seja dono de alguns celulares. Nesse momento, digamos que um conhecido lhe pede emprestado um destes aparelhos para negociá-lo no mercado com a promessa de devolvê-lo tempos depois.

Você, sabiamente, concede o empréstimo solicitando uma taxa (um juro) por esta operação. Vamos supor que o aparelho custe R$ 2,5 mil, e a taxa pelo empréstimo seja de 5% (a.a.).

Sabendo disso, este seu conhecido vende o aparelho, e aqui temos duas grandes hipóteses futuras:

O bem se desvalorizou:

Suponhamos que, o aparelho que antes valia R$ 2,5 mil, agora, esteja valendo R$ 1,5 mil. Neste momento seu conhecido recompra o aparelho e o devolve. A operação é fechada da seguinte maneira:

Você	Seu conhecido
Continuou com 1 aparelho	Ganhou R$ 1 mil (vendeu o aparelho por R$ 2,5 mil e o recomprou por R$ 1,5 mil)
Ganhou 5% (a.a.) proporcionalmente a operação	Pagou 5% (a.a.) proporcionalmente a operação

O bem se valorizou:

Suponhamos agora que, o aparelho que antes valia R$ 2,5 mil, agora, esteja valendo R$ 3,5 mil. Neste momento seu conhecido recompra o aparelho e o devolve. A operação é fechada da seguinte maneira:

Você	Seu conhecido
Continuou com 1 aparelho	Perdeu R$ 1 mil (vendeu o aparelho por R$ 2,5 mil e o recomprou por R$ 3,5 mil)
Ganhou 5% (a.a.) proporcionalmente a operação	Pagou 5% (a.a.) proporcionalmente a operação

O que fica claro nestes exemplos é que, independentemente do cenário, você como dono do aparelho, continuou tendo seu bem e ainda ganhou (em ambos os casos) 5% (a.a.) — proporcional ao tempo da operação. Não podemos dizer o mesmo do seu conhecido.

Agora, trazendo isso para o mercado financeiro, é a mesma coisa. Você como dono de ações pode disponibilizar suas ações para especuladores que queiram ganhar com uma possível queda do mercado.

Exemplo: Como dono de ações da Odontoprev (ODPV3), posso acionar a corretora, manifestar meu desejo de alugar o papel e recorrentemente ganhar rendimentos decorrente destas operações. Simples assim!

Algumas dúvidas que surgem:

1 – Como disponibilizar as ações para aluguel?

R: Depende da corretora (consulte a sua), mas em geral, você como doador irá informar: Código do Ativo, por qual taxa, qual a quantidade, por qual período e se você ou o tomador podem cancelar o contrato de aluguel antes do vencimento — falaremos melhor mais adianta.

Ao final do artigo vou demonstrar o processo de disponibilizar suas ações para aluguel pela Clear e pela Rico.

2 – O investidor que tomar as ações emprestada, ele pode vendê-las em bolsa. Então posso perdê-las?

R: Não! Ele pode sim vendê-las, mas tem todo um mecanismo de garantia na Bolsa que lhe garante a devolução integral de suas ações no vencimento do contrato de aluguel.

3 – Qual a taxa recebida pelas ações alugadas?

R: Depende do ativo como também do momento de mercado, na maioria das corretoras você pode disponibilizar suas ações a taxa de mercado — falaremos melhor na sequência.

4 – No período que as ações estiverem alugadas, eu deixo de receber os dividendos?

R: Não! As ações, apesar de estarem alugadas, continuam suas, e os dividendos caem normalmente para o dono dos papeis, ou seja, você.

O que o investidor que alugou minhas ações ganha com isso

Da mesma maneira como explicado no cenário do aparelho celular. Vamos supor que você disponibilize 10 ações da ODPV3 que hoje, 09 de novembro de 20, custam R$ 13,29.

Um investidor toma suas ações alugadas — ele acredita que estas ações irão desvalorizar — e as vende no mercado. Posteriormente ele recompra as mesmas ações e as te devolve.

• Se este investidor acertou sobre a desvalorização, então as vendeu por 13,39 e as recomprou mais baratas — ganhou com a diferença.
• Se este investidor errou sobre a desvalorização, então ele as vendeu por 13,29 e as recomprou mais caras — perdeu com a diferença.

