Se você acompanha o SaldoZero a mais tempo, já deve ter escutado sobre os fundos cambiais, ativo muito utilizado em nossa estratégia de composição de carteira.
Mas na prática, o que é um fundo cambial e como encontra-lo em sua corretora?
Se este tema lhe interessa, confia e vem comigo.
O que são fundos cambiais
Um fundo cambial nada mais é que um tipo de fundo de investimentos. A diferença principal é que, para um fundo ser considerado cambial, ele precisa estar minimamente 80% exposto em ativos atrelados a moedas. O mais comum é de serem encontrados fundos cambiais atrelados ao Dólar.
Importante ressaltar que, um fundo cambial não investe necessariamente na moeda, mas em ativos que, em seu conjunto, tendem a replicar o comportamento dela. Fato este que torna o desempenho destes fundos similar as variações da moeda.
Portanto, ao se investir em um fundo cambial, você não está investindo diretamente na moeda física, mas se expondo às oscilações dela.
A critério de exemplo, vejamos abaixo a performance de dois fundos cambiais. A semelhança não é mera coincidência, por serem produtos bastante semelhantes, é justamente isso que tem que acontecer.
![](https://saldozero.com.br/wp-content/uploads/2022/04/fundos_cambiais_comparacao-1024x585.png)
Se compararmos com a performance do Dólar, as semelhanças se mantêm.
![](https://saldozero.com.br/wp-content/uploads/2022/04/performance_dolar-1024x596.png)
Custos e Taxas
Assim como qualquer fundo de investimentos, existem custos e taxas a serem consideradas.
Com relação as taxas, não há muito o que se fazer, estes fundos são considerados como multimercados, e, por isso, incidem, sobre o lucro, imposto seguindo a tabela regressiva: 22,5% para investimentos de até 6 meses, até 15% para investimentos superiores à 2 anos.
Além disso, sofrem do come-cotas, tema já abordado neste outro artigo.
Agora, com relação aos custos, geralmente incidem sobre a taxa de administração. Particularmente não me importo em pagar uma taxa, desde que o fundo entregue realmente o que promete, neste caso, seguir o mais próximo à moeda.
De todo modo, a taxa de administração pode ser um critério de escolha. Existem fundos que cobram meros 0,10% ao ano até aqueles que podem superar os 1%, para o mesmo período.
Utilidade em uma carteira de investimentos
A principal função de um fundo cambial em uma carteira de investimentos é sua correlação negativa com a Bolsa de Valores. Isto é, geralmente, enquanto um sobe o outro desce e vice-versa. Este comportamento se dá mais evidente principalmente em momentos de forte stress de mercado.
Este comportamento, se bem compreendido, serve como uma proteção de carteira. Para entender melhor, sugiro a leitura complementar: Maneiras de expor parte de sua Carteira de Investimentos ao Dólar. Além disso, os vídeos da Carteira Pública corroboram com o estudo prático.
Considerações importantes
Como diz um famoso ditado: nem tudo que reluz é ouro. Atenção e zelo nunca são de menos. Portanto, antes de investir em um fundo cambial, é importante considerar alguns pontos.
Liquidez
Veja qual a liquidez do fundo. Apesar da maioria ter alta liquidez, veja se a mesma lhe atende. Facilmente são encontrados fundos com liquidez D+1, por exemplo.
Você nunca saberá quando um eventual Cisne Negro ocorrerá no mercado. É importante ter liquidez caso seja necessária uma rápida ação na carteira.
Benchmark
Apesar de na prática a maioria se comportar, confirme se o fundo realmente se comporta o mais próximo possível de seu alvo, ou seja, a moeda. De nada adianta investir em um fundo cambial caso ele tenha um comportamento distinto.
Sites como TradingView — Cotação Dólar Real você consegue a performance gráfica da moeda e, sites como Comparador de Fundos você consegue a performance gráfica do fundo. Basta comparar.
Aplicação mínima
Não menos importante, mas se atente a aplicação mínima. Apesar de alguns fundos cambiais permitirem aportes mínimos de R$100, outros a aplicação mínima pode ser bem superior.
A depender do seu capital, vale acumular 2 ou 3 aportes para investir em um fundo que lhe pareça melhor, ou, preferir outro mais “barato”.
Riscos
Não custa dizer que, como qualquer outro tipo de investimento, existem riscos. O principal deles é a desvalorização da moeda.
Por este motivo não indico que seja feito investimento em fundo cambial de qualquer maneira, mas usando-o como proteção cambial em uma composição de carteira maior.
Na corretora
Sabendo o que é um fundo cambial e qual seu objetivo dentro de uma carteira de investimentos — novamente veja materiais complementares — basta encontrar os respectivos fundos em sua corretora.
O processo é extremamente simples. Geralmente nas corretoras de valores você encontrará uma área para investimentos em fundos de investimentos. Bastará filtrar os fundos por tipo cambial.
A critério de exemplo, veja que, em uma determinada corretora eu filtrei os fundos pelo tipo cambial:
![](https://saldozero.com.br/wp-content/uploads/2022/04/filtro_corretora-1024x137.png)
Como resultado, 3 opções foram listadas.
![](https://saldozero.com.br/wp-content/uploads/2022/04/fundo_cambial_nuinvest-1024x412.png)
Veja que a rentabilidade acumulada de ambos é similar. Alguns podem olhar a rentabilidade negativa e se assustar. Lembre-se que estes fundos refletem a moeda, neste caso o Dólar.
Não é foco neste artigo dizer se você deve ou não investir agora nestes fundos. De todo modo, sugiro o vídeo complementar: VALE A PENA INVESTIR EM DÓLAR?
Em outra corretora, por exemplo, não há opção para filtrar fundos cambiais. Neste caso, podemos filtrar pelos diversos tipos e então procurar pelo texto cambial, diretamente em seu navegador:
![](https://saldozero.com.br/wp-content/uploads/2022/04/filtro_corretora1.png)
![](https://saldozero.com.br/wp-content/uploads/2022/04/fundo_cambial_rico-1024x44.png)
De maneira geral, estes fundos terão em seu nome o termo: “Cambial”. A critério de estudo ainda mais detalhado, nada impede de você ler os documentos auxiliares do fundo e buscar compreender suas nuances.
Considerações finais
Os fundos cambiais podem ser peça chave em uma composição de carteira. Porém, isoladamente podem ser arriscados. Assim como ocorre com o mercado, não há como prevermos o andamento das moedas.
Busquei trazer neste artigo um conhecimento geral sobre estes fundos e como encontra-los nas corretoras. De maneira complementar, não deixe de ler os artigos e assistir os vídeos elencados. São base para um estudo superior.
Por fim, espero ter agregado um pouco mais de conhecimento.
Sucesso e prosperidade.
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