Não deve ser mais novidade para você — ao menos não deveria, caso você acompanhe o SaldoZero há mais tempo — que a filosofia de investimentos que sigo, tem um viés extremamente forte, ligado ao Buy & Hold. A propósito, já abordei esta questão em diversos textos passados.
Mas, em 2022 — quase chegando em 2023 — esta estratégia ainda é válida? Por que o Buy & Hold é tão abordado entre grandes investidores e pouco compreendido — ou mal utilizado — por pequenos investidores?
Bom, vamos abordar novamente este tema. Espero poder compartilhar mais um pouco de conhecimento.
Se este tema lhe interessa, confia e vem comigo.
O que é Buy & Hold
Sem querer ser redundante a outros artigos já publicados aqui no canal, de maneira extremamente resumida, o Buy & Hold — Comprar e Segurar em tradução livre —, consiste no investidor comprar empresas de qualidade e segurá-las para o longo prazo.
Os grandes investidores
Muitos investidores fizeram fortunas se utilizando do Buy & Hold. Podemos citar:
Benjamin Graham
Considerado por muitos o precursor do Buy & Hold, Benjamin Graham, conhecido também como o mentor de Warren Buffett, sem dúvidas é um dos maiores investidores de todos os tempos.
Segundo relatos, aos 25 anos de idade, Graham alcançou um retorno anual próximo a US$500mil da época.
Além disso, Graham foi capaz de ficar, historicamente, 2,5% acima do principal índice americano, o S&P500, por durante 20 anos.
Warren Buffett
O claro exemplo de quando o aluno supera o mestre. Apesar de Graham ser o precursor, quem realmente provou a estratégia do Buy & Hold no longo — longuíssimo prazo — foi nada mais nada menos que o Oráculo do Omaha, Warren Buffett.
Ainda vivo, é atualmente um dos maiores investidores de todos os tempos. Aos 91 anos, e investidor desde os 10, com uma rentabilidade média acumulada superior a 19,75% ao ano, Buffett acumula nada menos que US$ 118 bilhões — sem considerar os US$ 44 bilhões que já doou para a filantropia.
Luiz Barsi
Considerado por muitos o Warren Buffett brasileiro, aos 83 anos e mais de 50 anos de Bolsa de Valores, Barsi acumula uma fortuna de R$4 bilhões.
Apesar de uma fortuna relativamente menor, se comparado ao Oráculo americano, aposto que você não ficaria triste se pudesse de ter um leve percentual desta fortuna.
O que eles têm em comum
Poderíamos trazer ainda outros inúmeros grandes investidores que se utilizaram do Buy & Hold durante sua longa jornada de investidores, como é o caso de Peter Lynch, Philip Fisher, o próprio Charlie Munger— socio de Buffett —, dentre outros.
Mas o que todos estes grandes investidores têm em comum? Sim, o Buy & Hold. O verdadeiro Buy & Hold, e não o de faz de conta.
Na esmagadora maioria, são investidores que aprenderam a observar o valor intrínseco das empresas, que se acostumaram — e sempre desejaram — comprar empresas de qualidade a preços baixos, e o principal, respeitaram um dos principais pilares da filosofia: o longo prazo.
Nenhum destes mestres fizeram de seus investimentos assim como fazemos com nossas roupas: trocas constantes.
Buffett, como exemplo, fez seu primeiro aporte em Coca Cola há mais de 30 anos atrás, em 1988, para sermos mais exatos.
Mas tem mais, seu retorno histórico de 19,75% ao ano é recorrentemente contestado, até porque, é facilmente batido por muitos outros investidores. A diferença, contudo, é que, Buffett manteve esta rentabilidade por décadas, o que poucos são capazes de fazer o mesmo por mais de uma.
Apenas para que você tenha ideia, investindo R$1mil ao mês por durante 10 anos e alcançando os 19,75% a.a. de Buffett, o investidor teria, ao final do período, um patrimônio de R$334mil; em 80 anos, R$120 bilhões.
Todos querem ser tão ricos quanto Buffett, poucos querem esperar o longo prazo do Holder Buffett. Por isso ele, assim como outros grandes investidores são, e serão por muito tempo, ícones.
As vantagens do Buy & Hold
Como principal vantagem do Buy & Hold, podemos dizer que é não necessidade de se acompanhar o mercado diariamente.
Diferente do que muita gente acredita, olhar para o mercado constantemente não faz parte do Buy & Hold. O trabalho principal desta filosofia é preliminar, é o estudo da empresa, intitulado como análise fundamentalista.
Uma empresa de qualidade não fica péssima no dia seguinte, salvo se já era péssima. Posteriormente ao investimento inicial, o trabalho se resume a acompanhar os resultados anuais e, algumas vezes os trimestrais.
O objetivo é que você possa viver, trabalhar e manter sua vida, ao passo que vai investindo seu capital de maneira sábia e sem atropelos para o longo prazo.
Além disso, quando olhamos para este prazo estendido, caso do Buy & Hold, o que vemos é quase uma constante:
Fonte: https://sabbius.com.br/company/show/CGRA
No curto prazo, contudo, é loteria. Infelizmente é o tempo que a maioria não entende, não aceita — ou não aguenta — e, acaba se desfazendo de ótimas empresas ao passo que, do outro lado, grandes fortunas vão sendo construídas por aqueles que entendem a filosofia.
Fonte https://sabbius.com.br/company/show/CGRA
A principal desvantagem do Buy & Hold
Se pudéssemos dizer que o Buy & Hold tem alguma desvantagem, poderíamos dizer que, pela necessidade de mantermos nosso capital investido por muitos anos, mantendo principalmente nosso psicológico sob controle frente ao ânimo do mercado — causador de fortes oscilações de curto prazo —, seria esperarmos 10 anos para só então concluirmos que investimos em uma péssima empresa.
Podemos comparar o Buy & Hold a um transatlântico: uma mudança de curso pode ser lenta e demandará esforço.
Neste sentido que, para evitarmos grandes erros futuros é que, primeiro, é preciso não se ter preguiça ao estudar a empresa ao qual vai se investir e, segundo, não deixar de diversificar a carteira de investimentos, até porque, erros são mais do que inevitáveis, são inerentes ao negócio.
Considerações finais
Sem dúvidas que, para quem não deseja ficar o dia inteiro a frente de um computador olhando para as movimentações de mercado, ou que espera ter resultados mais consistentes de longo prazo, o Buy & Hold, como grandes investidores já provaram é, e será por muito tempo, uma das melhores estratégias de investimentos.
Caberá a você, portanto, estudar ao máximo as empresas as quais estará investindo. Base em 5 grandes pilares, o SaldoZero explica como este estudo pode ser extremamente simples. Se quiser saber mais, seguem 3 opções:
- Artigo: Como selecionar empresas incríveis na Bolsa de Valores de maneira extremamente simples
- Livro: Montando uma Carteira de Investimentos Inteligente
- Curso: Do SaldoZero à Liberdade Financeira
Sucesso e prosperidade sempre,