Conceitos importantes

Ao disponibilizar suas ações para aluguel, algumas informações são importantes:

• Doador ou Tomador: Se você está disponibilizando suas ações, você é o Doador;
• Quais papeis estará ofertando;
• Quantidade que estará ofertando: você pode ofertar somente uma quantidade limitada de ações;
• Qual a taxa estará cobrando pelo aluguel: falaremos disso na sequência;
• Reversível ao Doador: se reversível, você pode pedir o cancelamento do aluguel a qualquer instante. Contudo, o limite mínimo para a ação ficar livre para sua negociação é de 4 dias úteis;
• Reversível ao Tomador: o mesmo que o ponto anterior, contudo dando direito a reversão ao tomador. Se reversível, o investidor que tomou suas ações pode pedir o cancelamento do contrato de aluguel a qualquer instante;

Apesar do conceito ser único para todas as corretoras, cada qual pode ofertar o serviço com algumas diferenças, por exemplo na Clear, todo aluguel doador é:

• Reversível ao doador
• Reversível ao tomador
• Prazo do Contrato: 30 dias (fixo)

Portanto, em caso de dúvida, sugiro acionar sua corretora para entender estes detalhes.

Como disponibilizar suas ações para aluguel

De maneira bastante prática, vamos tomar como exemplo o processo de disponibilização de cotas para aluguel pela Clear como também pela Rico:

Clear:

O processo acontece por meio do endereço: https://rvgrupoxp.typeform.com/to/esbZCk

Leia as informações inicias

Preencha seu nome completo

Informe seu código de cliente

Informe seu CPF

Selecione se você quer disponibilizar toda sua carteira de ações a mercado

Aqui, cabe uma ressalva. Primeiro, o que significa a mercado. Significa que suas ações estarão sendo disponibilizadas a taxa média de aluguel que o mercado esteja praticando.

Para que suas ações sejam mais facilmente alugadas, usar a taxa a mercado pode facilitar. Contudo, se você não deseja esta taxa média, ou também se não deseja disponibilizar toda sua carteira para aluguel, selecione “Não”.

Caso tenha optado por não disponibilizar toda a carteira a mercado, irá informar as telas seguintes

Pronto, basta confirmar.

Rico:

O processo acontece de forma muito semelhante visto na Rico, por meio do endereço https://aluguelrico.typeform.com/to/C72oRf

Como saber qual a taxa um papel está sendo alugado

Sites como o IQB3 mostram a taxa que o mercado está praticando no BTC (aluguel de ações). Como por exemplo, vamos tomar nota da IRB (IRBR3), um papel altamente especulativo nos dias de hoje:

Taxa Tomador IRBR3 em 06/11: 14,52% (a.a.)

Do outro lado, Odonto Prev, um papel muito menos volátil:

Taxa Tomador ODPV3 em 06/11: 1,7% (a.a.)

Considerações Finais

Como podemos notar, ofertando suas ações para aluguel, você pode potencializar a rentabilidade da sua carteira.

Contudo, se me permite uma consideração: não disponibilize suas ações caso você tenha o objetivo de vende-las no curto e médio prazo, pois nestes casos, se você tiver pressa na venda e sua ação estiver alugada, você precisará aguardar o processo de retirada da ação de aluguel — que inclusive, o processo de retirada é muito similar ao processo de oferta da ação para aluguel, mas, consulte sua corretora.

E agora, a pergunta que não quer calar. “Eu, disponibilizo minhas ações para aluguel?”. Sim, toda a carteira, salvo em momentos de grandes volatilidades como vivenciamos em fevereiro-junho de 2020.

Uma outras questão. Apesar das taxas na grande parte do tempo não serem animadoras, ainda assim qualquer 0,01% é melhor que 0%. Então, se você tem este direito, porque ignorá-lo?

Bom, por aqui me despeço. Espero ter conseguido te ajudar a entender o que é esse processo de aluguel de ações.

Por fim, sou Paulo Boniatti, aquele abs, até o próximo artigo e tchau!